視頻來源：《Trump’s Promises, Kamala’s Shift & ETH’s ‘Narrative Problem’: Bits + Bips》

編譯： Peyton ， 7UPDAO 分析師

主持人：

  • 詹姆斯·賽法特（ James Seyffart ）， Bloomberg Intelligence 研究分析師

  • 亞歷克斯·克魯格（ Alex Kruger ）， Asgard 創始人

  • 喬·麥坎（ Joe McCann ）， Asymmetric 創始人、首席執行官及首席投資官

嘉賓：尼克·卡特（ Nic Carter ）， Castle Island Ventures 普通合夥人

 

自 2016 年推出以來， Unchained 已成爲最受歡迎的加密貨幣播客之一。每週二，主持人 Laura Shin —— The Cryptopians 的作者——會與加密領域的主要人物進行長達一個小時的採訪或討論。每週五， Laura 會深入分析本週最熱門的新聞，並總結一週內的重大頭條新聞。其中， Bits + Bips 節目由 James Seyffart 、 Alex Kruger 和 Joe McCann 主持。

在這期 Bits + Bips 節目中，主持人 James Seyffart 、 Alex Kruger 和 Joe McCann 與 Nic Carter 一起深入研究特朗普對加密社區做出的改變遊戲規則的承諾、 Kamala Harris 意想不到的政策轉變，以及 Solana 的爆炸性崛起。此外， Nic 解決了圍繞以太坊 ETF 的緊迫問題，以及他最近一直在爲什麼生態系統提供更多資金。

尼克·卡特（ Nic Carter ）

尼克·卡特是城堡島創投（ Castle Island Ventures ）的普通合夥人，專注於加密金融基礎設施和互聯網產權的投資。他是《懸崖邊》（ On The Brink ）播客的聯合主持人，併爲《 CoinDesk 》撰寫專欄。卡特擁有聖安德魯斯大學的哲學學士學位和愛丁堡大學的金融碩士學位。他曾在富達投資（ Fidelity Investments ）有過工作經驗，併爲《哈佛商業評論》（ Harvard Business Review ）、《財富》（ Fortune ）和《比特幣雜誌》（ Bitcoin Magazine ）等多家出版物撰寫過文章。卡特曾多次出現在彭博（ Bloomberg ）、消費者新聞與商業頻道（ CNBC ）和英國廣播公司新聞（ BBC News ）等媒體平臺上。

他因倡導反權威技術和自由而聞名。卡特雖不是比特幣至上主義者，但支持洛克式產權（ Lockean property rights ）和貨幣競爭等原則。他認爲《銀行保密法》（ Bank Secrecy Act ）違憲，並主張恢復私人貨幣發行和建立真正的數字現金標準。他還參與了比特幣清潔能源計劃（ Bitcoin Clean Energy Initiative ），並擔任多家加密領域組織的顧問。此外， Carter 是一名 1-0 的業餘 MMA 鬥士，並在多個科技和加密公司有個人投資。

Nic 對特朗普提到拆解「 Chokepoint 2.0」的反應

Nic :表達了對他的博客文章成爲政治話語的一部分的驚訝，稱「我的博客文章成爲了這個國家政治話語的一部分，真是令人驚訝，簡直讓我震驚。」

他描述 Chokepoint 2.0 是一種類似於 Chokepoint 1.0 的策略，後者「是奧巴馬政府下的一個官方計劃，旨在邊緣化他們不喜歡的某些企業，使用了違憲手段。」他解釋說 Chokepoint 2.0 在 FTX 崩潰後恢復，聯邦監管機構開始針對加密貨幣行業，使「獲得銀行服務變得極其困難和昂貴」，特朗普提到這一點對整個行業「意義重大」。

Joe 請 Nic 爲聽衆解釋 Chokepoint 2.0，提到這個術語以前討論過，並強調自 5 月以來拜登政府對加密貨幣的態度的影響。他承認爲數字資產公司獲取銀行服務的困難，並反思 Chokepoint 2.0 成爲政治話語的一部分的重要性。

Joe 提到 Nic 的推文，其中包含了一張上半身裸露的照片，觸及了包括 Chokepoint 2.0 在內的關鍵點。 Joe 要求 Nic 討論這條推文的精神和他提出的觀點，建議深入探討推文中提到的空手道比賽的細節。

比特幣戰略儲備法案

Nic : 認爲特朗普提議保留被扣押的比特幣在政治上更爲務實，因爲這避免了市場購買比特幣的爭議和可能來自民主黨的攻擊。他指出被扣押的比特幣主要來自 Bitfinex 黑客事件，技術上並不屬於美國政府，這使得情況複雜。

Nic 對 Lummis 法案能否通過表示懷疑，認爲它更多是爲了吸引比特幣社區的一個聲明，而非一個認真的立法努力。他讚賞特朗普持有被扣押比特幣的想法，但強調需要解決合法所有權的問題。

Nic 還將 Lummis 的提案（旨在購買 5% 的比特幣）與美國擁有約 3.4% 的地上黃金儲量進行了比較，指出 Lummis 的提案更爲激進。他總結說，該法案不太可能成功，尤其是在即將到來的總統大選之際，並將該提案視爲一種敘事驅動的努力，對全球比特幣政策具有重大影響但結果不確定。

特朗普在比特幣會議上的承諾的重要性

Alex : 指出儘管 Lummis 法案的通過機會很小，但其意義在於引發討論和媒體關注。他提到特朗普在會議上的聲明，例如「比特幣是新的鋼鐵產業」，「比特幣將超越黃金」，以及「比特幣用戶是高智商的人」。特朗普還承諾在第一天就解僱 Gary Gensler ，廢除 Choke Point 2.0，反對中央銀行數字貨幣（ CBDCs ），支持自我保管和交易自由，將美國轉變爲比特幣挖礦強國，並且永遠不出售比特幣。 Alex 強調這些聲明反映了加密貨幣從被視爲威脅到目前被接受的轉變。

Joe : 認爲關鍵的收穫是特朗普承諾所引發的討論和媒體關注。他承認，雖然特朗普的許多聲明可能具有政治動機，並且不太可能完全實現，但它們被納入討論中是重要的。這使得主流媒體報道這一話題，並引起國際領導人的關注。

Nic : 指出特朗普做出了非常具體的承諾，如解僱 Gary Gensler 、廢除 Choke Point 2.0、建立加密貨幣諮詢委員會，並在 100 天內通過立法。他提到這些承諾很難收回，儘管有人爭論特朗普在技術上無法解僱 Gensler ，但可能存在繞過的方法。 Nic 還提到特朗普支持穩定幣，這擴大了共和黨的平臺範圍，並反映了加密領域的增長趨勢。

James : 觀察到觀衆對特朗普承諾解僱 Gary Gensler 的反應最爲強烈。雖然特朗普在技術上不能立即解僱 Gensler ，但 Gensler 的職位在新總統上任後可能會發生變化。即使特朗普無法直接解僱 Gensler ，他也可以讓 Gensler 的任期變得充滿挑戰。

Alex : 補充說特朗普可以解僱 SEC 主席，但不能將他從 SEC 完全移除，這意味着 Gensler 仍會擁有一票。他進一步指出 Nic 在穩定幣討論中做出了重要貢獻。 Alex 強調，如果 Circle 被允許發行帶利息的穩定幣，這將增強其美元儲備。他將其與 Tether 的使用進行對比，後者被國際用戶用來避免貨幣貶值。

Tether 與歐洲美元體系的相似性

Joe : 詢問 Nic 是否可以擴展一下 Tether 如何與歐洲美元進行比較，並提到這可能對觀衆有用。

Nic : 指出他不確定特朗普是否完全理解這一概念，不過 Vance 可能瞭解。他提到 Vance 的觀點，即美元霸權可能對中部美國不利，這與通過穩定幣擴展美元影響力的觀點形成對比。 Nic 解釋說，歐洲美元因美國銀行系統的限制和避開這些限制的需求而出現。同樣，穩定幣如 Tether 的創建旨在提供一種在傳統銀行系統之外進行美元交易的方式。穩定幣最初用於結算和抵押品，但已經發展成爲全球數字美元訪問工具，惠及那些無法獲得美元銀行業務的人。這與歐洲美元的作用類似。

Alex : 補充說，歐洲美元目前的存款總額約爲 13 萬億美元，突顯了市場的巨大規模。

James : 提到當他和 Nic 第一次開始報道加密貨幣時，他們稱穩定幣爲「加密美元」，並指出 98% 的穩定幣是以美元計價的。他觀察到儘管這種主導地位存在，但「加密美元」這一術語並未獲得廣泛接受。

美聯儲會議語言的潛在影響

Joe : 提到由於本週有美聯儲會議，值得討論宏觀經濟影響。他承認 Alex 對會議的期待，並指出本週沒有預期會有降息，但他仍堅持他對 9 月份降息 50 個基點的預測，而不是 Alex 預期的 25 個基點。

Joe 強調了美聯儲在新聞發佈會中的語言的重要性，特別是關於疲弱的經濟數據、上升的失業率和負面的 CPI 數據。他還提到，如果美聯儲等待過久或降息過少可能會造成政策錯誤，並提到語言可能暗示一種「長期降息」的情景，類似於歐洲央行在 6 月的做法。

此外， Joe 指出日本銀行在 FOMC 會議後的決定可能會影響美元對日元的匯率。

Alex : 認爲週三的美聯儲會議將是一個平淡的事件，不會有降息，重點將放在 Powell 使用的語言上。他預計 Powell 會爲可能的 9 月份降息做準備，語言將旨在減少波動性並保持可預測性。

Alex 強調了良好的通脹數據和高頻經濟數據的重要性，比如達拉斯經濟指數，這表明經濟的某些部分表現良好。他擔心如果今年只有一次降息，可能會被視爲政策錯誤，並建議需要更多的降息。

關於日本銀行， Alex 預計將加息 25 個基點，並可能縮減 QE ，這可能會影響美元對日元匯率。他指出美元 - 日元的近期波動由於對套利交易和風險退縮的影響而具有重要性。 Alex 總結認爲特朗普 - 卡馬拉的選舉結果對比特幣的影響將超過美聯儲的行動。

Alex : 表達了對如果美聯儲在 9 月份進行兩次降息的擔憂，這可能會被解讀爲美聯儲對硬着陸的擔憂，從而發出一個悲觀的信號，而不是一個樂觀的信號。

James : 說明市場目前預計有大約 10% 的機會出現超過一次的降息，但他個人只期望一次 25 個基點的降息。他認爲到年底可能會有三次降息，儘管他懷疑 9 月份會降息兩次。

哈里斯競選團隊接觸加密公司的潛在影響

James : 討論了哈里斯競選團隊在比特幣會議上重設與加密行業關係的最新舉措。他認爲一個不那麼黨派化、最好是兩黨合作的方式將更爲理想。他指出，儘管加密社區中的一些人對這一舉措感到不滿，但約 15 名民主黨人簽署了一封信，要求重新評估加密政策，這可能比拜登政府的政策更爲有利。 James 認爲，即使民主黨獲勝，對行業的影響也可能是中性或潛在積極的，相較於現政府。

Nic : 將此舉與 2012 年希拉里·克林頓與俄羅斯的「重置」事件作類比，認爲卡馬拉·哈里斯的接觸可能不會帶來對加密貨幣的真正支持。他指出，包括哈里斯在內的進步派通常不支持加密貨幣，因爲其與他們偏好國家控制金融活動的立場相對立。 Nic 懷疑左翼是否會真正接受加密貨幣，，並認爲這種接觸只是試圖奪回特朗普在加密貨幣領域所失去的陣地，而不是對該行業的真正認可。他承認有一些進步派加密支持者，但他們並不代表廣泛的進步派立場。

Joe : 贊同 Nic 的看法，認爲哈里斯競選團隊的接觸更像是一種政治手段，而不是認真嘗試與加密行業互動。他指出拜登政府在加密相關問題上的反轉看似出於政治動機。 Joe 對哈里斯競選團隊建立全面加密監管框架的意圖表示懷疑，認爲這可能更多是爲了獲取政治分數，而非實施實質性改變。

James : 強調年輕的共和黨參議員通常對加密貨幣更加支持，並且可能隨着時間的推移獲得更多影響力。他還提到與監管不透明和比特幣挖礦實踐相關的問題，儘管在其他領域可能會有監管進展，但這些問題仍可能引發爭議。

Nic : 評論特朗普關於人工智能和能源密集型產業的演講，建議特朗普的平臺關注振興美國心臟地帶，這與支持比特幣挖礦和人工智能數據中心等能源密集型產業相一致。 Nic 認爲特朗普的觀點是連貫的，儘管這些觀點並未被所有人接受。

Solana 的近期表現

James : 回顧了他在比特幣會議上的經歷，提到 Jan van Eck （Van Eck CEO ）在比特幣上的重大個人投資，並討論了以太坊 ETF 的表現。他提到，以太坊 ETF 經歷了淨流出，而比特幣 ETF 在早期經歷了顯著的流出，但最終實現了淨流入。 James 預測，以太坊 ETF 不會達到比特幣 ETF 的成功水平，部分原因是華爾街對以太坊的接受度較低。

Nic : 認爲以太坊存在敘事問題，並且在華爾街的建立程度不如比特幣。他將以太坊 ETF 表現不佳歸因於以太坊的角色不如比特幣的「數字黃金」身份明確。 Nic 認爲，像 Solana 這樣的新平臺正在從以太坊的持續辯論中受益，並被視爲更具創新性和高性能的選擇。

Joe : 評論了以太坊 E TF 及其挑戰，指出儘管有預測，但由於其高費用結構，與其他 E TF 相比 E TH - E 的流出嚴重。

他將其與 Solana 近期表現進行對比，提到 Solana 的指標，包括交易量，已經超過了以太坊，儘管 Solana 的市場價值較低。

Joe 認爲，將 Solana 直接與以太坊作爲第一層區塊鏈進行比較是合理的，因爲索拉納沒有像以太坊那樣將其執行外包給第二層區塊鏈。

他還回顧了 Kyle Samani （ Multicoin Capital 管理合夥人）預測 Solana 在關鍵指標上將超越以太坊，這影響了兩者之間的相對價值交易。

關於 Solana ETF ， Joe 承認雖然尚不確定是否會盡快推出，但指標顯示 Solana 是一個強有力的候選者。他還討論了他與 Steven Mcclurg ( 來自 CoinShares Valkyrie 基金 ) 關於以太坊 ETF 流動的賭注，指出目前的流動是負面的，他在賭注中處於劣勢。

James : 分享了關於 Solana ETF 可能性的討論見解，指出雖然 VanEck 認爲這可能在一年內發生，但 BlackRock 目前的重點是比特幣和以太坊，沒有立即計劃推出 Solana ETF 。他提到 ETF 申請的最終截止日期是 3 月底，雖然不確定特朗普下來的潛在政策變化如何影響時間表，但 Solana 似乎是未來 ETF 考慮的強有力候選者。

Alex : 請 Joe 迴應對 Jump 開發的 Firedancer 的批評，是否認爲這可能是 Jump 從零售投資者那裏提取價值的一種方式。

Joe ：迴應說，這種批評是經典的 Crypto Twitter 問題。他強調了自己與 Jump 團隊的友誼，但澄清自己並不是投資者。 Joe 讚賞 Jump 參與先進的全球狀態同步技術，並認爲這些創新對散戶是有益的。他承認 Jump 是一家營利性企業，可能會使用爲 Firedancer 定製的硬件來獲得競爭優勢，但堅稱這並不意味着會損害散戶的利益。喬指出， Firedancer 是一個開源客戶端，允許任何人分叉和修改它，並指出如果 Jump 試圖利用散戶，他們可能會以閉源的方式來進行。

ETH 與 SOL 的比較

Nic : 作爲風險投資家， Nic 指出他的公司目前在 Solana 上的活躍度高於在以太坊上的活躍度。他們不會對創業者施加特定鏈的偏好，而是允許他們根據項目需求進行選擇。然而， Nic 觀察到目前更多的創始人與他們接觸的項目是在 Solana 上。他們通常對生態系統的關注保持放手態度。

Alex : 發表了對 Solana 與以太坊辯論的看法，表達了對比特幣和 Solana 組合的偏好，認爲它將超過以太坊。他承認雖然 ETF 的交易量如預期，但快速流出是出乎意料的。他強調 ETF 在中長期內可能會帶來積極的流入。

Alex 還提到將第二層納入以太坊的指標使比較更復雜，建議也應該考慮第二層的估值和市場資本。他用一個類比來闡述，將比特幣比作數字黃金，以太坊比作 AWS （亞馬遜網絡服務），而索拉納則比作 App Store ，他認爲這個類比很貼切。

James : 補充說， Robert Mitchnick （貝萊德數字資產主管）認爲以太坊和 Solana 與比特幣相比是互補的，而不是直接競爭的。他同意這種觀點，指出比特幣作爲價值儲存，而以太坊和 Solana 則爭奪不同的、可能更大的市場份額。