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✅ 宏觀行情總結
行情景氣指數：85（前值）→ 80（現值）
利多因素考慮
期權市場仍對年底行情保有較大希望
隨着下方高倍槓桿逐步清空，價格上行引力增大
利空因素考慮
etf 淨流入趨勢未能持續，價格支撐減弱
美聯儲會議紀要大幅削減年內降息預期
?行情總結
資金面並不樂觀，資金持續流出市場
籌碼面，經過長時間的洗盤，鏈上籌碼鬆動，形成三角形結構
技術面，BTC 可能進入上漲結構，但是技術面和資金面產生衝突，積極做多同時應該謹防風險
?熱門賽道總結
BTC 出現回調，山寨隨即跟跌；
山寨指數等指標表明我們距離山寨季仍有一段距離；
賽道面 MEME 狂熱延續，粉絲代幣輪動。
?熱門項目
1. Chiliz（基礎設施,Layer1）
熱度原因
聯合幣安舉行空投活動
體育版塊普漲
鏈上資金異動
建議關注
後續空投活動結果
Chiliz 是否持續建設
2. Moonwell（抵押貸款協議）
熱度原因
上線 Coinbase
推出 cbBTC 服務
Coinbase 資源
建議關注
能否維繫 cbBTC 市場領導力
代幣價格表現
重點數據發佈日
本週重要數據發佈 Source：Macromicro - @10xWolfdao 整理
--（以下爲本期內容詳解）--
一、宏觀行情解讀
1. 美聯儲會議紀要整理
大幅降息並非是對經濟的擔憂，亦非快速降息的信號
美聯儲會議紀要稱，官員們一致認爲，會議通過的更大幅度的降息不應被視爲對經濟前景感到擔憂的信號，也不應被視爲美聯儲準備迅速降息的信號。官員們普遍同意貨幣政策依然具有限制性，而政策決策應根據經濟的實際演變作出調整。
過遲或過早降息均有風險
一些與會者強調，過遲或過少地減少政策的限制性可能會有過度削弱經濟活動和就業的風險。然而，過早或過多地放鬆政策可能導致通脹遏制進展的逆轉。針對長期中性利率的不確定性，他們主張逐步減少政策限制。
通脹上行風險減弱，就業下行風險增加
會議還強調了就業市場疲軟風險增加與通脹風險減弱的平衡。儘管地緣政治因子可能導致通脹上行，但就業市場進一步大幅疲軟的風險尚未增加。
經濟活動繼續以穩健的步伐擴張
美國經濟活動仍然以穩健步伐擴張，消費支出表現出彈性，儘管中低收入家庭可能面臨未來支出放緩壓力。
勞動力市場情況有所緩解
雖然勞動力市場狀況有所緩解，就業增長放緩，但總體依然穩固，與會者認爲無需進一步降溫來幫助通脹回到 2%。
通脹雖仍然偏高，但其趨勢與回落至目標水平一致
通脹儘管仍高，但呈現出回落至目標水平的趨勢。食品和能源價格下降起到關鍵作用，名義工資增長放緩不太可能在近期成爲普遍通脹壓力的來源。總體而言，與會者堅定認爲，持續努力將通脹率恢復到 2% 的目標仍是優先事項。
二、行情數據分析
1. 資金流入
1.1 ETF 資金流入 / 流出
比特幣現貨 ETF 淨流入流出（USD） Source：Coinglass - @10xWolfdao 整理
比特幣現貨 ETF 成交量 Source：Coinglass - @10xWolfdao 整理
etf 出現了前期週報中擔心的情況，淨流入轉爲淨流出，流入量減少進而推動價格下行，儘管出現了迴流的情況，但缺乏穩定的流入支撐，週三開始又出現了淨流出的狀況，因此價格依舊沒有回到先前水平。
1.2 USDC & USDT 穩定幣流通量
本週四（10.10）穩定幣數量 1544.64 億，相比上週四（10.03）1551.41 億，本週穩定幣數量 -6.77 億，相比 9.29 號 1557.97 億,已經減少了 13.33 億，也就是說資金面的情況並不樂觀。從 9.30 號起，BTC ETF 已經淨流出 2.46 億美元，資金是趨勢的確認因素，從短期來看資金流出市場，市場缺乏持續循環上漲的基本面。
Source：Glassnode - @10xWolfdao 整理
1.3 USDC&USDT 場外折溢價
USDT & USDC 場外溢價 Source：OKX - @10xWolfdao 整理
從 9.20 開始，兩種穩定幣就一直保持着折價水平，這可以說是自我們週報觀察以來，溢價水平最低的一段時間了，並且持續時間已經持續相當長時間，不知道隨着中國國內經濟的表現，後續會有怎樣的表現。
2. BTC 行情分析
2.1 宏觀輻射
Source：Tradingview - @10xWolfdao 整理
本週繼續維持震盪趨勢，出現了預期之內的回落，但總體呈現震盪範圍逐步收窄的趨勢，預計 58000～59000 爲關鍵支撐阻力互換位，預計將呈現本輪下行走勢的關鍵支撐位，需要重點關注
Binance BTC/USDT 清算地圖 Source：Coinglass - @10xWolfdao 整理
根據清算地圖顯示，目前價格在 59000 附近有較多高倍多單聚集形成較強價格引力，價格運行至 59000 附近將高倍槓桿清除後，如不出現更大程度的跌破，則將繼續迴歸到上行趨勢中，預計有望重回 64000，與此同時 10 月 18 日行權的期權合約最大痛點也在 62000 一線，因此價格上行的阻力較小
Source：Coinglass- @10xWolfdao 整理
據期權行權日期狀況來看更多人將預期放到年底兩次降息後的行情，根據歷史數據統計，btc 在年底波動率將會出現大幅上漲，對衝倉位依然聚集在本月底行權的合約上，並未出現對 11 月行情的過高期望
Source：Coinglass- @10xWolfdao 整理
期權持倉依舊維持深度虛值佔總持倉比較大的情況，100,000 依舊作爲看漲期權的峯值，其次看漲期權的峯值在 70,000 一線，因此這兩個點位是多頭的心理預期點位，同時也是空頭認爲需要避險對衝的位置
2.2 BTC 合約市場數據
永續合約的資金費率相比上月明顯擡升，且穩定，這表明目前市場情緒沒有明顯的波動。我們之前提到過 9 號 29 號之前市場的上漲很大程度是被合約市場影響的，持續性會較差，最後在 10.01 號的下跌中，市場卸槓桿，合約持倉量也下降，但是最近兩三天有再次擡高的趨向。
Source：glassnode- @10xWolfdao 整理
2.3 BTC 鏈上地址數據
BTC 持倉餘額大於 1000 的地址數量變化 Source：Glassnode - @10xWolfDAO 整理
Source：Glassnode - @10xWolfDAO 整理
從各持幣數量的地址的分佈佔比數據和地址數量數據，來看持幣數大於 1K、小於 1 萬的地址持倉的籌碼近兩週內下降了 0.291%
持倉變化 Source：Glassnode - @10xWolfDAO 整理
從長短期籌碼來看，短期籌碼的數據走勢出現止跌，長期籌碼的數據走勢出現一個滯漲的情況，這一點是鏈上數據中反應出來向好的情況
2.4 BTC 鏈上籌碼數據
現在的籌碼結構相比之前的（以 9.17 爲例）寬區間範圍的籌碼結構，毫無疑問更爲健康，也具有向上或向下的運行的動能。
Source：Glassnode - @10xWolfDAO 整理
當前 61837-62573 這兩根柱體有目前 5.59% 的籌碼，籌碼聚攏在這個位置，這個位置從籌碼面來說，將是重要的多空博弈的價格，經過幾個月的震盪洗盤，63309-68462 籌碼佔比下降到 11.46%。
3. 技術分析&交易思路回顧【月度】
周線位於 21 周均線之上，應依舊保持強勢做多思路，周線 MACD 即將金叉但還是沒有。日線兩段調整，第二段止跌，右側進入上漲結構，首先目標是 66000，然後是新高 72000 左右，看能不能迅速到 66000，然後 66000 能不能穩住沒有破壞性的調整。日線 MACD 還在調整結構中。
這波 ETH 在下跌之後經過反彈，第二波出現了一種抗跌的情況，市場這兩天的反彈在預期之內，要看反彈能否持續，以及 ETH 是否能逆轉弱勢，起碼要收回到下跌一半的位置。
從外圍市場來看，美股中的微策略本週上漲 18%，從自身結構來說，BTC 進入反彈結構，所以從技術面來看，應該保持積極的做多思路。
三、市場熱度
1. 山寨概況
Abstract
BTC 出現回調，山寨隨即跟跌；
山寨指數等指標表明我們距離山寨季仍有一段距離；
賽道面 MEME 狂熱延續，粉絲代幣出現普漲。
BTC 回調山寨市場跟跌，MEME 板塊強勢
本週 BTC 回調一度跌破 60000 大關，日線級別重新尋找支撐點位。山寨幣集體跟跌，但是 MEME 行情仍十分火熱。
本週加密市場表現 Source：CryptoBubbles - @10xWolfdao 整理
市場情緒再次回落至恐慌區間
本週五情緒指數 32，環比上週下跌 21%。
本週加密市場恐慌指數 Source：Alternative - @10xWolfdao 整理
山寨指數回落，BTC 市佔率觸及 20 年 9 月阻力位
本週五山寨指數回落 31，幾周前曾在 46 觸頂，山寨市場仍不樂觀。
周線上 BTC 市佔率短期仍未出現回落跡象，連續漲幅已經觸及 19 年 6 月和 20 年 9 月時期的重要阻力位，若突破（正式開啓後續牛市）下面三個關鍵阻力位可能會在 62%、65%、68%。
Source：Tradingview - @10xWolfDAO 整理
TOTAL3（除 BTC 和 ETH 以外所有代幣市值）目前回踩了關鍵趨勢線；
Source：Tradingview - @10xWolfDAO 整理
我們仍需要觀察這條趨勢線能否真正形成支撐，從而能夠建立新的上升趨勢。
Source：Tradingview - @10xWolfDAO 整理
資金面雙雙疲軟
本週五全幣種成交額環比上週減少 27%，淨流出 9.18 億美元。所有板塊成交量均環比上週有不同程度的下降。
Source：Coingecko - @10xWolfdao 整理
淨流入方面同樣全軍覆沒，流出較少的板塊有存儲、波卡、以太生態，均在 2000 萬美元以下，流出較多的有 Layer1、Solana、智能合約板塊，淨流出超過 1 億美元。
MEME 賽道百花齊放，粉絲代幣迎來輪動
MEME
近期，Muard Mahmudov 在 Token 2049 上的演講“MemeCoin Supercycle”引爆市場，一系列 MEME 代幣漲幅數十上百倍不等。
POPCAT 市值超越 Brett，成爲目前市值第一的貓 MEME；部分具有 Cult 屬性的另類文化 MEME 代幣漲勢最爲兇猛：
Cultsmeme 市值分類 - @10xWolfdao 整理
結合今年全年的賽道表現，MEME 賽道位居第一，並且在接下來的牛市中仍有機會保持這一趨勢。
我們認爲，一些具有確定性的、流動性好的、有一定市值的藍籌 MEME 值得關注和佈局。
粉絲 / 體育
本週粉絲幣大部分標的迎來普漲，這是由於 Chiliz 與幣安舉行聯合空投活動，帶動了整條賽道的熱度迴歸，因此部分山寨市場板塊輪動到了整條賽道。
Source：Coingecko - @10xWolfdao 整理
對於 Chiliz 的關注也在本週輿情項目推薦中，將由董老師在下一部分進行介紹。
本週總體而言山寨市場的熱度基本聚焦於 MEME 之上，市場對 MEME 的炒作進一步狂熱，越來越多的散戶參與其中。
由於其他敘事暫時沒有大級別的炒作風向，並且參考去年 Q4 到今年 Q1 的行情，MEME 也是先於所有賽道拉漲，因此我們猜測 MEME 熱潮也許還能在短期內延續。其他賽道仍需要短中期上等待 BTC 的啓動，以及各種能夠推動整條賽道的重磅利好來作爲催化劑。
2. 輿情策略回顧及熱度項目
2.1 短期輿情總結（一週）
本週輿情關注項目行情波動 - @10xWolfdao 整理
3. 熱門項目
1️⃣ Chiliz（基礎設施,Layer1）
熱度原因
聯合幣安舉行空投活動
體育版塊普漲
鏈上資金異動
建議關注
後續空投活動結果
Chiliz 是否持續建設
Chiliz 是面向體育與娛樂領域的區塊鏈金融科技提供商。Chiliz 開發了基於區塊鏈的粉絲參與和獎勵平臺 Socios.com，該平臺建立在 Chiliz 區塊鏈基礎設施之上，並使用 CHZ 作爲其獨家平臺貨幣。球迷可以購買和交易合作俱樂部品牌的球迷代幣，以及有能力參與、影響和投票俱樂部的調查和投票。Chiliz 的目標是培育一個爲體育和娛樂而構建的區塊鏈生態系統。
粉絲代幣生態普漲
沉寂了許久的粉絲代幣生態在近期迎來普漲行情，都是以 Chiliz 支持的粉絲代幣爲主。主要分爲兩波，第一波是 10 月 8 日以 OG 電競戰隊 OG Fan Token 帶領的漲幅，第二波則是 10 月 11 日以巴黎聖日爾曼球隊粉絲幣 PSG 引起的漲幅。當前整個生態版塊的市值爲 2.92 億美元，24 小時增長了 5%。此次的突然啓動在消息層面上並沒有實際的利好訊息，更多的是經過長時間震盪洗盤後的反彈，整體代幣的拉昇空間是存在的，但不知道這股熱潮會持續多久，主要看市場資金的反應。
OG Fan Token 一週表現 source：coinmarketcap
一般來說，粉絲代幣生態的漲跌與相應的現實球隊、戰隊或近期的重要比賽高度關聯。比如擁有超級球星梅西的阿根廷國家足球隊在 2022 年世界盃開賽後和奪冠後，其粉絲代幣 ARG 都分別迅速走出插針行情，同樣今年的阿根廷隊進入美洲盃決賽後 ARG 也實現了價格翻倍，而後隨着相關熱度和討論度的下降，都出現了較大跌幅，整體的時效性和輿情關聯度較高。
ARG 在 2022 年的價格表現 source：coinmarketcap
Web3.0 體育行業領頭羊
Chiliz 作爲構建粉絲代幣經濟的底層建築，其承載的市場和利潤空間是足夠龐大的。在衆多領域中，體育行業（包括電競）的聚集力最強，並擁有規模龐大的支持者羣體。特別是足球作爲全球排名第一的運動，吸引了超過 30 億人的關注，其球迷們也投入了可觀的支出。而 Chiliz 目前已經與包括曼城、國際米蘭、巴塞羅那、尤文圖斯、巴黎聖日耳曼等 70 餘支頂級體育隊伍在內的世界著名球隊聯合推出了粉絲代幣。
目前 Chiliz 與幣安、Bitget 合作推出 pepper 系列空投活動，將會在 10 月底前分四次快照，吸引了市場的注意力。官方鏈上資金最近也是動作頻頻，不斷進行資產轉移，除了便於空投分配外，是否暗示着 Chz 將會有一定的資金入場。如果陰謀論一點的講，近期的粉絲代幣拉盤也可能是官方下場操盤。總體來看，需要後續進一步觀察 Chiliz 的整體發展。
2️⃣ Moonwell（抵押貸款協議）
熱度原因
上線 Coinbase
推出 cbBTC 服務
Coinbase 資源
建議關注
能否維繫 cbBTC 市場領導力
代幣價格表現
Moonwell 是一個基於 Moonbeam、Moonriver 和 Base 的開放式去中心化 DeFi 借貸協議。
Coinbase 資源加持
首先，Moonwell 項目本身的核心團隊由前 Coinbase 和 Google 工程師組成，其中聯合創始人 Luke Youngblood 曾是 Coinbase 高級參謀工程師和 AWS 首席工程師，負責構建 Coinbase 價格預言機和質押獎勵基礎設施。所以包括 Base 創始貢獻人 Jesse 和 Coinbase 技術負責人等核心高管都表達了對項目的支持，此前 Coinbase Ventures 也成爲 Youngblood 的早期股東。
其次，目前 Coinbase 的核心產品是其推出的封裝比特幣 Coinbase Wrapped BTC（cbBTC），截至 10 月 11 日的流通供應量達 5,844 枚，以太坊鏈上佔比 26.6%，Base 鏈上佔比 73.4%。Moonwell 作爲 Base 鏈上第一個支持 cbBTC 的借貸應用程序，Coinbase 將傾注資源並通過 Moonwell 推廣 cbBTC。
CbBTC 流通信息 source:Dune
同時，對比 Base 鏈上同爲 DeFi 項目的 Aerodrome，都是 coinbase 對 cbBTC defi summer 的預期。Aerodrome 在上線 coinbase 後其代幣價格就迎來大幅拉昇，FDV 爲 15.5 億，而近期上線的 Moonwell 的 FDV 僅爲 1.74 億，如果綜合考量代幣數量，也有高倍的上漲空間。後續主要關注 Moonwell 能否持續維繫在 cbBTC 市場上的領導力。
特別鳴謝
撰稿：Sylvia / Jim / Mat / Cage / Nora /WolfDAO
編輯：Punko
感謝以上小夥伴對本期週報做出的突出貢獻，本週報由 @10xWolfDAO 協作發佈，僅供學習交流、研究或欣賞；內容原創，如轉載請說明來源；
