原標題：亞洲 Web3 市場趨勢：2024 年第三季度總結
原文來源：Tiger Research Reports
原文翻譯：TechFlow
要點總結：
亞洲的 Web3 市場正在快速增長，得益於精通技術的人口、積極的政府政策和廣泛的企業參與。韓國、日本和越南等主要國家正處於領先地位。
· 韓國、印度尼西亞和泰國的新監管框架正在推動區塊鏈創新，沙盒監管鼓勵在現實世界資產（RWA）、去中心化金融（DeFi）和數字資產服務中進行實驗。
· 中國和柬埔寨等新興市場既充滿機遇，也充滿風險。儘管存在監管，但中國的非官方參與仍然相當可觀，而柬埔寨則爲願意應對法律複雜性的中小企業提供了發展潛力。
1. Tiger Research 的重點關注亞洲
來源：Chainalysis
Tiger Research 主要關注亞洲的 Web3 市場，因爲該市場潛力巨大且增長迅速。亞洲因以下幾個因素而脫穎而出：1) 年輕且精通技術的人口，2) 高水平的技術採用，3) 完善的監管框架，以及 4) 企業積極主動的態度。這些因素正在推動亞洲成爲全球 Web3 領域的領先力量。在該地區衆多國家中，我們目前專注於以下主要市場：
1、韓國：企業級公司紛紛進入Web3領域，區塊鏈遊戲開發扮演重要角色。各大遊戲公司都在積極籌備區塊鏈遊戲的上線，標誌着行業的轉變。
2. 日本：日本政府主導的舉措正在推動 Web3 行業的振興，並促進企業的積極參與。索尼和萬代南夢宮等擁有全球 IP 的大公司預計將做出重大貢獻。
3. 印度尼西亞：印度尼西亞人口衆多，市場增長迅速，具有相當大的長期潛力。政府的積極舉措，包括推出國有加密貨幣交易所，進一步增強了這一前景。
4. 越南：得益於越南年輕人口的技術採用率高以及開發者社區競爭力強，越南有望成爲亞洲的“Web3 強國”。
5. 泰國：泰國政府、金融部門和民衆都高度參與加密貨幣市場。傳統金融機構處於 Web3 計劃的前沿。
6. 新加坡：儘管新加坡擁有明確的監管框架和沙盒項目，以促進 ICO、STO、RWA 和支付領域的創新，但它面臨着企業支持減少的挑戰。
7. 印度：印度擁有龐大的人才庫和蓬勃發展的初創企業生態系統，在 Web3 領域具有巨大潛力。Polygon 等成功案例凸顯了印度推動全球 Web3 基礎設施項目的能力。這些國家正在利用其獨特的優勢塑造亞洲 Web3 市場的未來。觀察這些國家在第三季度的動態將爲了解亞洲 Web3 領域的新興趨勢和機遇提供寶貴的見解。
2. 新的監管框架
2.1. 韓國：法案有效性遭質疑
韓國於2024年7月19日出臺《虛擬資產用戶保護法》，旨在加強投資者保護，確保市場誠信。法案主要內容包括：1）對虛擬資產進行更明確的定義、2）強制對客戶存款支付利息、3）要求在發生意外時投保、4）加強對不公平交易的監管、5）對市場操縱（MM）一律處以罰款。
最直接的影響之一是Upbit、Bithumb等大型交易所開始競爭，對客戶存款提供2-4%的利率。此外，代幣發行項目也加強了內部控制，以遵守新法規的要求。
資料來源：Bithumb，Gate.io，老虎研究
但是，$AVAIL 事件引發了人們對該法案有效性的質疑。據報道，由於國內和全球交易所之間的價格差異很大，套利交易產生了約 10 億韓元的利潤。這凸顯了價格操縱和市場干預等持續存在的問題，但由於缺乏徹底的調查，人們對該法案的實際影響提出了質疑。
2.2. 印度尼西亞：實施區塊鏈技術沙盒
印尼金融監管局（OJK）於2024年6月根據第3/2024號金融領域技術創新條例（POJK 3/2024）引入了沙盒框架。該條例涵蓋了廣泛的區塊鏈相關技術，有望將以前不受監管的金融服務納入官方體系。
重點領域包括質押和穩定幣等虛擬資產服務，這些服務現在有機會在監管框架內進行測試並可能獲得認可。
沙盒有望促進新金融服務的發展，特別是在區塊鏈與傳統金融的交叉領域以及現實世界資產（RWA）的代幣化。這些創新有望徹底改變印度尼西亞的金融市場。
此次現場檢查表明，新法規正在積極用於市場監管。 展望未來，我們將繼續評估這些法規的有效性並跟蹤市場反應，以確保韓國虛擬資產市場的可持續增長。
沙盒監管體現了印尼政府在支持金融創新的同時，確保消費者保護和市場穩定的積極態度。此舉有望進一步加速印尼金融科技行業的增長。
參與的公司必須滿足特定標準，例如向印尼消費者和企業展示創新和獨特的服務。此外，他們必須在申請過程中向 OJK 提交必要的文件。獲批的公司將有一年的時間測試他們的服務，通過評估後，將有六個月的時間獲得完整許可。這種平衡的方法爲公司提供了快速進入市場的靈活性，同時確保有足夠的時間來試驗和優化他們的服務。
2.3. 泰國：沙盒監管延伸至實體資產市場
泰國證券交易委員會 (SEC) 已採取重大措施促進數字資產和 Web3 領域的創新。2024 年 8 月，SEC 推出了數字資產沙盒，以補充其現有的詳細許可框架。該沙盒允許測試符合新興市場趨勢的關鍵舉措。
該沙盒爲現實世界資產代幣化（RWA）、支付系統、安全協議、去中心化金融（DeFi）等多個領域的實驗提供了空間。加密貨幣交易所Bitkub的子公司Bitkub Academy對此持樂觀態度，認爲這是一個讓企業家在法律框架內測試創新想法的好機會。
此舉也有望讓用戶直接受益，讓他們體驗到數字資產和 Web3 領域的新功能和新產品。一個典型的例子是 RealX，作爲泰國第一個代幣化的現實世界資產，由於 SEC 對創新的開放態度，它得以在 Bitkub 交易所上市。
展望未來，隨着泰國數字資產市場出現新的可能性，預計將出現更多突破性項目。同時，清晰、全面的法律法規的制定有望增強市場的穩定性。泰國的積極態度將在塑造該國數字資產生態系統的未來方面發揮關鍵作用。
3. 政府新舉措
3.1. 印度：國家區塊鏈框架（NBF）
2024 年 9 月 4 日，印度政府啓動了國家區塊鏈框架（NBF），標誌着該國數字化轉型戰略邁出了重要一步。NBF 不僅僅是技術採用；它代表了一項雄心勃勃的計劃，旨在通過解決印度快速數字化過程中遺留系統的侷限性，創建更安全、更高效的數字基礎設施。
NBF 的幾個關鍵目標包括：提高公共部門的透明度、打擊腐敗、促進技術創新和推動經濟增長。此外，該計劃還旨在改善以公民爲中心的服務。通過利用區塊鏈的不變性和透明度，NBF 旨在提高政府交易和記錄的可靠性。目標是使數據操縱更加困難，並提高公民對政府系統的信任
Praamak，來源：NBF 手冊
NBF的關鍵組件包括：
· Vishvasya 區塊鏈技術堆棧：作爲區塊鏈即服務 (BaaS) 解決方案，它提供去中心化基礎設施，使初創企業和企業能夠快速開發新的基於區塊鏈的服務。通過利用政府數據，該技術堆棧旨在加速公共和私營部門對區塊鏈的採用。
· NBFLite：這是一個專爲初創企業和學術界設計的輕量級區塊鏈平臺，支持快速原型設計、研究和教育，旨在推動印度的區塊鏈創新和人才發展。
· Praamaanik：這是一個用於移動應用程序來源驗證的區塊鏈解決方案，通過防止惡意或虛假應用程序的傳播來增強印度移動生態系統的安全性，從而提高用戶信任度和系統完整性。
· 國家區塊鏈門戶網站：這個綜合平臺提供有關區塊鏈技術的最新信息，包括新聞、活動和教育資源。其目標是提高公衆意識並增加獲取區塊鏈知識的渠道。
印度國家銀行基金會是全球爲數不多的幾個支持跨行業區塊鏈技術的政府主導舉措之一。該基金會將區塊鏈視爲關鍵基礎設施，有望改變該國的數字格局。如果成功，國家銀行基金會將成爲其他國家的典範，展示如何將區塊鏈融入國家基礎設施。
4. 企業驅動的市場
4.1. 日本：金融業主導的區塊鏈生態系統
正如之前的報道所提到的，日本的區塊鏈生態系統仍然受到金融領域的影響。最近一個值得注意的進展是索尼與區塊鏈公司 StarTale 合作推出了新的以太坊第 2 層解決方案 Soneium，正式進入區塊鏈領域。Soneium 將於 2024 年 8 月發佈，旨在利用索尼廣泛的全球影響力和用戶羣，爲 Web3 應用程序提供可擴展的基礎設施。
資料來源：Soneium
索尼還推出了一個名爲 Soneium Spark 的孵化計劃，爲開發者提供基礎設施、指導、行業合作伙伴關係以及高達 10 萬美元的資金。此舉緊隨索尼銀行宣佈推出日元支持的穩定幣計劃之後，進一步表明索尼日益參與 Web3 生態系統，並積極探索區塊鏈技術的新機遇。
Soneium 目前處於名爲 Minato 的測試網階段，預計將於 2025 年第一季度在主網上推出。該平臺備受關注，據報道有 50 多個項目正在開發或計劃在 Soneium 上部署。這標誌着主要科技巨頭進入區塊鏈領域的重要一步，特別是在金融公司主要自行創建區塊鏈的背景下。Soneium 的成功可能是大型企業更廣泛採用和推廣區塊鏈技術的關鍵一步。
來源：石破
日本在政治層面也正在經歷重大變革。石破茂有望成爲下一任首相，他與現任首相岸田同屬自民黨。但他對區塊鏈市場的態度仍不明朗。儘管石破茂的政策建議中包括利用區塊鏈和 NFT 技術振興農村地區的計劃，但這一舉措主要側重於區域發展，而不是推動更廣泛的區塊鏈行業。一旦石破茂組閣，他的政策將如何影響日本的區塊鏈行業仍有待觀察。
4.2. 越南：教育與產業攜手發展區塊鏈生態
得益於教育與產業發展的戰略協同作用，越南的區塊鏈生態系統正在迅速發展。這一進步的核心在於越南區塊鏈協會 (VBA) 和區塊鏈與人工智能創新研究所 (ABAII) 的努力。
來源：ABAII
VBA 與 Tether 合作，在越南各大城市舉辦教育會議。此外，VBA 還與 ABAII 合作，通過其 UniTour 計劃爲大學生提供區塊鏈教育，該計劃旨在通過一系列大學參觀活動激發人們對區塊鏈技術的興趣。除了教育之外，VBA 在幫助學生和年輕專業人士進入區塊鏈行業方面發揮了關鍵作用。一項值得注意的舉措是 SwitchUp 加速器計劃，該計劃爲 Web3 初創公司和項目提供指導、支持和投資。
自 2024 年 1 月 10 日正式啓動以來，ABAII 已開展了積極的教育推廣活動。ABAII 獲得了科技部的認可並得到了 VBA 的支持，致力於成爲越南領先的區塊鏈研究、開發和應用中心。其長期目標是到 2030 年爲 100 萬越南人提供區塊鏈教育。短期內，ABAII 計劃在 30 所大學培訓 10 萬名學生。
這種將教育與初創企業孵化相結合的協調方法爲越南區塊鏈行業的可持續發展奠定了堅實的基礎。憑藉明確的戰略，越南正努力成爲全球區塊鏈市場的主要參與者。
5. 區塊鏈市場值得關注的新國家
5.1. 中國：市場會開放嗎？
來源：X@justinsuntron
儘管2017年和2021年監管部門嚴厲打擊，但中國的加密貨幣市場仍然暗中活躍。儘管官方對開放市場的態度，但建設者和投資者仍然活躍且熱情高漲。
中國企業家繼續尋找參與全球區塊鏈生態系統的方法，例如參與國際項目和設立海外子公司。儘管官方統計數據並未反映這一點，但來自中國的大資本仍然是市場上的一股強大力量。中國投資者仍然積極參與併爲加密貨幣市場的增長做出貢獻。
灰色市場的存在是另一個值得注意的特徵。儘管政府禁止，但交易仍然通過點對點和離岸交易所進行。這一現象表明，僅靠監管措施並不能完全阻止活動。
雖然中國短期內不太可能正式重啓加密貨幣市場，但中國在全球區塊鏈生態系統中的技術實力和資本影響力不容忽視。如果中國開放市場，其影響將是深遠的。然而，即使沒有正式的市場，中國已經在塑造全球加密貨幣格局方面發揮了重要作用。
密切關注中國的監管變化和市場動態至關重要，因爲與中國相關的發展可能仍然是全球區塊鏈行業發展的關鍵因素。
5.2. 柬埔寨：風險與機遇並存的市場
柬埔寨的加密貨幣市場最近備受關注，但原因並不好。2024 年 8 月，Huione Guarantee 捲入重大丑聞，被指控參與價值 490 億美元的非法交易。因此，有關柬埔寨加密貨幣市場的報道大多是關於犯罪和欺詐的。
資料來源：空光
不過，柬埔寨的區塊鏈發展並非僅由最近的動盪所定義。直至 2022 年，柬埔寨政府一直在積極探索加密貨幣的應用。例如，央行開發了一個名爲 Bakong 的區塊鏈支付系統，展現了接受數字金融的早期努力。
目前，柬埔寨市場似乎有些停滯，但這種狀態也帶來了機遇，特別是對於那些看到增長潛力的企業而言。最近的行業趨勢表明，利用區塊鏈技術的趨勢正在柬埔寨興起，表明創業活動正在增加。
柬埔寨是一個值得關注的市場。儘管市場混亂，但積極與政府合作並承擔深思熟慮的風險的公司可能會取得成功。然而，這不是一個適合大型跨國公司的市場，而是一箇中小企業可以通過積極主動和靈活的方式來蓬勃發展的地方。
對於願意在動盪的監管環境中運營的中小企業來說，柬埔寨提供了先發優勢。與政府機構保持密切溝通並深入瞭解當地法規是降低風險和抓住機遇的關鍵。然而，謹慎是必不可少的，法律風險和市場不穩定仍然是重大問題。
總體而言，柬埔寨的加密貨幣市場是一把“雙刃劍”，既有風險，也有回報。具有強大風險管理能力且願意適應當地情況的公司可能會在這個充滿活力和不斷髮展的市場中找到有希望的機會。
6. 結論
雖然包括尼日利亞在內的非洲市場在加密貨幣領域發展勢頭強勁，但亞洲仍然是增長最快的地區。迄今爲止，亞洲的大多數變化都是由政府、大型機構和企業推動的，而面向普通消費者的大衆市場服務仍處於早期階段。儘管如此，這些發展標誌着邁向未來的重要一步。
得益於積極的政府政策、鉅額企業投資以及年輕一代的濃厚興趣，亞洲的加密貨幣市場正在迅速發展。雖然大規模採用需要時間，但當前階段對於奠定必要的基礎至關重要。隨着市場不斷成熟，我們將繼續關注亞洲。該地區在塑造全球區塊鏈行業未來方面的關鍵作用顯而易見。
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