9 月 10 日晚 8 點，Matrixport 官方 YouTube 頻道直播中，Matrixport 資產管理主管 Daniel 分析了本週（9 月 9 日-9 月 15 日）BTC 價格重新突破了 57, 000 $的綜合原因，以及在單邊市場中投資者如何獲取更大的收益。
直播內容如下
9 月 10 日，加密貨幣市場延續了反彈勢頭，BTC 價格重新突破了 57, 000 $，市場情緒有所回升。儘管這一漲勢提升了投資者的信心，但市場中的潛在不確定性和風險依然存在。Matrixport 最新推出的適用於單邊市場的結構化產品——海鷗，爲投資者在單邊市場行情中提供全新的收益策略。
市場波動原因分析
美聯儲降息預期的市場反應
近期關於美聯儲可能降息 50 個基點的討論，引發了市場的廣泛關注。這一預期在短期內爲 BTC 等風險資產帶來了提振作用。這是因爲降息通常意味着流動性增加和資金成本降低，這可能促進更多投資者將資金從傳統市場轉向 BTC 等高風險資產。然而，由於全球經濟的不確定性加劇，市場對降息政策的長期效果保持謹慎態度。投資者應密切關注未來的經濟數據、就業狀況以及美聯儲的政策聲明，避免因短期利好而產生過度樂觀情緒。同時，在全球通脹上升、供應鏈緊張和地緣政治風險增加的背景下，投資者需要對市場長期走勢保持警惕。
BTC 技術性反彈
9 月 10 日，BTC 價格突破 56, 500 $，並進一步升至 57, 000 $，這一反彈提振了部分市場情緒，部分投資者視其爲市場重回上升趨勢的信號。然而，這次上漲更多是技術性反彈，是前期市場超賣後的一種修正，缺乏足夠的正面催化劑支撐。因此，這一反彈的可持續性仍需進一步觀察。投資者在當前市場環境下保持謹慎，不要盲目追漲，應結合技術分析和市場情緒變化，謹慎評估可能的回調風險，避免因市場短期波動而受到重大影響。
長期持有者供應量創新高
BTC 長期持有者的供應量首次突破 400 萬枚，這一數據表明越來越多的投資者選擇長期持有 BTC，減少短期投機行爲。長期持有者的增加顯示出投資者對 BTC 長期價值的信心，這有助於穩定市場，減少因短期波動引起的恐慌性拋售。這一趨勢將有助於緩解市場的流動性壓力，併爲 BTC 未來的價格走勢提供穩定支持。此外，隨着長期投資者的信心增強，BTC 市場可能在未來吸引更多機構投資者的參與。
政治與市場波動的潛在聯繫
即將到來的美國總統大選和特朗普的競選活動成爲未來幾個月中不可忽視的市場催化劑。如果特朗普再次當選，市場預計他的政策可能推動投資者將資金轉向 BTC 等避險資產。政治動態將成爲未來 BTC 市場波動的重要因素，投資者應密切關注這一方面的發展，並做好相應的市場應對策略。
市場流動性與波動性加劇
近期市場顯示出流動性下降和波動性加劇的趨勢。BTC 的短期反彈是在市場流動性較低的情況下發生的，這增加了市場的脆弱性。投資者在當前高波動性環境中應特別注意風險管理，靈活調整投資策略，以應對可能的劇烈市場變化，避免在流動性不足時承受不必要的損失。
ETF 資金流動對市場的影響
ETF 資金的持續流出對市場造成了顯著的拋售壓力，尤其是在美國市場表現疲軟的背景下。這一現象進一步削弱了市場流動性，可能在短期內繼續對市場價格造成壓力。儘管目前 ETF 資金的流出對市場有一定的負面影響，但隨着越來越多的機構投資者逐漸進入 BTC 市場，流動性問題有望在長期得到緩解。機構資金的加入將爲市場帶來更多的穩定性和信心。
當前背景下期權市場與機構行爲
分析多個技術指標（如 25 Delta Skew、隱含波動率曲線），可以看出儘管短期市場情緒仍偏向謹慎，但長期來看投資者對市場趨勢的看法依然樂觀。由於市場上投機和對衝活動的增加，短期內的波動性可能會繼續存在。因此，建議投資者在當前環境下保持耐心，並考慮長期持有策略。
可關注投資方向
利用金融工具進行市場對衝
在當前複雜的市場環境下，投資者應採取審慎的投資態度。全球宏觀經濟的不確定性加大，地緣政治因素可能對市場產生進一步的波動風險。建議投資者採取分散投資的策略，合理配置資產，減少對單一市場的依賴，以應對市場的潛在波動。通過在多種資產之間分散投資，投資者可以有效降低整體投資組合的風險，提高應對市場不確定性的能力。在市場高波動性期間，投資者可使用期權和 ETF 等金融工具進行風險管理和對衝。期權工具可以用於對衝市場不確定性和波動性，而 ETF 則提供了一種相對穩定的投資渠道。投資者應避免過度交易，保持適度的投資策略，特別是在市場短期波動頻繁的情況下。通過合理使用對衝工具，投資者可以更好地規避短期風險，同時保留長期投資機會。
關注波動率，考慮長期持有策略
儘管市場反彈，但並未恢復到之前的高位，短期內市場仍需更多的時間來確認反彈的持續性。在長期趨勢方面，市場情緒仍然相對樂觀。市場參與者仍在利用市場下跌機會來降低持倉成本或增加多頭敞口，顯示出對未來長期趨勢的信心。但是，由於市場上投機和對衝活動的增加，短期內的波動性可能會繼續存在。因此，建議投資者在當前環境下保持耐心，並考慮長期持有策略。
合理利用工具，增強單邊市場收益
針對目前高波動性和單邊市場行情明顯的情況下，Matrixport 重磅推出海鷗，這款產品適合單邊市場。海鷗基於期權組合策略，結合了“雙幣”和“趨勢智盈”的特點，分爲看漲型和看跌型兩種版本，允許投資者根據市場預期選擇適合的策略，並通過據到期價格所在區間確定不同結算方式。
比如，以 2024 年 9 月初爲例，BTC 當前價格爲 56, 500 $，你投入購買了基準價格爲 58, 000 $、最高收益價格爲大於等於 58, 500 $、預期年化收益爲 18.85% ～ 279% 的海鷗看漲 BTC-USDT 產品。那麼當 BTC 到期價格上漲到 58, 000 $（包含 58, 000 $）以上時，該產品可以提供高達 279% 的年化收益；當 BTC 到期價格在 56, 500 $～ 58, 000 $之間時，可提供 18.85% 的年化收益；當 BTC 到期價格在 58, 000 $～ 58, 500 $之間時，可提供 18.85% ～ 279% 的年化收益；而如果 BTC 到期價格跌落至 56, 500 $以下時，該產品也提供了折價建倉和溢價減持的保護機制，將提供 18.85% 的年化收益，並以 56, 500 $的價格購入 BTC。
海鷗有三個顯著的亮點：第一，海鷗作爲單邊市場收益結構化產品，無論市場是上漲還是下跌，投資者都能通過正確判斷市場趨勢獲得可觀收益。在看漲型策略下，如果市場持續上漲，投資者將能夠鎖定高額收益；而在看跌型策略下，如果市場下跌，投資者也能夠確保自己的資產增值；第二，海鷗的多層次收益結構能夠在不同價格區間內提供靈活回報，確保投資者在各種市場條件下都有收益機會。當市場價格超過某一指定點時，投資者將獲得更高的年化收益，而當市場保持在某一範圍內，投資者也能享受到基礎收益。這種靈活性使得海鷗能夠適應不同的市場情況，確保投資者在任何市場環境下都有機會獲得收益；第三，海鷗的投資門檻低，僅需 100 USDT、 0.01 BTC 或 0.1 ETH，這使得它對新手和資深投資者都非常適合。無論是小額投資者希望嘗試新策略，還是大額投資者尋求新的收益機會，海鷗都能滿足其需求。
需要注意的是雖然海鷗在單邊市場中表現出色，但其收益存在封頂限制。在極端市場行情下，投資者可能無法完全捕捉到所有的市場上漲。此外，儘管海鷗產品提供了一定的下行保護，但在市場劇烈下跌時，投資者仍可能面臨潛在的損失風險。因此，投資者在使用海鷗時應根據自身的風險承受能力，合理分配資產，靈活調整投資策略。
更多精彩內容可查看 YouTube 內容回放：https://www.youtube.com/watch?v=LjyGAmdZLFY
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