要點
加密貨幣風險投資仍未見底。就完成的交易和投資總額而言，第三季度是 2020 年第四季度以來最低的季度。
廣泛的 Web3 類別中的公司在交易數量中占主導地位，而交易類別中的公司籌集的總資本最多。第三季度的結果延續了我們全年看到的趨勢。對人工智能的興趣要求在我們的數據集中創建一個新的部門，並且對人工智能和加密貨幣之間的重疊的興趣不斷增加。
美國繼續主導加密貨幣創業領域，但其他司法管轄區正在迎頭趕上。雖然美國的加密初創公司佔所有已完成交易的 35% 以上，並籌集了風險投資公司投資資本的 34% 以上，但美國現在在交易和資本方面的份額明顯輸給了阿拉伯聯合酋長國等國家，新加坡和英國都有更先進的加密貨幣監管框架。
風險投資融資環境仍然極具挑戰性，但可能正在改善。2023 年第三季度，風險基金籌集了超過 10 億美元，這是自 2022 年第三季度開始下降以來的首次上升。新基金髮行數量也從第二季度的 12 只增加到 15 只。基金規模中位數和平均規模較牛市高點大幅下降。
加密貨幣風險投資
交易數量和投資資本
加密貨幣和區塊鏈行業在 2023 年第三季度的投資額爲 19.75 億美元，創下了新的週期低點，也是 2020 年第四季度以來的最低水平，延續了自 2022 年第一季度 120 億美元峯值後開始的下降趨勢。加密貨幣和區塊鏈初創公司在過去一年籌集的資金較少比 2022 年第一季度的總和高出 4 個季度。交易數量在此週期中也創下新低，僅爲 376 筆交易。
公司總部的加密貨幣風險投資
儘管美國在交易數量和投資資本方面繼續領先，但總部位於加密貨幣行業監管框架更爲先進和明確的司法管轄區的公司在第三季度的這兩個類別中都取得了顯著增長。
2023 年第三季度，美國公司籌集了所有加密貨幣風險投資資金的 34.5%，其次是阿拉伯聯合酋長國（23.5%）、英國（9.5%）和新加坡（6.2%）。
加密貨幣風險投資按類別
交易所、投資和借貸初創公司連續第三個季度籌集了最多的風險投資資金（6.11 億美元，佔所有風險投資的 32.5%）。Web3、NFT、遊戲、DAO 和 Metaverse 初創公司連續第二個季度籌集了第二多資金（2.665 億美元，佔本季度部署的所有風險投資的 14.2%）。
交易所、投資和借貸領域的交易是本季度規模最大的一筆交易，Haqqex 獲得了 4 億美元的早期融資，這是一家自稱“符合伊斯蘭教法”的數字資產交易所。
Custody 在 2023 年第三季度完成了第二大交易，BitGo在 C 輪融資中籌集了 1 億美元。我們的新人工智能類別顯示，構建人工智能相關產品的初創公司在 2023 年第三季度籌集了超過 6000 萬美元，佔該季度部署的所有風險投資的 3.2%。
從交易數量來看，在 Web3 遊戲、NFT、DAO 和 Metaverse 領域構建產品的公司繼續保持領先地位，其次是交易、交易所、投資和借貸公司。這些趨勢與 2023 年第一季度和第二季度相比沒有變化。
加密貨幣風險投資熊市仍在繼續。交易數量和投資資本尚不清楚市場是否已觸底。高利率給風險投資行業帶來廣泛壓力。其他重要結論包括：加密貨幣風險投資仍在熊市中、風險投資者面臨融資環境的困難、創始人面臨融資壓力、美國的領先地位受到挑戰。
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