#BinanceTournament #binancesupport #LoveyouCZ
幣安研究院：2024 年加密貨幣的主要趨勢
2023-12-15
研究
主要要點
在本部落格系列中，我們對幣安研究團隊的研究結果進行了簡要總結，邀請您更深入地瞭解原始報告。
本文預覽了最近的幣安研究報告，討論了進入新的一年時應遵循的頂級加密貨幣敘事。
雖然現在判斷我們是否處於牛市還爲時過早，但比特幣、DeFi、穩定幣和 NFT 等領域的最新發展爲 2024 年生態系統描繪了積極的前景。
2023 年，加密貨幣行業重新煥發出活力。雖然現在斷言牛市迴歸還爲時過早，但情況看起來比以往更加樂觀。根據對近期事件和趨勢的觀察，幣安研究團隊總結了未來幾個月需要關注的幾個關鍵敘述和指標。以下是我們進入新的一年時需要關注的加密貨幣主要趨勢。
比特幣
2023 年對比特幣來說是多事之秋，整個投資領域都發生了重大發展。在加密原生方面，我們看到了 Ordinals 協議的出現，該協議使銘文等新創新（通常稱爲“比特幣 NFT”）脫穎而出。在傳統金融方面，圍繞美國即將批准現貨比特幣 ETF 的樂觀情緒導致更多傳統機構投資者將目光投向了加密貨幣生態系統。
比特幣今年迄今的表現
來源：CoinMarketCap、雅虎財經、幣安研究院（2023 年 12 月 5 日）
鑑於這些發展，BTC 的表現優於許多其他主要資產和指數，包括傳統資產和加密貨幣。截至 2023 年 12 月 5 日，BTC 的市值同比增長 162%。2024 年值得關注的一些最重要的 BTC 發展包括以下內容。
美國現貨 BTC ETF 獲批
儘管美國監管現貨比特幣交易所交易基金 (ETF) 的潛力早已存在，但 2023 年在這方面取得了顯着的積極進展。8 月，美國法院就 Grayscale 與美國證券交易委員會 (SEC) 就其將其 Grayscale 比特幣信託 (GBTC) 轉換爲現貨 BTC ETF 的糾紛做出了有利於 Grayscale 的裁決。
這項有利的裁決促使許多其他參與者，包括全球最大的資產管理公司貝萊德以及富達和景順，在隨後的幾個月中提交了自己的現貨 BTC ETF 申請。目前，SEC 正在審查總共 13 份現貨 BTC ETF 申請。其中，最早的最終截止日期定於 2024 年 1 月，而最晚的截止日期定於 8 月。
SEC 對現貨 BTC ETF 裁決的最後期限
來源：彭博社、幣安研究院
比特幣減半
比特幣礦工通過兩種機制獲得激勵來驗證交易和保護區塊鏈：區塊獎勵和交易費，前者傳統上佔礦工收入的大部分。區塊獎勵是針對每個新開採的區塊支付的，平均每 10 分鐘一次，每 210,000 個區塊減半，大約每四年一次。
鑑於 BTC 的最大固定供應量爲 21,000,000 單位，減半將進一步增加稀缺性，旨在隨着時間的推移提高其價格，從而強化 BTC 作爲“數字黃金”或避險資產的說法。當比特幣區塊鏈於 2009 年首次推出時，區塊獎勵最初爲每塊 50 BTC。在 2012 年、2016 年和 2020 年的後續減半之後，目前的獎勵爲每塊 6.25 BTC。下一次減半預計將在 2024 年 4 月發生，之後區塊獎勵將爲每塊 3.125 BTC。
每次比特幣減半後的區塊獎勵
來源：幣安研究院
序號和銘文
2023 年比特幣最重要的發展之一是序數和銘文的出現。序數協議於今年年初上線，涉及根據創始人 Casey Rodarmor 所稱的“序數理論”追蹤個人 Satoshis (sats)。
Sats 是比特幣的最小單位，每個 BTC 包含 100,000,000 個 Sats。Ordinals 協議允許爲每個 Sats 分配一個唯一標識符。然後可以將任意內容“刻寫”到這些 Sats 上，例如文本、圖像、視頻等，從而創建通常稱爲“比特幣 NFT”的“銘文”。
BTC 總銘文數
來源：Dune Analytics（@dgtl_assets）、幣安研究院（2023 年 11 月 30 日）
序數和銘文還導致了 2023 年 3 月 BRC-20 代幣的出現，這是有史以來第一次在比特幣上部署、鑄造和轉移同質化代幣。雖然銘文是序數協議的非同質化應用，但 BRC-20 代幣是其同質化對應物。
在序數詞和 BRC-20 代幣推出後的最初狂熱之後，市場有所降溫，然後再次升溫。11 月的活動明顯復甦，成爲有史以來最高的一個月，總銘文量超過 8,300,000 次，比 10 月的低點增長了 362%。
序數的出現爲比特幣生態系統帶來了新的刺激和創新。這是另一個發展，表明隨着我們進入 2024 年，我們正處於比特幣歷史的重要時期。
穩定幣供應
穩定幣供應量是衡量在任何給定時間點可用於投資加密資產的資本量的指標，從而表明潛在的購買壓力。自 2022 年第一季度以來，按市值計算的前五大穩定幣的季度淨供應量變化首次在 2023 年第四季度轉爲正值。值得在未來幾個月關注這一指標，看看這種變化是暫時的還是代表更持續的上升趨勢。
五大穩定幣季度淨供應量變化
來源：DeFiLlama，幣安研究院（2023 年 11 月 30 日）
NFT 數量
在整個 2023 年，非同質化代幣 (NFT) 交易量大幅下滑，從 2 月到 9 月每個月都降至年度新低。然而，在 10 月份，這一趨勢終於出現逆轉，11 月份交易量大幅上升。
這裏的一個關鍵亮點是比特幣 NFT 的增長，它是 11 月份最受歡迎的 NFT 類型，交易量超過 3.75 億美元。這甚至超過了以太坊，對於比特幣來說是一項了不起的成就，因爲長期以來人們一直認爲比特幣不適合 NFT 和點對點 (P2P) 交易以外的其他應用。
2023 年 NFT 交易量
來源：CryptoSlam!，幣安研究院（2023 年 11 月 30 日）
注：“其他”指歷史 NFT 交易量排名前 15 位的鏈中的其餘 10 條鏈
在經歷了數月的價格低迷和悲觀情緒之後，11 月交易量的激增可以看作是市場情緒積極和 NFT 市場復甦的跡象。在 2024 年，關注這些 NFT 趨勢將是市場能否持續復甦的關鍵。
協議費用
隨着行業的成熟和協議向創收方向發展，頂級加密項目產生的費用將成爲一個重要的指標。整個 2023 年，費用一直在穩步上升。11 月，所有行業排名前 20 的加密項目的費用比 1 月高出 88% 以上。
各行業排名前 20 的加密項目費用
來源：Token Terminal、幣安研究院（2023 年 11 月 30 日）
注：“DeFi”指 Lido、Uniswap、Convex、GMX、PancakeSwap、MakerDAO、Aave、dYdX、Venus 和 Curve。“NFT”指 OpenSea、Manifold.xyz 和 Blur。“其他”指 Flashbots 和 friend.tech。
以太坊是迄今爲止最大的費用產生者，累計費用是其他任何協議的兩倍多。去中心化金融 (DeFi) 協議是僅次於以太坊的第二大費用產生者，其中 Lido 和 Uniswap 領先市場。雖然 DeFi 項目和第 1 層 (L1) 今年在費用產生方面佔據主導地位，但 NFT 也佔了費用收入的很大一部分。在這方面，OpenSea 穩居領先地位，費用幾乎是 Manifold 的兩倍，是 Blur 的兩倍多。
總體而言，費用產生是可持續商業模式的一個指標，因此看到這些數字在 2023 年全年增長是令人鼓舞的。隨着我們進入新的一年，密切關注哪些協議和子行業能夠展示最佳費用增長將非常重要。
第 1 層
雖然從大多數指標來看，以太坊仍然是 L1 智能合約的主導者，但其他替代的 L1 解決方案在 2023 年也表現出了良好的前景，其中一些甚至超過了以太坊。觀察 2024 年的這一趨勢對於瞭解以太坊是否能在 L1 領域保持主導地位至關重要。
2023 年主要替代 L1 的市值變化
來源：CoinMarketCap、幣安研究院（2023 年 11 月 30 日）
Solana 是 2023 年表現最亮眼的代幣，尤其是 SOL 代幣的市值在 11 月增長了約 56%。Toncoin 今年也取得了長足的進步，其中 9 月 The Open Network 與 Telegram 的合作公告是一大亮點。
所有主要的 L1 都取得了許多其他進展。繼 4 月上海升級之後，以太坊啓用了質押 ETH 提現，催生了流動性質押和 LSDFi 領域巨大的 DeFi 市場。隨着生態系統的不斷髮展，BNB Chain 推出了基於 OP Stack 的樂觀 L2 opBNB 和下一代數據存儲平臺 BNB Greenfield。
社交網絡
人們早已預料到區塊鏈應用的社交潛力，這導致了 SocialFi（社交金融的縮寫）的出現，代表着 DeFi 與社交媒體的融合。2023 年，該子行業出現了由產品驅動的上升趨勢，尤其是 friend.tech 引起了許多人的注意。
friend.tech 每日交易和協議費用
來源：Dune Analytics（@cryptokoryo）、幣安研究院（2023 年 11 月 30 日）
截至 11 月底，friend.tech 自推出以來已產生超過 25,000,000 美元的協議費用。在 8 月和 9 月激增之後，其日常活動在過去幾個月有所放緩。儘管如此，該產品仍處於測試模式，預計很快就會全面推出。
friend.tech 獲得的關注，尤其是來自加密領域以外有影響力人士的關注，表明了 Web3 社交應用的潛力。這方面的其他著名項目包括 Farcaster、Lens Protocol 和幣安廣場。2024 年，SocialFi 獲得進一步關注的能力將決定未來幾年 Web3 上社交互動的形態。
結束語
2023 年的最後幾個月，加密行業內外的情緒發生了令人耳目一新的轉變。在日益高漲的關注度、新市場參與者的出現和不斷升級的狂熱中，監控關鍵指標並保持領先地位至關重要，本文重點介紹了我們進入 2024 年時需要關注的關鍵談話要點和關鍵指標。
如需閱讀幣安研究報告的完整版本，請點擊此處。
進一步閱讀
幣安研究院：加密貨幣主要趨勢 – 2023 年 12 月
幣安研究院：探索比特幣的演變
幣安研究院：加密貨幣主要趨勢 – 2023 年 11 月
一般披露：本材料由幣安研究院編寫，並非旨在作爲預測或投資建議，也不是購買或出售任何證券或加密貨幣或採用任何投資策略的建議、要約或邀請。術語的使用和表達的觀點旨在促進對該行業的理解和負責任的發展，不應被解釋爲明確的法律觀點或幣安的觀點。所表達的意見截至上述日期，是作者的意見；它們可能會隨着後續條件的變化而變化。本材料中包含的信息和意見來自幣安研究院認爲可靠的專有和非專有來源，不一定是包羅萬象的，也不保證準確性。因此，幣安不提供準確性或可靠性的保證，也不接受以任何其他方式因錯誤和遺漏而產生的責任（包括因疏忽而對任何人的責任）。本材料可能包含並非純歷史性質的“前瞻性”信息。此類信息可能包括預測和預報等。我們無法保證任何預測都會成真。讀者可自行決定是否依賴本材料中的信息。本材料僅供參考，並不構成投資建議或購買或出售任何證券、加密貨幣或任何投資策略的要約或邀請，亦不得在任何司法管轄區向任何人提供或出售任何證券或加密貨幣，在該司法管轄區，要約、邀請、購買或出售在該等司法管轄區的法律下屬屬違法行爲。投資涉及風險。
