本週熱點
Travala（$AVA）是一個旨在利用區塊鏈技術對忠誠度獎勵計劃進行代幣化的平臺，在加密貨幣的採用中發揮了重要作用。上週，它宣佈該平臺的年收入達到了1億美元的里程碑。CZ也在推特上發佈了這一消息，並透露Binance在COVID疫情之前對這個加密項目進行了投資。AVA的價格在消息發佈後飆升超過240%，交易量也顯著增加。我們的交易臺看到該代幣的交易需求激增，交易量在Convert上激增超過146倍。
美國當選總統唐納德·特朗普對加密貨幣的積極態度通過他家族的加密項目World Liberty Financial得以體現。最近，World Liberty Financial在各種山寨幣上投資了數百萬美元，激勵其他投資者參與這些項目。經過幾次鏈上購買後，與去中心化借貸平臺相關的Aave（$AAVE）已升至World Liberty Financial錢包中的前五大資產之一。此外，CoW協議的使用促進了去中心化交易所本地代幣$COW的交易活動。
整體市場
上述圖表是BTC 8小時K線圖。
我們之前的討論強調了我們對比特幣（BTC）維持上漲軌跡的預期，預計在年末會出現突破。這一預測基於幾個關鍵因素，包括來自交易所交易基金（ETF）的持續資本流入、比特幣在聖誕季節的歷史表現，以及一系列樂觀事件所影響的交易模式。
最近，比特幣達到了一個顯著的里程碑，突破了$108,000大關，這一成就主要得益於來自美國現貨ETF的大規模資本流入。這一投資激增反映出機構對比特幣作爲一種可行資產類別的興趣和信心的增長。然而，隨着美國經濟中持續通脹的跡象出現，市場情緒經歷了顯著轉變。這種通脹壓力可能導致美聯儲在未來一年中減少降息，這引發了投資者的擔憂。美聯儲的緊縮貨幣政策顯著限制了全球流動性，爲比特幣的上漲勢頭帶來了障礙。此外，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在最近的FOMC會議上的鷹派言論引發了風險資產的拋售，影響了更廣泛的市場格局。因此，許多山寨幣已回落至11月的價格水平，抹去最近反彈期間所獲得的大部分收益。
儘管這些波動和宏觀經濟因素帶來的挑戰，比特幣仍在一個明確的上升通道內交易。我們的分析表明，買家依然活躍，特別是在$100,000的關鍵水平附近，我們相信這一水平將作爲一個強有力的支撐位。這個支撐位至關重要，因爲它反映了投資者對比特幣長期潛力的信心，即使在短期波動面前。
展望未來，我們對比特幣在2025年的前景保持樂觀，儘管我們確實預期會有一些回調。這些回調是市場動態的自然組成部分，並且可以提供積累的機會。我們預計下一個顯著的回調，可能在20%到30%之間，可能會在1月20日的就職日左右發生。該修正可能是由於投資者的獲利回吐，以適應唐納德·特朗普上臺後隨之而來的政治和經濟發展。
期權市場
上述表格是BTC和ETH期權的25-delta偏斜。
在最近加密貨幣市場的廣泛拋售後，期權市場目前反映出對比特幣（BTC）和以太坊（ETH）短期內的看跌預期。這種情緒在7天到期的期權中特別明顯，表現出負偏斜。負偏斜表明交易者更青睞於看跌期權——給予持有者在預定價格出售資產的權利——而非看漲期權，後者則提供購買的權利。這種對看跌期權的偏好暗示許多市場參與者正在對BTC和ETH的進一步價格下跌進行對衝，預計短期內將出現疲軟。
然而，當我們將注意力轉向較長期限的期權時，局面開始發生變化。到期日較長的BTC期權的偏斜保持在零以上，表明市場對比特幣未來一個月價格走勢的樂觀情緒。這種積極的偏斜表明，儘管最近市場下滑，交易者仍願意押注比特幣的復甦和增長潛力。相對而言，對於以太坊的價格情緒在同一時間框架內顯得更加中立，表明交易者對以太坊的短期前景比比特幣更不確定。
當我們分析到期日爲60天、90天和180天的期權時，我們觀察到BTC和ETH期權均保持一致的正偏斜。這一趨勢提醒我們，牛市遠未結束。交易者越來越多地對這兩種資產的上漲潛力進行下注，表明他們相信當前的市場條件可能是暫時的，反彈可能即將到來。
這些數據強有力地支持了我們的分析，即到2025年有顯著的上漲潛力。交易者參與長期看漲頭寸的意願表明，越來越多的人對比特幣和以太坊的復甦和未來升值抱有信心。隨着市場的不斷演變，這些見解突顯了監測期權活動的重要性，作爲投資者情緒和潛在價格變動的晴雨表。
宏觀一瞥
上週四 (24-12-12)
歐洲中央銀行將利率降低了25個基點至3.00%，同時軟化了之前的激進立場，並表示經濟增長可能會比之前的預測更弱。
在美國，初請失業金人數本週上升至242,000人，較前一週的225,000人有所增加，超出預期的221,000人。
此外，美國生產者價格指數（PPI）在11月意外上漲0.4%，超出了10月的0.3%和分析師的0.2%預期。這一高於預期的PPI增長可能加劇美國經濟的通脹壓力，並可能限制美聯儲在未來一年中的降息幅度。
週一 (24-12-16)
標普全球的美國製造業PMI預計在12月將達到48.3，表明製造業持續收縮。這一數據與10月的49.7相比有所下降，分析師預測12月的數字爲49.4。
相反，標普全球的服務業PMI預計在12月爲58.5，顯著超過分析師預測的55.7。
週二 (24-12-17)
美國零售銷售在11月環比增長0.7%，超出預期的0.6%和前一個月的0.5%。然而，核心零售銷售數據僅顯示出0.2%的溫和環比增長，符合10月的表現，低於市場預期的0.4%。
在加拿大，消費者價格指數（CPI）顯示的年通脹率在11月降至1.9%。此外，加拿大央行的核心CPI環比下降0.1%，導致年核心CPI通脹率降至1.6%，低於10月的1.7%。這一通脹數據的下降表明，加拿大央行通過主動降息和放寬貨幣政策做出了明智的決策。
週三 (24-12-18)
11月，英國的通脹率有所上升，消費者價格指數（CPI）同比上升至2.6%，高於10月的2.3%。
同樣，歐元區的CPI在11月也顯示出上升，達到2.2%的年增幅，相比之下10月爲2.0%。核心CPI與10月持平，保持在2.7%。
美聯儲已將利率降低25個基點，現設定爲4.50%。點陣圖顯示，預計在2025年僅有兩個額外的降息，2026年再降息兩次，這一數字低於市場的預測。美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上的鷹派言論，加上對與唐納德·特朗普的關稅政策相關的持續通脹的擔憂，導致市場情緒轉向規避風險。因此，美國股市收低，標普500指數下跌2.95%，科技股重的納斯達克下跌3.56%。標普500 VIX上漲超過74%，達到27.62，這是自8月初日本銀行加息以來未見的水平，導致市場大幅拋售。比特幣跌破關鍵的$100,000大關，而山寨幣則經歷了更爲陡峭的下跌。
Convert門戶交易量變化
上述表格顯示了我們Convert門戶按區域的交易量變化。
比特幣在上週經歷了一段橫盤交易，於週二達到了前所未有的$108,353 USDT的峯值。然而，在週三的FOMC會議後，市場情緒發生了劇烈變化。美聯儲對未來降息的鷹派立場導致加密貨幣市場下滑，比特幣的價格跌破了關鍵的$100,000閾值，而山寨幣則遭受了更大的損失。
在Megadrop市場中，交易量激增了105.8%，主要是由於BounceBit（$BB）週末的活躍交易所致，該項目展現出顯著的波動性。
Launchpool板塊的交易量下降了15.3%，主要歸因於TON生態系統內項目的交易活動顯著減少。
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