今年對於加密貨幣行業來說無疑是一系列的高潮和低谷。在 2021 年牛市之後，我們以調整開始了 2022 年，僅在 1 月份，比特幣 (BTC) 和以太幣 (ETH) 就分別下跌了約 20% 和 31%。美聯儲加息、高通脹、裁員和經濟增長普遍放緩等宏觀因素導致了許多不確定性。艱難的市場條件在很大程度上成爲今年大部分時間的標準，但這並沒有阻止加密貨幣取得許多令人難以置信的技術成就。
無論如何，去中心化金融 (DeFi) 領域的改進仍在繼續，例如 Compound 協議版本 (v)3 和零知識 (ZK) 生態系統的推進。機構對加密貨幣的採用也在快速進行，迪士尼、星巴克、阿迪達斯和許多其他家喻戶曉的品牌都在悄悄擁抱區塊鏈。大型銀行也對該領域表現出越來越濃厚的興趣：富達爲投資者推出了一項加密服務，貝萊德與 Coinbase 合作爲其機構客戶提供加密貨幣訪問權限，高盛正在創建一項加密數據服務。
今年行業的一大亮點是 9 月份的以太坊合併，區塊鏈從工作量證明過渡到權益證明，將以太坊的能源消耗降低了驚人的 99.9%。其次，許多出色的工程師在熊市中繼續建設，一些最強大的項目也從中誕生。儘管目前情況並不樂觀，但行業的另一個好處是，從 2022 年帶來的每一次災難中吸取了教訓。許多項目——甚至整個加密貨幣類別——都展示了它們在這些事件中的韌性。如果說加密貨幣通過其存在證明了什麼的話，那就是它證明了它可以在逆境中生存下來。正因爲如此，該行業將以 2022 年賦予它的實力和耐久性進入 2023 年。
Paul Veradittakit 是投資公司 Pantera Capital 的普通合夥人。本文是 CoinDesk 的《2023 年加密貨幣展望》的一部分。
以下是我對 2023 年加密行業的主要預測：
DeFi 將繼續增長，而 CeFi 則將整合：過去一年，中心化金融 (CeFi) 的許多問題暴露無遺，而 DeFi 總體而言運行良好。鑑於 2022 年許多 CeFi 倒閉，我預計該行業將整合爲受到嚴格監管的參與者，例如 Coinbase 和 Bitstamp。
在 FTX 崩盤後的這段時間裏，DeFi 交易量已經激增，10 月至 11 月的交易量增長了 68%（達到 970 億美元）。這些事件證明了 DeFi 的道理：通過安全的智能合約管理資產，使用戶能夠更好地瞭解流動性流動，並更好地控制他們的投資。
到 2023 年，我相信我們將看到更多複雜而有趣的 DeFi 應用。一些令人興奮的例子是去中心化永續交易所 GMX 和將傳統金融 (TradFi) 連接到 DeFi 的合規平臺 1inch Pro。明年，自託管錢包、合成資產和預測市場等用例也可能會受到更多關注。
儘管市場狀況不佳，但該行業的真正優勢在於其基礎設施，以無需信任且高效的方式爲交易提供支持。這些特性將極大地加速 DeFi 在 2023 年的採用和增長，尤其是考慮到 CeFi 今年的困境。
我們將看到大量 ZK 的採用和使用案例：隨着隱私問題成爲加密行業的焦點，零知識技術今年尤爲引人注目。ZK 技術本質上使用證明者、驗證者和數學算法來證明某事，而不會泄露有關證明的底層信息。由於區塊鏈本質上是透明的，因此該應用對行業來說意義重大，並允許更多交互以私密的方式在鏈上進行。ZK 證明也非常輕量，使鏈上交互更具可擴展性和效率。
隨着 Succinct Labs、Risczero 和 Espresso Systems 等項目的興起，我們看到 ZK 證明、VM 和彙總的使用案例呈爆炸式增長。ZK 技術對於身份作爲加密垂直領域具有特別有益的應用。藉助 ZK 證明，用戶無需透露敏感數據即可在鏈上證明自己的身份。以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 也在最近的一篇文章中指出，ZK 技術對於解決鏈上信息問題有多麼重要——但這一類別是“真正需要努力的事情”。
ZK 技術對於橋樑也很有價值，它能夠傳輸消息和代幣，同時通過簡潔的證明保證安全性和正確性。對於 TradFi 系統，如信用評分和稅收，也有令人興奮的應用。
機構將越來越多地將金融資產代幣化：現實世界資產 (RWA) 是代表對基礎資產的債權的金融原語，通常會爲該資產產生收益。迄今爲止，該類別的出現已釋放了大量的流動性和效用，2023 年可能會以可訪問的方式將更多資產以鏈上形式呈現。
穩定幣可以說是當今市場上 RWA 最受歡迎的應用，市值排名前七的代幣中，有三種是穩定幣。Circle 的 USDC 和 Maker 的 DAI 一直是頂級穩定幣，在熊市期間幾乎沒有出現波動。
鏈上社區已經表現出對 RWA 的需求：例如，MakerDAO 在 2022 年中期決定將價值 5 億美元的 DAI 投資於美國國債和公司債券。Goldfinch 是一家提供鏈下抵押貸款的公司，目前活躍貸款價值約爲 1 億美元。Jia 允許企業主獲得基於區塊鏈的貸款，併爲由現實世界企業和資產支持的 LP 產生可觀的收益。我預計 2023 年將帶來 RWA 的有趣應用的增長，例如閃電貸和房地產。與現實世界資產趨勢一致，我還預計會看到大量專注於以符合監管的方式將 TradFi 機構引入加密貨幣的初創企業激增。
越來越多的公司將涌現出來利用區塊鏈數據：可以說，豐富的開源數據是區塊鏈的最佳功能之一，因爲它可以深入分析鏈上活動。以高效和負責任的方式利用這些數據對於區塊鏈 dapp 及其用例的擴展至關重要。數據揭示了大量有關區塊鏈的使用方式、新興趨勢、用戶行爲和鏈上資金流動的信息。
像 Nansen 這樣的區塊鏈分析平臺對於通過錢包活動了解鏈上分析仍至關重要。nxyz 等公司也在通過提供沒有速率限制的數據 API 來解決區塊鏈索引問題。Definitive 於 2022 年出現，爲鏈上和鏈下活動提供用戶獲取工具和見解。即使這些公司不斷髮展，區塊鏈數據仍在很大程度上尚未開發，我預計 2023 年該領域將取得重大發展。要了解加密貨幣的下一步發展方向，我們需要對目前的行業狀況進行深入的數據分析。
隨着區塊鏈工程師越來越多地尋求簡單高效的方式來部署 Web3 項目，開發人員工具堆棧將繼續增長：開發人員工具消除了許多重複和繁瑣的工作部分，並鼓勵更多工程師嘗試創建鏈上協議。包括 Alchemy 和 Tenderly 在內的公司在過去一年中一直是該領域特別重要的參與者。
儘管市場處於熊市，但開發人員對鏈上應用的嘗試比以往任何時候都多。Alchemy 最近表示，自今年年初以來，使用其平臺的工程師數量飆升了三倍。2022 年 9 月，每月驗證的智能合約同比增長了 2.6 倍。令人印象深刻的是，2022 年還部署和驗證了有史以來總智能合約的 36%。
隨着越來越多的 Web3 開發人員加入生態系統，在他們開始構建時爲他們提供堅固的工具至關重要。跨鏈工具尤其重要，因爲它提供了可組合的軟件，使在多個鏈上啓動項目變得容易。作爲許多加密項目的骨幹，隨着越來越多的加密用例出現以及越來越多的工程師尋求進入該行業，開發人員工具將在 2023 年繼續增長。
爲持有者提供某種價值的非同質化代幣（如遊戲 NFT 和身份 NFT）將不斷擴大：實用型 NFT（如遊戲內 NFT、身份代幣以及代幣門控社區、軟件和活動）將在 2023 年擴大。今年，我們看到該行業開始在技術和創意上發展，但該領域還遠未達到主流採用的程度。雖然數字（純）藝術行業無疑是一個巨大的垂直行業，但使用 NFT 來授予特定特權可能會顛覆許多現有行業。
到目前爲止，我們已經看到了這些想法的一些令人興奮的應用和發展。Proof Collective 允許其 NFT 持有者訪問未來的 Proof 投放（其中之一是流行的 Moonbirds NFT 項目）並訪問 Proof 社區計劃，例如現場活動和私人 Discord。以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 還發布了關於靈魂綁定代幣（持有鏈上身份信息的 NFT）的形成性論文，一些項目已經採用了該論文。遊戲交易在 2022 年也飆升，一度佔所有區塊鏈活動的一半以上。此外，NFT 開始在娛樂背景下進行探索，特別是爲了吸引粉絲參與。
傳統公司一直在以越來越快的速度探索 NFT 的應用。以下是一些亮點：蒂芙尼爲 CryptoPunk 持有者發佈了一系列吊墜，Instagram 宣佈將把 NFT 納入其平臺，耐克收購了元宇宙時尚公司 RTFKT。Royal 通過允許粉絲直接投資歌曲，重新定義了音樂收入來源和所有權。此外，包括克里斯蒂亞諾·羅納爾多在內的運動員也放棄了 NFT 系列，以提高粉絲參與度，並可能提供其他未來福利。
2023 年，我很高興看到行業發生顛覆性變化，實用型 NFT 的理念將進一步充實。加密原生應用以及傳統公司可能會開始更多地嘗試使用 NFT 爲其所有者帶來有價值的東西。
我對 2022 年的預測如何？
2021 年底，我對以下六個行業的增長做出了預測。以下是我對自己準確度的評分，1 表示最不準確，5 表示最準確。
Layer 2s 和 Rollups（無論是 ZK 還是樂觀的）在未來一年將繼續擴展
準確度：4
今年，Layer 2 取得了驚人的增長。儘管以太坊經歷了合併，但其 gas 費用基本保持不變，這意味着 Layer 2 對於降低鏈上交互的財務門檻仍然至關重要。
第 2 層佔以太坊交易的 30%-40%，每月約有 2.5 億美元流入第 2 層。Arbitrum 和 Optimism 一直是特別占主導地位的參與者——這兩個網絡的 TVL 今年都超過了 Solana。自 1 月以來，Arbitrum 的活躍開發團隊也實現了驚人的 516% 增長。此外，自推出以來，所有 StarkEx 平臺上的累計交易量已飆升至 7750 億美元。然而，該行業並未完全免受熊市的影響：以太坊第 2 層鎖定的總價值下降了 30% 以上，從 1 月份的約 73 億美元下降到 10 月底的約 50 億美元。
非以太坊/比特幣區塊鏈將成爲 DeFi、遊戲等領域的重要參與者
準確度：4
2022 年，以太坊相對於替代第 1 層鏈 (山寨鏈) 的 TVL 份額基本保持在約 50% 至約 58% 之間。2021 年，替代鏈呈爆炸式增長，以太坊的 TVL 份額下降了約 20%。2022 年的情況比較平穩，以太坊與競爭山寨鏈相比全年的份額大致相同。部分原因可能是以太坊合併，網絡從工作量證明轉向權益證明，隨後使該鏈成爲更具吸引力的選擇。
儘管以太坊保持了其 TVL 份額，但 2022 年確實出現了許多第 1 層項目，承諾提高交易費並降低 gas 費。兩個值得注意的例子是 Sui 和 Aptos，均由前 Meta 開發人員（特別是 Diem）創立。這些項目在 2022 年共籌集了 4.5 億美元以上的資金，自推出以來就獲得了大量關注和生態系統增長。
我去年指出，以太坊虛擬機 (EVM) 平臺已允許以太坊 dapp 在其他兼容 EVM 的鏈上無縫啓動。這項技術繼續展現其優勢，因爲它基本上消除了從頭開始重建 dapp 以確保其與給定的第 1 層技術堆棧兼容的需要。2022 年，EVM 推動了開發方面的效率和互操作性，併爲用戶提供了改進的功能和更無縫的流動性流動。最近的數據還顯示，與不兼容 EVM 的鏈相比，兼容 EVM 的鏈經歷了更多的活動。
隨着加密貨幣用例的增長，可組合性和 Web3 將繼續受到青睞
準確度：4
去年，我曾推測 Web3 行業將會發展，Web3 行業是一個籠統的術語，指的是區塊鏈和加密技術。這一預測基本準確，因爲我們看到可組合性/互操作性在 2022 年大規模普及。Succinct 等項目通過允許協議之間無縫通信，在減少摩擦方面做得非常出色。
隨着 CreatorDAO、Arpeggi Labs 和 Arkive 等公司重新定義所有權、協作機制和貨幣化流，Web3 也取得了巨大進步。開發人員不斷嘗試加密貨幣的新用例：截至 2022 年，Ethers.js 的下載量約爲 948,000 次，比 2021 年增長了 212%，web3.js 的下載量約爲 587,000 次，比 2021 年增長了 137%。此外，2022 年，爲創作者提供了強大的新收入來源、共同所有權等財務機制以及身份和社交工具被推向市場。Farcaster 和 Lens Protocol 等公司通過爲用戶提供更好的 UI/UX 並提供獨特的加密交互方式，使 Web3 社交成爲一個更簡單、更容易接受的領域。
NFT 的擴張將成爲 2022 年的主導趨勢
準確度：2
NFT 絕對是 2021 年最熱門的話題，但該行業在 2022 年的表現並不理想。從 2021 年第四季度到 2022 年第一季度，NFT 的總銷量下降了約 46%，從約 1400 萬下降到 700 萬。另一個值得注意的數據顯示，NFT 交易量已從歷史最高水平下降了 97%。此外，2022 年 9 月，OpenSea 的交易量自 5 月高點以來下降了 99%。許多元宇宙 NFT 公司也陷入了困境；例如，數字時尚巨頭 RTFKT 的銷售額從 2 月份的約 14,000 ETH 下降到 11 月份的 154 ETH。
然而，這一年確實見證了實用、遊戲和音樂 NFT 的擴張，以及實用 NFT 的創意新應用，例如靈魂綁定代幣、代幣門控社區和活動以及共同所有權機制。此外，2022 年還推出了 Sudoswap，這是一家新穎且無需許可的 NFT 交易所，可通過 AMM 設計交易 NFT。這個免版稅平臺在 8 月份的高峯期一天內交易量超過 7,000 筆，價值超過 300 萬美元。Uniswap 最近還在其平臺上推出了 NFT，其聚合器支持 OpenSea、Sudoswap 和 X2Y2 等。總體而言，儘管該類別的交易量低迷，但這一年還是帶來了許多關於如何使用 NFT 的創意新觀點。
DAO 領域的複雜性和用例將繼續增長
準確度：4
2022 年，去中心化自治組織 (DAO) 的數量以及處理 DAO 工具的公司數量都顯著增長。DAO 的總數從 2021 年 5 月的 700 個飆升至今年 6 月的 6,000 多個，Utopia Labs、Coordinape 和 Layer3 等公司使部署和管理 DAO 變得容易。
2022 年 1 月，所有 DAO 代幣的總市值約爲 210 億美元，其中排名前五的 DAO 代幣佔 132 億美元——這表明價值主要集中在少數優質 DAO 中。Uniswap 是資金規模最大的 DAO，其資金從 2021 年底的 29 億美元減少到 2022 年 11 月底的 23 億美元。大多數 DAO 資金在熊市期間都效仿了這種做法，但該行業表現出了韌性。分析顯示，從 2022 年 5 月到 10 月，有 2,850 多個 DAO 開始了治理活動，總體而言，今年創建的 DAO 比去年多（按月計算）。由於每個 DAO 的激勵結構、用例和治理看起來都不同，該行業仍在快速發展，我們不斷看到對作爲 DAO 運營意味着什麼的新看法。
安全性對於加強 DeFi 生態系統至關重要
準確度：3
2022 年 3 月，攻擊者在 Ronin Bridge 上發起黑客攻擊，竊取了 6.25 億美元，這一金額高於 2021 年全年惡意 DeFi 攻擊中被盜的約 6.1 億美元。截至 11 月 1 日，2022 年共有價值超過 30 億美元的數字資產被盜。2022 年，DeFi 安全公司的數量肯定有所增加，他們的技術堆棧也得到了改進；然而，隨着行業的擴張，DeFi 的爆炸式增長導致有針對性的黑客攻擊比以往任何時候都多。
毫無疑問，我們在該領域看到了更多的創新，因爲 Quantstamp、CertiK 和 OtterSec 等公司不斷通過形式驗證、智能合約審計工具和白帽黑客等機制確保行業安全。
然而，人們的注意力仍然集中在加密貨幣安全上。在不斷遭受攻擊的情況下，美國聯邦調查局警告投資者注意平臺可能遭受的黑客攻擊，並要求 DeFi 平臺改進安全措施。加密貨幣只有在變得安全的情況下才能完全成爲主流；2022 年的黑客攻擊事件令人失望，但我們確實看到更多公司涌現並加強了應對這一問題的力度。
我對 2022 年的最終感悟
儘管遭受了一些痛苦的黑客攻擊和 CeFi 崩潰，但整個加密行業在 2022 年取得了巨大的技術進步。即使在嚴酷的加密寒冬中，Web3 也已覆蓋了數量驚人的個人——而且這項技術顯然將繼續存在。作爲一個行業，我們的工作是讓這項技術對世界各地的用戶來說都是可訪問、可靠和安全的，以迎來一個金融透明、可靠和自主的時代。Web3 繼續重新定義我們對金錢、所有權（包括實物和數字資產）、身份和社區的看法。隨着我們繼續加速在互聯網上採用經濟層，我非常期待看到 2023 年會帶來什麼。
