2024 年第二季度,機構對比特幣交易所交易基金(ETF)的興趣達到了歷史新高。根據比特幣投資公司 River 的研究分析師 Sam Baker 的最新數據,目前美國前 25 家對衝基金中有 60% 持有比特幣 ETF。
在此期間,不僅對衝基金增加了對比特幣 ETF 的投資,註冊投資顧問 (RIA) 也做了同樣的事情。這種積累趨勢凸顯了機構投資者並不擔心比特幣價格波動。
對沖基金和 RIA 的比特幣風險敞口
數據顯示,美國排名前25的對沖基金中,目前有15隻持有現貨比特幣ETF的股票。其中包括前五名中的三名,即 Citadel Investment Group、Millennium Management 和 Mariner Investment Group。然而,他們透過這些 ETF 持有的比特幣數量差異很大。
排名最高的是 Millenium,擁有 27,263 BTC,Schonfeld Street Advisors 擁有 6,734 BTC,GS Asset Management 擁有 6,202 BTC。 Balyasny 和 Bluecrest 等其他公司分別持有 6 BTC 和 9 BTC。全球最大的對沖基金 Citadel 在第二季度增加了 41 BTC 後,目前透過 ETF 持有 812 BTC。
對沖基金及其 BTC 曝險(資料來源:River)
同時,美國排名前 25 名的註冊投資顧問 (RIA) 中有 13 家現在擁有比特幣曝險。其中包括 Cambridge Associates、Hightower Advisors、Cresset Asset Management 和 Pathstone。幾乎所有 RIA 在第二季都增加了 BTC 曝險。
值得注意的是,這些機構投資者在此期間沒有出售其持有的比特幣 ETF。相反,他們增加了曝光率。這意味著管理資產 (AUM) 超過 10 億美元的 RIA 和對沖基金的比特幣配置在 2024 年第二季分別成長了 18% 和 46%。
儘管波動較大,機構投資人仍看好比特幣
儘管價格波動較大,但機構投資者對比特幣 ETF 曝險的增加凸顯了他們對該資產的看漲情緒。除了對沖基金和 RIA 之外,銀行、家族辦公室、退休基金和私募股權等傳統投資者也在買入比特幣 ETF。
持有比特幣 ETF 的機構投資者類型(來源:CoinShares)
CoinShares 研究主管 James Butterfill 指出,主要金融機構向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的 13F 文件顯示了其風險敞口。
他說:
「從頂樓來看,投資顧問和經紀公司的管理資產目前最高,分別為 47 億美元和 15 億美元。其次是對沖基金和控股公司,分別擁有 38 億美元和 11 億美元的資產。
加密貨幣做市商 Wintermute 的分析師也指出,根據 13F 的文件,持有現貨比特幣 ETF 的公司數量較上季增加了 28%。儘管 BTC 在此期間下跌了 12% 以上,但這種情況還是發生了,這表明投資者開始接受 BTC 及其波動性。