比特幣和黃金是兩種最受歡迎的資產,被投資者視爲避風港或對衝通脹和經濟不確定性。兩者各有優缺點,但2023年投資哪一種最好呢?以下是一些需要比較的因素:
表現
過去十年,比特幣的價格升值表現優於黃金,尤其是在2020年和2021年,其創下新高並突破1萬億美元市值大關。比特幣的$BTC 價格在 2020 年上漲超過 300%,在 2021 年上漲超過 100%,而黃金價格在 2020 年上漲約 25%,在 2021 年下跌約 6%。然而,過去的表現並不能保證未來的結果,這兩種資產都受市場波動和波動的影響。
揮發性
比特幣的波動性比黃金大得多,因爲它受供需、創新、監管、黑客和情緒等因素的影響。2020 年,比特幣的年化波動率約爲 80%,而黃金的年化波動率約爲 20%。這意味着比特幣的價格波動可能比黃金更大,這對投資者來說既是機遇也是風險。黃金比比特幣更穩定、更可預測,因爲它受通脹、利率、地緣政治和珠寶需求等更基本因素的驅動。
流動性
比特幣和黃金都是流動資產,這意味着它們可以在市場上輕鬆買賣。然而,比特幣在流動性方面比黃金有一些優勢,比如可分割性、可攜帶性和透明度。比特幣可以分成更小的單位(最多精確到小數點後八位),並通過互聯網在幾分鐘內轉移到全球各地,而黃金體積龐大,運輸和儲存成本高昂。比特幣還有一個透明的賬本,記錄所有交易,而黃金交易則更加不透明,容易出現欺詐。
缺乏
比特幣和黃金都是稀缺資產,這意味着它們的供應量有限,不易增加。比特幣的固定供應量爲 2100 萬枚,截至 2023 年 2 月,已開採了約 1880 萬枚。剩餘的比特幣將逐漸發行,直到 2140 年左右供應耗盡。黃金的供應量未知,但據估計,歷史上已開採了約 19.7 萬噸,其中約 50% 作爲珠寶持有,20% 作爲官方儲備,17% 作爲投資,13% 用於工業用途。每年的黃金產量約爲 3,000 噸,爲現有庫存增加約 1.5%。
採用
近年來,比特幣和黃金都被投資者、企業和政府所採用。比特幣獲得了特斯拉、MicroStrategy、Square 和 PayPal 等機構投資者的更多認可和支持,這些投資者已投資比特幣或將比特幣整合到其業務中。薩爾瓦多等一些國家也將比特幣作爲法定貨幣。黃金也吸引了更多央行的需求,自 2010 年以來,央行一直是黃金的淨買家,以分散儲備並對衝貨幣貶值。
結論
比特幣和黃金都是有價值的資產,可以作爲替代投資或對衝通脹和經濟不確定性。然而,它們有不同的特點,使它們適合不同類型的投資者。比特幣更適合那些願意承擔更多風險並尋求更高回報、創新和數字化的投資者。黃金更適合那些更喜歡穩定、安全和傳統的投資者。最終,最好的投資取決於您的風險承受能力、投資目標、時間範圍和投資組合多樣化。