再生金融 (ReFi) 是一種利用區塊鏈技術實現社會、經濟和環境可持續性的新型金融形式，通過代幣化碳信用等手段推動全球生態系統的再生和長期繁榮。
作者：Sankrit K
翻譯：白話區塊鏈
什麼是再生金融 (ReFi)？
再生金融 (ReFi) 是一種新興的金融形式，旨在解決傳統金融體系中的社會、環境和經濟問題。它的可持續性特徵應對了多項重大挑戰，如改善金融包容性、保護生物多樣性、維護環境、緩解氣候變化等。
關鍵要點：
再生金融 (ReFi) 通過可持續金融解決社會經濟和環境問題。
ReFi 基於核心的再生經濟學原理，強調平衡、可持續的經濟體系、公平以及整體財富的實現。
ReFi 項目利用區塊鏈技術，提供透明度和效率。
將綠色債券和碳信用等現實資產進行Token化，推動了全球範圍內的可持續投資實踐。
ReFi 還倡導循環經濟提出的減少廢物和資源利用的原則。
碳信用Token化在促進再生金融 (ReFi) 生態系統中的投資活動採用方面發揮了關鍵作用。
再生金融 (ReFi) 旨在在實現財務盈利的同時，帶來積極的環境和社會影響。ReFi 積極參與重建、恢復和加強自然系統的過程，以造福子孫後代。
根據全球可持續投資聯盟（GSIA）2023年發佈的報告，超過30萬億美元的投資屬於可持續資產範疇。此外，與2020年相比，非美國市場的可持續資產管理規模（AUM）大幅增長了20%。
GSIA 報告顯示，遵循可持續框架的經濟體需求強勁。在此背景下，新興的 ReFi 趨勢幫助在可持續原則和金融領域之間建立起健康的聯繫，以實現經濟收益。
在深入瞭解再生金融之前，首先需要理解再生經濟學的概念。
1、什麼是再生經濟學？
再生經濟學，又稱爲再生資本主義，最早由美國經濟學家、作家和投資人約翰·富勒頓提出。2015年4月，富勒頓在一篇白皮書中首次介紹了再生資本主義的概念。
來源：https://capitalinstitute.org/regenerative-capitalism/
富勒頓再生經濟學的核心思想是運用宇宙的普遍法則和模式，構建健康、穩定和可持續的經濟體系。
富勒頓還提出了定義再生資本主義的八大關鍵原則，包括以下幾點：
來源：https://capitalinstitute.org/8-principles-regenerative-economy/
與環境和諧相處：人類與世界息息相關，我們如何利用資源會影響環境。爲了構建可持續的未來，我們應當像對待自己一樣對待自然和他人。財富的整體觀：財富不僅僅是金錢，它還包括社會的福祉。資本應涵蓋文化、社會和精神層面的內容，以維持健康的生態系統。創新、適應、響應：爲了讓企業在快速變化的世界中蓬勃發展，它們必須不斷創新、適應並對變化做出響應。賦權參與：個體在相互關聯的系統中扮演着重要角色，小部分的力量決定了整體的健康。尊重社區和地方：社區由多樣的傳統和歷史所塑造。一個健康的社區應保留其獨特的文化遺產。邊緣效應的豐盛：創造力在系統的邊緣蓬勃發展，通過合作產生新想法，推動再生性增長。強大的循環流動：一個健康的經濟需要高效的系統來管理資源和廢物，就像人體維持健康一樣。動態平衡：平衡是再生系統的關鍵，確保組織的彈性、效率和多樣性，從而支持整體的福祉。
將這些原則融入現有的經濟框架，不僅能促進經濟繁榮，還能對社會和環境產生積極影響，確保長期的繁榮與可持續性。
2、理解再生金融 (ReFi)
再生金融 (ReFi) 的主要目的是支持和促進再生經濟學的增長與發展。ReFi 可以被看作是去中心化金融 (DeFi) 的進化版本，融入了基於再生原則的實用框架。
來源：Sankrit
ReFi 項目利用智能合約、加密貨幣、DeFi 應用程序以及其他 Web3 技術的優勢，提供具有再生性、公平性和可持續性潛力的現代金融解決方案。
ReFi 解決方案在促進環境和社會影響的數字化測量、報告和驗證（dMRV）方面也發揮着關鍵作用，如生態信用等。
例如，ReFi 項目可以簡化碳信用的交易和跟蹤過程，同時確保透明度。存儲在區塊鏈上的碳減排記錄安全、不可篡改且透明，從而提高全球氣候目標實現的效率和信任度。
3、再生金融項目如何運作？
再生金融爲優先考慮可持續和再生性發展的活動、項目和倡議提供資金支持。ReFi 在實現盈利的同時，確保社區賦權和長期願景。
ReFi 還融入了循環經濟的原則，這是一種旨在通過產品的再生來消除污染和浪費的生產模式。在這裏，產品通過修復、再利用、回收和翻新等方式得以延長使用壽命，從而最大限度地減少浪費。
來源：https://www.researchgate.net/figure/The-Circular-Economy-model-Source-Sustainable-Global-Resources-Ltd-Recycling-Council_fig1_333521645根據歐洲議會2023年5月發佈的報告，歐盟每年產生超過22億噸廢物。議會敦促歐洲人通過減少廢物產生和提高原材料使用效率來選擇可持續的經濟模式。
例如，法國興業銀行於2023年11月在以太坊上以安全Token形式發行了首個數字綠色債券。這一舉措旨在提高環境、社會和治理（ESG）方面的可追溯性和透明度，並帶來更快的交易和改善的流動性等好處。
在綠色債券的案例中，投資者會獲得投資的Token，資金用於投資可持續項目。債券的利益相關者擁有投票權，參與決策活動，通過積極的社區參與，生態系統得以繁榮發展。
Web3 中四個對 ReFi 有巨大貢獻的要素：
Token化：ReFi 項目經常創建代表現實資產或生態成果（如碳信用、生物多樣性信用或可再生能源證書）的Token。這些Token可以在去中心化交易平臺進行交易，爲再生項目的投資提供流動性和激勵。
智能合約：智能合約可以自動化諸如驗證生態影響、在完成里程碑後釋放資金、以及透明跟蹤項目進展等流程。
去中心化自治組織（DAO）：在 ReFi 中，DAO 可以管理資金、分配資源並確保社區參與項目的選擇和監督。
去中心化金融（DeFi）：ReFi 項目通常與 DeFi 協議集成，提供額外的金融服務，如借代和收益農業。這促進了資金的進一步調動和可持續的投資機會。
4、ReFi 項目的優勢
1）環境效益ReFi 項目支持促進生態系統恢復實踐的倡議，如再生農業、水資源保護、碳抵消和土壤恢復。這些努力不僅有助於恢復自然棲息地，還推動了零廢物或極少廢物的可持續經濟。
數字化測量、報告和驗證（dMRV）的實施有助於提供有關森林覆蓋、碳地圖、可再生能源追蹤、綠色債券驗證、氣候風險評估等詳細數據。
2）可持續和綠色資產的Token化可持續和綠色資產的Token化將綠色建築、有機農場等現實資產轉換爲數字Token，使全球範圍內的投資變得更加便捷。在這裏，投資者無需支付因地理位置而產生的高額費用。
Token化中分割所有權的吸引力吸引了散戶投資者，因爲最低投資成本降低了，更多的參與爲交易者和投資者提供了流動性。
3）透明度和可追溯性區塊鏈技術的參與通過實時驗證項目活動，增強了 ReFi 的透明性。用戶可以訪問特定區塊鏈的瀏覽器，分析包括大額交易在內的各種活動。
綠色產品的可追溯性功能還增加了消費者與生產者之間的信任，有助於建立健康的經濟生態系統。例如，用戶可以獲得有關商品生產地的地理座標的最新信息，直到商品被最終銷售。
5、碳信用Token化：釋放 ReFi 潛力
碳信用Token化需求的不斷增長是 ReFi 如何轉變傳統金融經濟的一個重要例子。
根據2024年7月(財富商業洞察)報告，全球碳抵消市場在2022年估值爲9387.5億美元，預計到2030年這一市場規模將達到約25500億美元，年複合增長率爲13.1%。
碳橋或Token化器幫助碳信用與 Gold Standard 或 Verra 等已建立的註冊機構連接，並將其轉移到專用區塊鏈。經過橋接過程後，這些碳信用可以根據需求進行存儲、轉移、出售或購買。
例如，成立於2021年10月的 Toucan，在推出後的兩個月內實現了2000多萬噸碳信用的Token化。在成立三年內，Toucan 幫助註銷了超過29.8萬碳信用。
來源：https://toucan.earth/其他與碳信用相關的主要項目包括：
Nori：成立於2017年，該項目旨在通過增加環境中的碳移除來逆轉氣候變化。截至2024年，Nori已向供應商支付超過650萬美元，並移除了超過70萬噸的碳。
KlimaDAO：作爲去中心化自治組織（DAO），KlimaDAO 於2021年推出，主要願景是提供一個公共、中立且透明的碳信用市場基礎設施。截至目前，該DAO已註銷超過10.4萬噸碳。
Flowcarbon：該平臺提供端到端服務，幫助用戶和組織簡化碳移除流程。2024年，Flowcarbon 被(TIME)雜誌和 Statista 評爲美國頂尖綠色科技公司之一。
6、其他 ReFi 應用場景
1）保護融資ReFi 項目創建代表被保護或恢復的自然生態系統價值的Token或其他數字資產。這些Token可以交易，或用於爲保護項目融資。
優勢
自然資本的估值：ReFi 有助於量化並貨幣化生物多樣性和生態系統服務的價值，創造新的經濟激勵機制來支持自然保護。
可持續融資：Token化爲保護項目生成持續的收入來源，確保其長期可行性。
社區參與：Web3 工具如 DAO 可以賦權地方社區，參與決策和保護項目的利益分享。
影響測量：區塊鏈使得保護成果的透明追蹤成爲可能，提升問責制，並推動影響投資。
示例：Toucan 協議Toucan 協議使碳信用從傳統註冊機構橋接到 Polygon 區塊鏈上。
這爲碳信用創造了更具流動性和透明度的市場，使個人和組織更容易抵消其碳排放。
2）可再生能源ReFi 項目通過Token化和去中心化金融（DeFi）協議促進可再生能源項目的融資和開發。
優勢
民主化投資：Token化允許小規模投資者參與可再生能源項目，減少對傳統金融機構的依賴。
降低成本：DeFi 平臺可以提供比傳統銀行更高效、成本更低的融資選擇。
社區所有權：DAO 可以實現社區對可再生能源項目的所有權和治理，促進能源民主。
透明和可追溯性：區塊鏈可以追蹤可再生能源的生產和消耗，確保透明度和問責制。
示例：Energy Web TokenEnergy Web Token 是專爲能源領域設計的區塊鏈 Energy Web Chain 的原生Token。
它支持去中心化應用程序（dApps），例如點對點能源交易和電網管理，推動可再生能源項目的發展。
3）社區發展ReFi 項目通過去中心化治理和金融機制賦能社區，讓社區掌控自身的發展。
優勢
地方賦權：由社區主導的項目更有可能解決社區的具體需求和優先事項。
金融包容性：ReFi 能爲邊緣化社區提供獲取資本和金融服務的途徑，促進經濟發展。
透明和問責：基於區塊鏈的治理確保決策和資源分配的透明性和問責制。
協作與創新：ReFi 鼓勵社區、投資者和其他利益相關者之間的協作，促進創新和可持續發展。
示例：Regen NetworkRegen Network 是一個基於區塊鏈的平臺，支持生態資產的創建和交換。
社區可以使用 Regen Network 來開發和管理促進可持續土地使用和生態恢復的項目。
7、ReFi 的重要舉措
除了碳信用外，其他顯著的再生金融（ReFi）舉措包括：
1）藍碳ReFi 在藍碳領域中起着至關重要的作用，旨在通過碳移除保護沿海和海洋生態系統。國家海洋局報告稱，沿海溼地和紅樹林的碳儲存能力是成熟熱帶森林的十倍。
來源：https://www.climate.gov/news-features/understanding-climate/understanding-blue-carbon據世界銀行表示，維持健康的海洋生態系統對於應對日益嚴重的氣候變化至關重要。因此，建立並推動基於藍碳的項目是增強 ReFi 生態系統的重要措施。
值得關注的項目：海洋基金會海洋基金會成立於2003年，致力於扭轉全球海洋退化的趨勢。該基金會通過其社區基金會服務、藍碳抵消和其他保護性倡議，專注於保護沿海生態系統和海洋。
在過去的二十年中，海洋基金會爲海洋教育、物種保護、棲息地保育以及關鍵能力建設籌集了約9800萬美元。
2）全民基本收入（UBI）全民基本收入（UBI）計劃旨在定期提供固定金額的收入，以促進經濟穩定。這類計劃爲經濟困難的人羣提供了一種持續的收入，至少可以滿足他們的基本需求。
以社區爲中心的 DeFi 項目可以引入 UBI 計劃，在其生態系統內建立再生經濟，並賦能社區成員。UBI 不僅能消除貧困，還能將人們在滿足基本生活需求後剩餘的錢用於潛在的 Web3 服務，包括交易等。
值得關注的項目：GoodDollarGoodDollar 是實施全民基本收入（UBI）的一個實際例子，儘管規模較小。該平臺擁有超過64萬名用戶，並配備了加密錢包和去中心化應用程序（dApp）以滿足其不斷擴大的社區需求。
用戶只需使用 Google、Facebook 或手機號碼免費註冊，即可領取 GoodDollar UBI。註冊用戶每天都會獲得 GoodDollar ($G) Token，用戶可以用該Token與支持的 dApp 進行互動，如 GoodWallet、GoodDapp 和 Uniswap 等。
3）本地貨幣在金融機構匱乏的偏遠地區，創建本地貨幣在實現金融普惠方面發揮了重要作用。在這種條件下，本地貨幣有助於促進社區內的經濟活動。
本地貨幣支持低成本的日常交易，同時也爲小型企業提供支持。由於沒有金融中介，社區可以根據自身需求定製規則。
值得關注的項目：Celo 基金會Celo 於2022年推出了與巴西本地貨幣掛鉤的穩定幣 cREAL，該貨幣在三家巴西加密交易平臺上線。根據 Celo 基金會主席兼聯合創始人 Rene Reinsberg 的說法，cREAL 的推出是基於巴西加密貨幣使用量的增長。
cREAL 的引入幫助用戶根據需求，公平地參與到中心化金融（CeFi）和去中心化金融（DeFi）中，而無需頻繁進行費時費力的Token交換。
8、結論
再生金融（ReFi）是 DeFi 領域中一個相對較新的概念，具有巨大的潛力推動綠色投資的發展，同時激勵社區併爲整個 Web3 生態系統創造經濟繁榮。
隨着人們對環保經濟重要性的認識不斷提升，未來將有更多基於 ReFi 的項目出現。對碳信用Token化的日益需求就是這種積極變化的理想例證，並有望在未來持續。
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