據深潮TechFlow報道，Glassnode 最新週報顯示，比特幣鏈上 Tx Volume 圖表顯示的 30 天 SMA 結構與 20 年 10 月至 21 年 9 月相似，可能誤導市場認爲已進入超級大牛市。然而，23 年以來，銘文和符文相關的 Taproot Witness TX 快速增長，高峯期佔 Tx Volume 的 41.8%，這是上一輪週期沒有的。比特幣礦工費變化圖表也驗證了這一點，23 年至今的礦工費基底規模無法與 20 年 3 月至 21 年 7 月牛市相比，只比 22 年熊市期間高一些。
因此，23 年 10 月至 24 年 3 月的行情並非超級大牛市，而是季節性行情與新資產發行熱潮疊加的結果。22 年 11 月至今的交易所現貨交易量變化趨勢也顯示只有季節性波動，沒有趨勢性上漲。總結來看，「減半帶來牛市，4 年一輪牛市」的神話已被證僞，原因是比特幣減半週期與美聯儲貨幣週期高度重合。但由於美聯儲貨幣週期延遲一年，24 年沒有超級大牛市，預計超級大牛市將在 25 年至 26 年到來。
