對於大多數越南加密貨幣投資者來說，CEX 是首選。其中，幣安、Bybit、OKX 和 BingX 最受歡迎，而 Coinbase 由於語言障礙和複雜的 KYC 流程，市場佔比很小。在交易所交易和持有加密貨幣仍是當地最常見的投資策略。
其次，空投和加密貨幣挖礦也是該國的流行投資趨勢。大量的 Telegram 和 Facebook 羣組會分享各種挖礦技巧、潛在的「寶藏」機會，並舉行各種代幣贈送活動。事實上，購買克隆賬戶、僞造 KYC 或設置機器人在該地區是非常容易且低價的。這也使得來自越南投資者的 sybil 攻擊成爲許多協議面臨的真正挑戰。一些大型空投包括 Arbitrum、LayerZero、Aptos 和 Zksync，都有越南投資者女巫攻擊的身影。
然而，越南的大多數投資者經驗並不豐富。他們主要追求快速收益，將加密貨幣視爲主業之外的副業或改變人生的機會。該地區的資深投資者通常會在 DEX 上尋找低市值代幣，同時在 CEX 上持有大部分資產。而 2022 年之後進入行業的新投資者往往會選擇追逐空投。經驗豐富的交易者通常會在 FTX 或 Luna 等重大黑天鵝事件中遭受損失，而新手則經常被糟糕的 KOL 信號、騙局或過度槓桿化所傷。
另外，作爲國際數學競賽的頂尖國家，越南也是區塊鏈開發人才的聚集地。你一定聽說過 Loi Luu（Kyber Network）和 Vu Nguyen（Pendle）等大名鼎鼎的人物，但也有一些連環詐騙者來自越南，比如 Whale Markets 的幕後黑手！
Mai 還告訴我，越南的零售銀行業務和非現金支付發展迅速。
越南正在走一條與中國類似的道路，尤其是在大城市，數字錢包、銀行應用和信用卡正在慢慢取代現金。這種轉變對 Web3 來說是一大利好，因爲它爲加密貨幣支付創造了條件，就像新加坡正在發生的那樣。
此外，越來越多的大公司開始將區塊鏈引入其業務運營中。我們已經在銀行業看到了小規模的測試，比如匯豐銀行越南分行（HSBC Vietnam）的首個信用證支付區塊鏈實驗。
這些努力表明，越南企業正在密切關注區塊鏈。但就目前而言，在該國法律框架對加密貨幣更加開放之前，一切仍需等待。
印度
儘管監管和稅收不斷變化，印度仍是全球加密貨幣市場的主要參與者。正如大家所知，印度對加密貨幣收益徵收 30% 的高額稅，並對所有交易徵收 1% 的稅，以至部分投資者開始尋求限制較少的國際交易所進行投資。
然而，儘管存在上述障礙，加密貨幣在印度的發展依舊迅速。印度創新型加密貨幣初創企業的崛起表明，該國需要更優惠的稅收政策以及更明確的法規來保持其發展勢頭。
我在 X 上向 Hitesh.eth 詢問了印度的特別之處。Hitesh.eth 表示，印度擁有龐大的失業青年羣體，他們渴望獲得激勵。因此，如果操作得當，加密貨幣應用完全可以以代幣和積分的形式進行引導，就像我們過去看到的 Axie 一樣。此外，在基礎設施方面，印度擁有一些最好的開發者資源，且成本遠低於歐盟和美國。他說，「超 50% 的社區相關工作由印度人承擔，而且還有更多青年渴望加入這一領域。」
然而，這種零工性質及其強烈的野心也「導致了一些問題，正如在過去的一些空投中看到的那樣，行業裏對印度人有着錯誤的認識。然而，這種看法並不具有代表性，因爲它更多的是針對具體情況」。
印度尼西亞
按交易量計算，印尼是增長最快的市場之一。
印尼加密貨幣交易所 Pintu 的產品經理稱，該國加密貨幣活動的興起主要由投機驅動的。「許多人仍然認爲加密貨幣是一種快速獲利的方式，」他說。「現在，很多交易者會轉向 Telegram 羣組尋求信號，就像他們過去交易股票一樣，然而加密貨幣的活動更加激烈，因爲新代幣會不斷涌現。」
他還表示，印尼證券交易所更爲嚴格的規則也可能把人們推向加密貨幣。「隨着新的全面競價拍賣措施使股票交易更加規範，一些投資者正在尋找像加密貨幣這樣的替代品。」
此外，與地區和全球平均水平相比，印尼在 DEX 和 DeFi 活動方面處於領先地位。
Eli5DeFi 證實了這一點，他說，「許多印尼人蔘與加密貨幣，通常是從 memecoins 或空投開始的，因爲它們更簡單、更令人興奮。尤其是空投，往往只需要花費時間和精力就能參與」。他補充道。「我們最近主要關注 TON 應用，有些人甚至會建立社區來擼 DOGS、NOT 和 HAMSTER。」
隨着印尼人越來越精通加密貨幣，流動性挖礦、質押和 DeFi 項目在當地越來越受歡迎。這種增長創造了新一代的「crypto degen」社區，而千禧一代和 Z 世代佔投資者羣體的一半以上，他們尋求新興技術和快速盈利。
此外，DeFi 也在崛起，Eli5DeFi 表示，印尼有很多 DeFi 構建者，比如 Monad 聯合創始人 @0x_eunice、Pyth 聯合創始人 @Mariobern、HawkFi 首席技術官 @bradydonut、Pandora 的 @mathdroid 等。
新加坡
在印尼和越南等國，加密貨幣的採用由「Crypto Degens」和快速收益承諾推動，而新加坡的情況卻有些不同。
來自 Saprolings（Web3 孵化器）的 Ronald Chan 表示，在中國發布相關禁令後，大量加密貨幣公司涌入新加坡。他們選擇新加坡的原因包括：
地理位置靠近中國
深厚的中國文化
寬鬆的監管政策
低稅率
大量漢語人口
資本（包括比特幣）自由流動
強有力的法治（這一點非常重要）
受過良好教育的商業人士
該地區金融中心的地位
區域內無其他替代的優勢
Ronald Chan 表示，監管的進步和商家服務彰顯出了加密貨幣在交易和投資之外更廣泛的潛力。Ronald 稱，新加坡「會向本地銀行和外國銀行發放銀行牌照，讓它們平等競爭，這與許多其他國家不同。」此外，新加坡「有一個全國性的 QR 掃描系統，與中國的支付寶和微信支付非常相似。該系統支持萬事達卡和 Visa 卡，但用戶和商家並不喜歡，因爲雙方都需支付額外費用。」
此外，該國用於打車、送餐和其他服務的超級應用 Grab 也開始允許用戶使用加密貨幣充值電子錢包。目前，支持的加密貨幣包括比特幣、以太坊、XSGD（新加坡本地穩定幣）、USDC 和 USDT。
2024 年第二季度，新加坡商戶服務中的加密貨幣支付達到近 10 億美元，爲兩年來最高水平。對於一個傳統支付系統已經非常高效的市場而言，這是一個有趣的轉變，表明加密貨幣正在成爲更多人的常用資產。同時，超 75% 的 XSGD 轉賬金額在 100 萬美元或以下，其中近 25% 的金額在 1 萬美元以下，表明當地加密貨幣領域的零售用戶羣體正在不斷擴大。
新加坡成功的原因在於當地明確的監管政策，提高了人們對穩定幣的信任。2023 年，新加坡金融管理局（MAS）爲穩定幣制定了指導方針，次年該機構推出了加密貨幣託管和許可規則。
新加坡的成功恰好爲美國推動採用明確的監管政策提供了示例。
案例研究：TON 成功打入南亞市場
TON 生態的點賺遊戲在南亞十分火爆。我嘗試玩過幾款，但就我個人而言，獎勵並不高。
你可能會因過度的「空投」和「無腦」的點賺遊戲而看不起 TON，但這實際上與他們將加密貨幣裝進每個人口袋的目標是一致的。
通過賺取免費代幣，新一波用戶開始學習如何在 DEX 上進行交易、增加流動性、質押，並逐步探索 Ton 生態的其他領域。
而這些用戶大多來自獨聯體國家（CIS）和南亞國家。
Notcoin 網站 66% 以上的訪問量來自獨聯體國家。其次是印尼、越南、中國和印度等亞洲國家。Getgems.io 和 Hamster Kombat 也呈現出類似的趨勢，與 Telegram 的用戶羣相匹配。此外，提供免費代幣的 Telegram Mini Bot 的情況則類似於 Axie Infinity 在菲律賓的崛起。
TON 的成功歸功於兩大廣受歡迎的領域，即免費空投和點賺遊戲。
免費空投
每個人都厭倦了積分換空投的活動。而這就是 Telegram 免費空投場景的獨到之處。
TON 生態項目可以利用 Telegram 的 9 億用戶來分發代幣。比如 DOGS，最初它只是一個 meme，但由於其公平分配且無預售的方式，獲得了廣泛關注，也爲 TON 引入了大批新用戶。
很快，DOGS 在幣安等主流交易所上市。而每個錢包的收到的空投價值從 10 美元到 60 美元不等。這對西方國家的許多投資者來說，並不算多，但用戶可以用多個賬戶擼毛。對於第三世界國家的許多人來說，這些空投提供了經濟困境下的新收入來源。
點賺遊戲
Hamster Kombat 等點賺遊戲在南亞國家迅速崛起。在短短三個月內，Hamster Kombat 的用戶註冊數就達到了 2.39 億次，成爲最受歡迎的點賺遊戲之一。此外，其 YouTube 頻道在一週內就獲得了超過 1000 萬的訂閱量。只能說，太瘋狂了，這在許多西方國家是聞所未聞的數字。
此外，Bitget Premarket 數據顯示，Hamster Kombat 代幣的總市值爲 9.2 億美元，這意味着空投價值約爲 5.5 億美元。
得益於簡單的玩法、推薦活動和良好的社會效應，像 Hamster Kombat 這樣的點賺錢遊戲迅速吸引了東南亞加密貨幣 KOL 們的關注。而這些 KOL 們在 TikTok 上和在 X 上一樣受到歡迎。
總結
南亞和東南亞是世界上人口最多的地區之一，人口結構年輕、科技友好，是加密貨幣企業應該關注的重點區域，僅次於美國和西歐。
然而，由於該地區不同國家的收入、政府規定和經濟狀況存在差異，企業很難根據具體情況制定出適合自己的策略。而 TON 似乎已經掌握了該地區 degen 市場的方法，加密貨幣支付的採用率也在不斷提高。
