根據BTC期貨和選擇權市場,比特幣多頭的50,000美元目標仍然有效。
比特幣價格繼續低於 2023 年高點,這表明投資者可能低估了 44,000 美元阻力位的強度。儘管 BTC 價格低於 42,000 美元,但這並不意味著不再可能達到 50,000 美元的目標。事實上,相反的情況似乎更有可能發生。看看比特幣衍生性商品數據,很明顯投資人忽略了6.9%的跌幅並保持樂觀,但這種樂觀情緒是否足以證明會進一步上漲?
儘管12月11日1.27億美元的多頭頭寸清算看似數額巨大,但這一數額甚至不構成未平倉頭寸的1%,但不可否認的是,清算在不到20分鐘的時間裡引發了7 %的回調。
短期內衍生性商品加速比特幣跌勢
可以說,衍生性商品市場在近期的價格下跌中發揮了重要作用,但這項評估忽略了比特幣價格在12 月11 日跌至40,200 美元後,在接下來的6 小時內上漲了4.2% 的事實。從本質上講,強勁清算的影響早已消失,這反駁了期貨市場下跌完全造成的想法。
為了確定比特幣鯨魚和做市商的趨勢,投資者應該檢查比特幣期貨溢價,也稱為基準利率。專業交易者喜歡月度合約,因為它們的費率是固定的。在中性市場中,這些工具的交易溢價在 5% 到 10% 之間,以考慮延長的合約期限。
數據顯示,儘管 12 月 11 日價格下跌 9%,但 BTC 期貨溢價幾乎沒有波動,仍高於 10% 的中性看漲閾值。如果短褲的訂閱量顯著超額,則該指標將不得不降至 5% 到 10% 的範圍。
投資者還應該分析期權市場,以了解近期的調整是否削弱了投資者的樂觀情緒。當套利機構和做市商為上行或下行保護收取過高費用時,25% 的 Delta 偏差是一個重要指標。
如果投資者預期比特幣價格會下跌,那麼偏差率將增加到 7% 以上。在相反的情況下,該值將為負方向的 7%。
如上所示,自 12 月 5 日以來,BTC 期權一直呈現中性趨勢,為看漲期權和看跌期權提供了平衡的成本。儘管這種情況看起來並不像前幾週看跌期權以10%的折價交易時那麼樂觀,但這至少表明自12月10日以來經歷的回調已經受到抵制。
儘管比特幣波動,個人投資者仍看漲
在考慮了兩個最適合機構投資的指標後,應該分析個人投資者使用槓桿是否會影響價格趨勢。永續合約,也稱為反向掉期,包含每八小時重新計算一次的嵌入利率。
正比率顯示多頭頭寸的槓桿需求增加。請注意,數據顯示 12 月 8 日至 10 日期間小幅增長 0.045%,相當於每週增長 0.9%。以這個速度,大多數投資者沒有理由對沖他們的部位。
考慮到比特幣的價格自 10 月以來已經上漲了 52%,這個數據看起來相當健康。這說明個人投資者的槓桿並沒有引發反彈和隨後的平倉。
無論是什麼原因導致價格上漲至 44,700 美元,然後跌至 41,300 美元,似乎主要是由於現貨市場。雖然這並不意味著已經觸底,但它顯著降低了由於現貨交易所交易基金(ETF)預期過度樂觀而逐漸清算的可能性。
本質上,這對比特幣多頭來說是個好消息。衍生性商品顯示,儘管價格調整,積極勢頭並未喪失。
您可以關注我們的CryptoMentor帳號,了解最新動態。