廣義上講，沃倫·巴菲特投資體系的防禦模式或止損機制是基於投資具有較大安全邊際的公司。以較大的安全邊際進行投資可以讓你以一定的價格買入一家公司，這樣它的股價就不會再下跌太多，即使下跌也不會跌太多。
接下來，只需坐着等待即可。
當然，挑戰在於選擇那些有足夠安全邊際的公司，以及選擇正確的進入時機。
然而，當你開始從事“這種”交易業務時，你往往會避免止損。
“只要你等待足夠長的時間，價格總會回升。”這是市場上流傳的謠言。但你只需閱讀評論，就會發現有多少人被困其中，等待價格回升多年，這一切都是因爲他們沒有在投資中使用安全邊際。
這就是聽從建議而不去驗證“從長遠來看你永遠不會失敗”這句話並不總是正確的缺點。
懷着這種心態，成千上萬的交易者轉向外匯、商品、加密貨幣……使用期貨、差價合約……進行日內交易並靠交易謀生。
但通常會發生什麼呢？他們進入市場，通常採用高槓杆，他們的賬戶幾分鐘內就會“消失”。
資金管理：無。
他們繼續交易而不設止損，堅守舊信念，認爲長期來看你永遠不會虧損。但有很多日內交易者只是因爲無法接受虧損而轉爲長期投資者。
如果你不使用止損，心理因素會阻止你平倉虧損頭寸。自我不喜歡虧損。確實，任何人在交易時都可能經歷這種情況。
你總是讓虧損繼續，希望能夠收回。而事實是，這往往奏效，強化了不使用止損的想法，但只要有一次價格沒有恢復的交易，你就可以和賬戶裏的所有錢說再見了。
爲什麼？因爲你不僅讓虧損繼續，還增加了更多頭寸，以爲價格已經跌得足夠低，不會再跌了。這樣，如果價格上漲，你就能更快地收回資金。但價格持續下跌，虧損不斷增加，直到你觸發追加保證金通知。
正如我所說，這很遺憾，因爲如果不是那筆交易毀了我們的整個策略，我們本來可以避免大多數損失並始終保持領先。
因此，設置止損是絕對必要的。一來平息我們的心理恐懼，二來避免血本無歸。
每次交易都不設置止損會導致以下副作用：
- 賬戶全部被清空：追加保證金。
- 由於資金用完，無法進一步交易。
- 無法交易的時間比預期的要長得多，等待損失恢復。沒有流動性。
- 如果您不平掉虧損，您就無法在更有利的點位開設新倉位，收回那些初始的小額損失，並獲利退出。
另一方面，從心理上來說，其影響可能是災難性的：
- 緊張——“如果我無法收回損失的錢，我現在該怎麼辦？”
- 自尊心低下 —— “我不適合做這件事，我是一個失敗者……”
- 心情不好 – “對周圍的一切發脾氣，對家人發脾氣。”
- 無助感——“除非我能挽回損失，否則沒有辦法解決這個問題。”
- 身體症狀 – “頭痛、胃痛、噁心、出汗、注意力不集中……”
- 絕望/恐懼 – “我怎樣才能得到更多的錢來彌補或挽回我的損失？”
- 孤立——“盯着屏幕，忽略所有人，每分每秒都監視着自己的位置，希望能夠恢復。”
- 失眠——“半夜用手機查看價格。徹夜難眠，想着自己正在失去什麼。”
- 後悔 – “如果價格回到我入市時的價格，我發誓以後再也不會無止損地進行交易。”
以上所有情況都會升級到令人難以置信的水平，與“涉及”的金錢數額成正比。
那麼，每筆交易都設置止損是否值得？
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爲什麼忽略止損可能會毀掉你的交易賬戶和你的理智
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