過去八年,比特幣(BTC)價格似乎一直跟蹤中國央行資產負債表的增長,保持着顯著的 30 天正相關性。
中國人民銀行 (PBOC) 的資產負債表上持有價值約 6.22 萬億美元的美元。據數據來源 TradingView 稱,截至發稿時,比特幣價格與中國人民銀行資產負債表規模之間的 30 天相關係數爲 0.66。除 2016 年以及 2022 年底至 2023 年外,該相關性一直爲正。另一方面,截至撰寫本文時,比特幣與美聯儲資產負債表的 30 天相關性爲 -0.88,爲 2016 年以來的最低水平。
強相關性意味着係數爲 0.6-0.9,而 0.8-1 則被視爲非常強的相關性。相關性是衡量兩個變量之間關係的統計指標,可用於金融市場預測或跟蹤資產價格。
這種正相關性值得注意,因爲本週早些時候,中國人民銀行表示,正在考慮向其最大的國有銀行注入高達 1 萬億元人民幣(1420 億美元)的資本,以增強其支持陷入困境的經濟的能力。
央行還將內地銀行的存款準備金率下調 50 個基點,同時將七天期逆回購利率(央行從商業銀行借入資金的利率)下調 20 個基點至 1.5%。
根據 CoinDesk 的數據,BTC 本週上漲近 3%,本月上漲超過 10%。受中國人民銀行刺激計劃的影響,以中國爲首的亞洲股市也大幅上漲。週五,大型股指數滬深 300 指數飆升 4.5%,本週漲幅達到 16%,創下 2008 年以來的最大漲幅。
與美國一樣,中國的刺激計劃旨在降低失業率並刺激企業增長。市場分析師 Nick Ruck 週五在 Telegram 消息中告訴 CoinDesk,新的現金流入可能會間接推高比特幣的價格,尤其是從長期來看。
“刺激措施可能會增加對區塊鏈公司的投資,其中可能包括採礦技術和初創企業,”Ruck 表示。“精選基金還可以增加對海外加密相關投資的敞口,例如香港的股票上市公司和 ETF。”
一些人表示,這種上漲不會僅限於比特幣,因爲預計未來幾個月所有風險較高的資產都將獲得提振。
SOFA 洞察主管 Augustine Fan 告訴 CoinDesk:“本週,美國股市第三次創下新高,這爲全球風險市場打開了綠燈,這得益於一系列旨在重振長期陷入困境的中國經濟的刺激措施。”“這導致宏觀觀察家在此期間明確看好所有風險資產,全球似乎同步採取寬鬆措施,讓人想起量化寬鬆時代的寬鬆貨幣政策。”
“當然,加密貨幣價格仍然與股票表現高度相關。然而,投資者情緒似乎已轉向‘逢低買入’模式,風險回報有利於持續上漲,沒有或幾乎沒有下行催化劑,”範補充道。