隨着 Paypal 推出並由 Paxos 發行的美元穩定幣 PayPal USD(PYUSD)市值突破 10 億美元大關,這家由巨頭 PayPal 支持的穩定幣相較於 2024 年初,市值增長 327% 。

如此巨大的增幅引發了社區的廣泛討論,究其原因,PYUSD 發行量之所以能獲得如此迅猛的增長,主要得益於 PYUSD 近期開啓的高激勵策略。據筆者以當前 PYUSD 的鏈上 TVL 和 APY 估算,PYUSD 激勵活動每個月光是支付給用戶的利息就超過 650 萬美元。

截止發文,PYUSD 在 Solana 鏈上 DeFi 協議的 APY 收益率普遍高於 13% 。以 Solana 最大的借貸平臺 Kamino 爲例, 4.7 億 PYUSD 享受着年化 13.24% 的收益,另一家借貸平臺 Marginfi 則擁有 13.46% 的 APY 收益。如此優渥的獎勵也讓 Solana 鏈上的 PYUSD 在 8 月中旬就超越 Ethereum 鏈,成爲 PYUSD 最大的發行平臺。

PYUSD 高 APY 的實際來源,社羣中有很大爭議。有社區成員認爲是 Solana 基金會支付激勵費用以促進用戶使用 Sol 鏈的 PYUSD。而 Solana 社區的核心成員 Helius 的創始人 Mert 和 Multicoin 的管理合夥人 Kyle 均對此明確表示,Solana 基金會沒用支付任何的激勵款,所有的 PYUSD 激勵均來自於 PayPal。

加密市場有一個特點:每個人都在談論如何賺錢,以及別人都賺了多少錢,但很少有人談論怎麼控制回撤,以及賺取到的穩定幣怎麼處理,怎麼樣擁有一個較爲合理的現金流。

因此,律動還整理了除 PYUSD 外,近期社區關注度較高的一些 APY 項目,以穩定幣爲主,並且解釋了相對應的收益來源。DeFi 類主要來源是協議自有代幣的補貼,CEX 的理財項目來自於 CEX 與項目的合作補貼,其中收益最高的活動 APY 高達 200%,雖然暫時已經結束,但思路仍可以借鑑。

USDC-Sui

作爲近期熱門的 Sol Killer,除了技術發展以外,Sui 對推進自身網絡的 DeFi 發展一直沒有停歇。作爲 Sui 網絡上最大的借貸平臺,NAVI 上的 USDC 目前 TVL 超 1 億美元,且提供了 13.89% 的 APY 收益,同樣的,其中大部分收益來自於 Sui 對用戶的激勵。

由於目前進出 USDC 網絡需要通過 Wormhole 等跨鏈方式,且 Wormhole 對跨鏈有性能上的限制。如果想參與到 Sui 網絡的用戶需要合理規劃時間,留出時間餘量。

Bybit-USDE

律動此前報道, 7 月 30 日,Ethena Labs 發佈公告稱,自 8 月 2 日起,所有 Bybit 用戶只需在自己的 Bybit 賬戶中持有 USDe 或使用 USDe 作爲抵押品參與衍生品交易,即可賺取最高 20% 的 APY 收益,按日支付......

而截止本日發文,Bybit 的 USDe 收益 APY 爲 12.25% ,仍有一定的競爭力。不過根據活動的公告顯示,本次活動的總獎池爲 330 萬 USDe,如果用戶還想參與 USDe 的活動,應合理預計活動停止時間,避免活動停止後集中出售引發 USDe 潛在的滑點。

Aave GHO

DeFi 協議的標杆之一的 Aave 也在對其穩定幣 GHO 進行激勵性補貼,該激勵計劃使得 GHO 的 APY 升至 20% 以上。目前質押在其中的 GHO 約爲 7800 萬。

用戶在質押了 GHO 之後,需要在由社區搭建的 merit 界面領取這部分激勵獎勵。

但值得注意的是,質押到協議中的 GHO 解鎖期爲 20 天,這使得 GHO 的相較於其他協議來說,流動性的靈活度不高。

Binance-TON

Binance Launchpool 不僅僅上線了 Toncoin,也上線了一系列關於 TON 的理財活動。其中最值得注意的就是已經結束的 Super Earn 活動。該活動爲 TON 持有者提供了一份年化 300% 的高額 APY 收益,即使每個用戶最多隻存入 1350 枚 TON,且活動市場爲 20 天。但預計收益也超過 200 枚 TON。Super Earn 在開啓後幾分鐘內就達到了認購上限。

由於活動需要非穩定幣存入,爲了不承受代幣漲跌的影響。用戶可以在 CEX 質押穩定幣借入 Ton,即可在不考慮 Ton 漲跌的情況下獲得這份 APY。如果你是 DeFi Degen,更可以在 Ton 網絡上質押 USDT 借出 Ton,這種情況下,甚至不需要支付借款 APY,因爲 USDT 的 APY 更高。此方式可廣泛應用於需要非穩定幣的場景。

上文總結了一部分社區討論度較高的穩定性理財的途徑,至於賺取更高 APY 收益的途徑,比如 DeFi 的二池和擼毛工作室的空投玩法,不論是收益的穩定性,以及收益來源還是兌現時間都不確定,暫未涉及。

通過持續尋找類似這種無風險收益的方法,任何熟悉加密的用戶都有機會參與其中,步入收入覆蓋日常支出的類「Fire」狀態。希望這份基礎的穩定幣 APY 收益攻略,讓大家在面對暴富神話的焦慮之餘,也擁有最後的一片自留地。

本文不構成投資建議,用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資,責任自負。

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