最近股市的混亂部分是由於日元套利交易的平倉，從而影響到了各類資產。
日元套利交易涉及以低利率借入日元並投資於海外高收益資產。
日本的低利率刺激了日元套利交易，其中澳元的套利交易尤爲活躍。
最近的股市崩盤讓許多投資者感到困惑，他們正在尋找答案。雖然市場走勢往往復雜且多面，但此次股市低迷的一個重要因素是日元套利交易的平倉。下面的文章將分解這一概念及其對全球市場的影響。
https://twitter.com/3PeaksTrading/status/1819508406451093618 日圓套利交易的機制
日圓套利交易是一種流行的金融策略，投資者以日本的低利率借入日圓，然後投資於其他地方的高收益資產。多年來，日本的利率一直是全球最低的。
日本央行表示，自2016年以來政策利率一直為-0.1%。
在這種情況下，想像一下從日本的朋友那裡便宜地借檸檬，然後在澳洲以更高的價格出售檸檬水。正如 X 上的 3 Peaks Trading 所示，這一類比顯示投資者如何從日本的借貸成本與澳洲的投資回報之間的差異中獲利。根據彭博社報道，光是今年就出現了大量日圓套利交易活動，而澳元則因其相對較高的利率而成為受青睞的目標。
對全球市場的影響
然而，套利交易的獲利能力取決於穩定的利率和貨幣價值。未來利率的任何變化都可能引發這些頭寸的大規模平倉。
3 Peaks Trading 所描述的這種骨牌效應可能導致各種資產類別迅速拋售。最近股市的拋售就是受到這種情況的影響。
當投資人預期利率變動時，他們開始平倉，導致市場嚴重混亂。 TradingView的數據顯示，澳幣/日圓貨幣對在過去兩週內下跌了10%以上，標誌著短期內大幅回落。
急劇的走勢顯示了所發生的平倉規模。這不僅影響貨幣，也影響進行這些投資的股票和債券。
另請閱讀
日本探索數位日元：評估 CBDC 可行性的專家小組
Metaplanet 買進 20.38 BTC，完成 626 萬美元比特幣計劃，股價上漲 19%
數位日圓試點：日本 CBDC 全球競賽中的大膽策略
Metaplanet 在市場下跌之際增加比特幣持有量，股價飆升
比特幣暴跌至 6.1 萬美元以下：大規模拋售背後的關鍵因素已被解釋
《加密貨幣市場為何崩潰，探討下跌背後的許多因素》一文首先出現在《加密新聞之地》上。
