數據調研公司 Chainalysis 昨日發布第八份加密貨幣地區調查,摘錄自其 2023 加密貨幣世界地理報告。這次聚焦在技術發展領先世界的北美洲,指出當地機構正在退出市場、DeFi 使用率不增反減,甚至連美國都正在失去對境內穩定幣流動的監管能力的現況。
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市場現況與分析
美國交易量貢獻遙遙領先
首先,作為全球最大的加密貨幣市場,北美洲自去年 7 月至今年 6 月的交易量已達 1.2 兆美元,佔全球交易活動的 24.4%。
其中美國貢獻超過一兆美元,全球排名第一;其次是加拿大,全球排名第七。
上圖指出,北美、西歐、中南亞及大洋洲地區 (CSAO) 地區的加密市場規模,正明顯處於領先地位。
當地市場受機構推動
接著,相對於其他地區,可以明顯看出北美的加密貨幣市場最受大型機構的干預,幾乎可以說是由大型投資者驅動。
機構交易量正下降
然而,正如交易規模的圖表所見,機構投資者 (橘色部分) 在去年交易所 FTX 的垮台後逐漸撤出,而多間如 Signature 與 Silvergate 加密友好銀行的倒閉,更直接地大幅影響著機構公司的參與意願。
不過,整體的交易活動從 6 月開始已漸漸回升。
上圖顯示,散戶與其他專業交易者 (藍與黃色) 的活動保持穩定;因此,大型機構投資者的撤資,可以推斷是交易活動下降的主要原因。
資金回流至主流幣種
與世界各地的資料相符,北美也出現資金回流至主流幣種的情況,這在熊市中非常常見。
據悉,CoinGecko 數據顯示,比特幣當前的市值佔比已升至 2021 年 4 月以來新高,略高於 51.4%;而以太幣則為 16.5%。
不過,北美加密用戶卻出現漸漸遠離穩定幣的狀況,當地與穩定幣相關的交易量份額從 70.3% 下降到 48.8%,Chainalysis 對此將原因歸咎給今年 3 月的銀行倒閉潮。
美國正失去對穩定幣監管的控制權
值得一提的是,藉由追蹤穩定幣的轉移,可以觀察到有越來越多的穩定幣交易活動,是透過未經美國許可的實體進行的。
上圖可見,自 2023 年 3 月以來,流入前 50大加密公司的大部分穩定幣,都已從原先透過美國核可的公司,轉移成透過未經美國許可的公司進行交易。截至今年 6 月,已有 54.6% 的穩定幣交易,都是透過非美國許可的實體進行。
以上數據顯示,越來越多的加密用戶正在與海外的高風險平台交易,而美國政府正在失去對穩定幣進行監管的能力,這將使美國投資者暴露在危險中。
Chainalysis 北美公共政策長 Jason Somensatto 對此點明北美正在擬議的穩定幣相關法案,並指出穩定幣相對於傳統法幣的存在優勢:
穩定幣基於區塊鏈技術固有的透明度,能增強全球監管機構介入調查及打擊非法活動的能力及效率。
DeFi 使用率下降
作為加密技術的領先者,北美一直都是 DeFi 技術的高度使用地區及重要推手;然而儘管整體交易量仍然龐大,但資料顯示,DeFi 的使用與交易活動,對比以前已大幅降低,甚至有更多人使用中心化交易所 (CEX) 。
Chainalysis 指出,原因可能在於美國的監管不確定性及投資者普遍對熊市的預測認知。簡單來說,投資者將在市場動盪時,從 DeFi 等投機性產品撤出資產以降低風險,進而造成 DeFi 市場流動性的低迷與萎縮。
查看 DeFiLlama 數據,已能明顯看出當前 DeFi 協議的總 TVL 距離 2021 年高點,已流失超過 6 成。
監管是加密貨幣繼續成長的關鍵
然而,Chainalysis 認為儘管全世界的 DeFi 採用率正在下滑,但該技術涉及許多現實應用,因此監管框架的出台至關重要,甚至將影響或帶動整體市場的正面成長:
監管將對加密市場的復甦產生重要作用,舉凡美國國會及各國各州的相關監管機構,都正在推動具前瞻性的加密法規。
這篇文章 Chainalysis北美報告:DeFi使用率萎縮、美國正失去穩定幣控制權 最早出現於 鏈新聞 ABMedia。