根據 Galaxy Digital Research 的最新報告，儘管加密市場看漲，但專注於加密領域的風險投資公司仍在努力籌集資金。該報告研究了加密風險投資的籌資情況和新基金的數量，顯示 2024 年第三季度只有 8 只新基金，它們總共籌集了 1.4 億美元，這是自 2020 年第三季度以來的最低水平。
根據該報告，加密風險投資的資本配置下降延續了 2023 年第三季度開始的趨勢。從那時起，配置一直逐季下降至目前的水平。該報告將此歸因於 2022 年和 2023 年發生的事件，這些事件導致許多投資者退出加密領域。
它說：
“2022 年和 2023 年的宏觀環境和加密市場的動盪共同阻止了一些分配者對加密風險投資者做出與 2021 年和 2022 年初相同程度的承諾。”
隨着資本配置的持續下降，今年可能會成爲 2020 年以來加密 VC 融資情況最差的一年。到目前爲止，39 只新基金僅籌集了 19.1 億美元，而且大多數 VC 籌集的資金規模較小。2024 年的平均和中位基金規模是 2017 年以來的最低水平。
2024 年第三季度風險投資對加密貨幣公司的投資下降 20%
與此同時，隨着專注於加密貨幣的新風險投資基金減少，現有的風險投資公司也減少了對加密貨幣的投資。2024 年第三季度，風險投資公司在 478 筆交易中僅向區塊鏈和加密貨幣初創公司投資了 24 億美元。這意味着價值環比下降 20%，交易數量下降 17%。
第三季度風險投資加密貨幣交易量下降（來源：Galaxy Research）
報告指出，如果這一趨勢持續下去，2024 年風險投資對加密貨幣的投資可能會與 2023 年持平或略低。今年，比特幣表現與對加密貨幣初創公司的投資之間的相關性已經出現了明顯背離。
這是由多種因素造成的，其中包括比特幣現在受到最多的關注，這要歸功於現貨交易所交易基金 (ETF) 推動了當前的牛市。除了 BTC，memecoin 還負責大部分鏈上活動，迫使許多傳統風險投資公司將注意力從加密貨幣上轉移開。
“配置者對加密貨幣風險投資和廣泛風險投資的興趣較弱，再加上市場敘事偏向比特幣，而忽略了 2021 年的許多熱門敘事，可以部分解釋這種差異。”
儘管如此，專注於加密貨幣的風投公司仍在向該行業投入資金，即使沒有達到之前的水平。大多數投資（85%）都投給了早期公司，其餘的則投給了更成熟的公司。然而，考慮到這些交易的估值暴跌，風險投資從加密貨幣初創公司撤出也是可以理解的。好消息是估值開始反彈，到 2024 年第三季度，平均交易規模現在爲 350 萬美元，中位投資前估值爲 2300 萬美元，創下 2022 年以來的最高水平。
DeFi、第 1 層網絡和 AI 類別吸引最多風險投資
儘管第三季度風險投資基金的資金分配有所下降，但分佈並不均衡。目前，大多數風險投資基金都青睞去中心化金融領域的初創企業，這些項目專注於借貸、交易、交易所和投資。
這些行業的公司在 2024 年第三季度籌集了所有風險投資資金的 4.623 億美元（18.43%）。其他表現最佳的行業包括 Layer-1 行業（超過 4 億美元）和 Web3/NFT/Gaming/DAO 行業（超過 3.5 億美元）。
然而，本季度 Web3 領域的風險投資資金下降了 39%，而 DeFi 領域則增長了 50%。儘管如此，專注於人工智能的加密項目的風險投資資金增幅最大，增長了 500%，籌集資金超過 2.5 億美元。這證明風險投資對人工智能的熱情很高，即使在加密行業也是如此。
有趣的是，總部位於美國的加密貨幣初創公司從風險投資公司獲得的資金最多，因爲 44% 的交易來自美國。儘管美國缺乏監管透明度，但這種情況仍然發生，但這並不令人意外，因爲 55% 的資本投資也來自美國的風險投資公司。
