• Cathie Wood 強調 VIX 飆升爲 40 年來第四高，類似於 1987 年和 2008 年的情況。

  • 在美國經濟數據和日本升息的推動下，日圓套利交易的放鬆正在推動VIX指數飆升。

  • 伍德表示，廣泛的通貨緊縮和國債殖利率失調可能會促使聯準會重新評估政策。

ARK Invest 執行長兼首席投資長 Cathie Wood 最近對股票波動率指數 (VIX) 突然飆升發表評論，該指數已達到過去 40 年來的第四高水準。

此次峯值發生在 2024 年 8 月 2 日，其模式與 1987 年黑色星期一、2008 年雷曼兄弟破產以及 2020 年 COVID-19 疫情爆發等經濟事件期間的模式一致。

伍德的分析是在有關市場調整、國債收益率和其他經濟指標的更廣泛討論中發表的。

https://twitter.com/CathieDWood/status/1820660091831353608 VIX 飆升和歷史背景

伍德強調，過去危機期間 VIX 的類似飆升創造了獨特的買入機會，特別是對於那些在經濟低迷期間遭受損失的股票。例如，在 1987 年和 2020 年，VIX 的急劇上升導致股市大幅反彈。

然而，2008 年，VIX 飆升之後出現了長期下跌，股市直到六個月後的 2009 年 3 月才觸底。伍德認爲，當前的飆升可能與 1987 年和 2008 年的情況相似，這引發了人們對其對市場潛在影響的質疑。

日元套利交易和近期市場發展

當前 VIX 飆升的一個關鍵因素是日元套利交易的平倉。幾年來，投資者一直以極低的利率借入日元，然後再投資於收益更高的美國資產。這一策略依賴於日元的持續貶值。

然而，美國近期公佈的經濟數據，包括令人失望的就業和PMI數據，加上日本央行意外加息，迫使投資者退出這些頭寸。因此，追加保證金導致日元套利交易平倉，這正在影響宏觀導向的投資策略。

廣泛的價格通縮和國債收益率

伍德還談到了廣泛的價格通縮問題，並指出該問題在今天越來越重要。她指出，金屬與黃金比率是一個關鍵指標，表明 10 年期美國國債收益率應該更接近 2%，而不是目前的 3.8%。

這種失調引發了人們對美聯儲當前利率政策是否合適的質疑。伍德推測，在正常情況下，聯邦基金利率可能接近 1%，除非經濟重回 20 世紀初的模式，當時技術繁榮導致收益率曲線倒掛。

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文章 Cathie Wood 分析 VIX 飆升，預測市場在波動中可能反彈，最先出現在 Crypto News Land 上。