關鍵見解和要點
Solana 是一個全球網絡，擁有超過 5,400 個節點，分佈在 43 個國家和 237 個城市。
Solana 在近一年的時間裏保持了 100% 的正常運行時間，展現了卓越的性能。
2024 年 3 月，工程師們推出了一項名爲“權益加權服務質量 (QoS)”的新功能。權益節點通過權益加權 QoS 保留與領導者的更多連接。
自 2023 年以來，關於實施 Solana 網絡治理機制的討論一直在積極進行。Solana 社區旨在建立一個堅實的框架來加強治理並增強可持續性和彈性。已經通過了三票。
Everstake 和更大的 Solana 驗證者社區開發並創新了一種稱爲驗證者去中心化分數（VDS）的新方法，該方法結合了權益分配等傳統指標以及地理位置和數據中心分散等其他因素。
分析年度總質押增長圖表可發現，2024 年 3 月出現了明顯下降，這是由於 FTX Estate 在代幣可用時取消了質押。自那時以來，Solana 生態系統一直保持穩定增長。4 月份網絡總質押量大幅增加，反映了這一積極趨勢。
今年上半年，兩個新的驗證者 Galaxy 和 Helius 加入了頂級行列。
Everstake 在質押賬戶數量方面處於領先地位，有超過 150,000 個 SOL 代幣委託給驗證者。點擊此處，考慮與我們質押 SOL。
Solana 上最受歡迎的 Liquid Staking 代幣 (LST) 及其市場份額：Jito (jitoSOL) 以 43.49% 的份額領先，其次是 Marinade (mSOL)，佔 17.90%。SolBlaze (bSOL) 和 Jupiter (jupSOL) 是競爭對手，分別佔 8.97% 和 8.94%。Sanctum (INF) 以 8.93% 的份額位居榜首。
方法
本報告分析了 Solana 區塊鏈，採用了以下數據實踐和來源：
鏈上數據
我們從 Solana 區塊鏈收集了全面的數據，包括原始交易數據和有關質押、交易、通脹和其他指標的 API 來源信息。
數據準備
利用 Python 和 PowerBI 等工具，我們精心清理和格式化數據，合併來自各種來源的輸入進行分析。
數據分析
我們進行了深入分析，結合圖形、圖表、統計數據和假設檢驗來確定質押、交易和其他關鍵指標的趨勢。
解釋
利用我們的專業知識，我們解釋了研究結果，討論了影響，進行了比較，併爲進一步的研究或行動提出了建議。
網絡性能
性能是 Solana 生態系統的一個關鍵方面，它決定了其擴展和支持越來越多應用程序和用戶的能力。Solana 旨在實現高吞吐量、低延遲和最低交易成本。
Solana 在近一年的時間裏表現出了卓越的可靠性，實現了 100% 的正常運行時間，沒有發生過一次事故。這一連勝無疑標誌着持續優化網絡可靠性的嘗試取得了成功。2023 年 2 月 25 日至 2023 年 12 月 31 日期間是該網絡有史以來最長的不間斷時間，持續了 309 天。
來源：https://solana.com/news/network-performance-report-march-2024
也就是說，2024 年 2 月 6 日 UTC 時間 09:53，Solana 主網 Beta 版在區塊最終確定方面暫停。來自各個生態系統團隊的工程師立即開始着手診斷和解決問題。同時，驗證者操作員協調了重啓程序，將 246,464,040 號槽確定爲重啓集羣和準備必要快照的最高樂觀確認槽。共識進程於 UTC 時間 14:55 恢復，使事件的總持續時間達到約 5 小時。
舊版加載程序的部署-驅逐-請求循環導致 JIT 緩存中出現無限重新編譯循環。所選的緩解措施包括將 v2 部署禁用更改反向移植到 v1.17 並移除功能門控，使“v2”部署禁用在集羣重啓後立即生效。有關此中斷的更多數據可在此處獲取。
來源：https://status.solana.com/uptime
自那時以來，沒有發生任何事故，Solana 保持了 100% 的正常運行時間。還應該注意的是，Solana 團隊、驗證者和整個社區解決問題的速度有多快。他們迅速而協調的響應對於診斷問題、實施必要的修復以及在非常合理的時間內恢復網絡功能至關重要。
來源：https://status.solana.com/uptime
爲了儘量減少類似問題發生的可能性，網絡的利益相關者，包括開發人員、驗證者和更廣泛的社區，積極合作，識別潛在的漏洞，實施有效的預防措施，並迅速解決可能出現的任何問題。
驗證者健康
Solana 驗證器網絡的增長和彈性表明其生態系統正在不斷髮展，並具有適應新需求和挑戰的能力。作爲 Solana 區塊鏈的支柱，驗證器在確保網絡的安全性、完整性和性能方面發揮着至關重要的作用。
節點數、中本聰係數以及網絡內節點的多樣性和分佈等指標可以衡量驗證者的健康狀況。
中本系數
中本聰係數是衡量區塊鏈網絡去中心化和安全性的指標。它量化了網絡對惡意行爲者或行爲者團體潛在接管的抵抗力。具體來說，中本聰係數表示必須合謀才能控制超過 33.333% 的股權的節點數量。中本聰係數越高，網絡越去中心化和安全，這意味着更多參與者之間的挖礦能力分配越大。“中本聰”指的是比特幣的匿名創造者中本聰，他的去中心化願景爲區塊鏈技術奠定了基礎。
在撰寫本文時，Solana 的 Nakamoto 係數爲 21，這表明網絡內部的去中心化程度很高。這一指標超過了許多其他知名網絡，包括 Sui (15)、Polygon (4)、Cosmos (7)、MultiversX (6) 等。
值得注意的是，自 2020 年至 2022 年 7 月，Solana 的中本聰係數主要呈上升趨勢。Solana 中本聰係數的上升趨勢表明其驗證者和質押者之間的多樣性日益增強。這也反映了各種利益相關者的參與度不斷提高，包括個體礦工、機構參與者和社區驅動的舉措，所有這些都爲網絡的共識機制做出了貢獻。2022 年 7 月之後，中本聰係數經歷了波動，2023 年 7 月，隨着 FTX 質押的變動，中本聰係數出現了大幅下降。
來源：https://solana.com/news/validator-health-report-october-2023 節點分佈
如今，去中心化對於任何區塊鏈都至關重要。去中心化的核心是指在網絡中分配權力和控制權，確保沒有任何一個實體擁有不當權力。Solana 通過其共識機制實現去中心化，該機制依賴於遍佈全球的大量多樣化驗證者。
具體來說，Solana 是一個全球網絡，擁有超過 5,400 個節點，分佈在 43 個國家和 237 個城市。下圖顯示了所有節點的位置，而條形圖則說明了按國家和城市劃分的節點分佈。
來源：https://solanacompass.com/statistics/decentralization
全球約有 1,500 名 Solana 主網驗證者活躍，分佈在 300 個主網數據中心。
來源：https://www.validators.app/data-centers?network=mainnet
數據中心的全球分佈對於推進 Solana 網絡和區塊鏈技術至關重要。它確保了網絡的彈性、可訪問性和去中心化。通過在全球範圍內分散數據中心，Solana 可以增強安全性、減少延遲並防止中心化。
驗證者去中心化分數
全面衡量驗證者網絡健康狀況是一項艱鉅的任務，從歷史上看，很少有（如果有的話）指標能夠提供驗證者在權益、地理位置和數據中心分佈方面的去中心化程度的快照。爲了全面瞭解網絡健康狀況，Everstake 和 Solana 驗證者社區開發並創新了一種名爲驗證者去中心化評分 (VDS) 的新方法，該方法將權益分佈等傳統指標與地理位置和數據中心分佈等其他因素結合在一起。
驗證者去中心化分數 (VDS) 是一個綜合分數，反映了對網絡去中心化至關重要的多種不同考慮因素。我們確定了評估潛在指標有效性的四個關鍵標準：
重新分配敏感性：綜合評分中，沒有任何一個分數應該顯著高於其他分數。
權重平衡：當節點的總體增加與提議分佈一致時（實際上有更多的節點），它會產生更好的分數。
可理解性：評分應一目瞭然地表明權力下放的改善情況，不應有細微的差別或劇烈的變化導致難以評估變化。
低權重效應：權重接近於零的節點不會對分數產生顯著影響。
在接下來的幾天裏，我們將發佈一篇關於驗證者去中心化分數（VDS）的綜合文章，涵蓋所有技術細節和計算。
驗證者客戶端進展
驗證器是帶有 Solana 驗證器客戶端的機器，本質上是 Solana 網絡運行的骨幹。多樣化軟件客戶端對於增強任何區塊鏈網絡的彈性和去中心化至關重要，因爲它可以降低網絡基礎設施中單點故障的風險。Solana 新近實現的多客戶端狀態標誌着生態系統的一個重要里程碑，使驗證器能夠自由選擇各種客戶端進行操作。
最近，Solana 基金會投入了大量資源來加強驗證器網絡軟件基礎設施的健康狀況。爲了強調這一目標，基金會優先採取舉措來激勵新軟件客戶端的創建，並創建來自不同組織的核心開發人員的協作網絡。
Solana Labs 最初爲 Solana 開發了第一個驗證器客戶端（注意：Solana Labs 客戶端最終將不再更新）。隨後，出現了各種獨立的努力，爲 Solana 網絡生成額外的完整或輕量級驗證器客戶端。
來源：https://solana.com/developers/evm-to-svm/client-differences
Jito：Jito-Solana 是 Solana 的第一個第三方、MEV 增強的驗證器客戶端。Jito Labs 於 2022 年 8 月發佈了 Solana 的第二個驗證器客戶端，該客戶端基於 Solana Labs 的代碼，但獨立維護。
Firedancer：Firedancer 由 Jump Crypto 開發，是 Solana 區塊鏈的高級獨立驗證器客戶端，旨在增強現有的 Solana 驗證器客戶端。
Sig：Sig 是一種智能優化的 Solana 驗證器實現，使用最先進的低級編程語言 Zig 製作。
Agave：Anza 是 Solana 生態系統中的一家新開發公司，由 Solana Labs 的前高管和核心工程師創立。他們的一個關鍵項目是創建一個名爲“Agave”的 Solana Labs 驗證器客戶端的分叉版本。2.0.x 是 Agave 客戶端的下一個版本，將部署到主網，僅在 Agave 存儲庫中發佈。屆時實驗室客戶端將不再受支持。此外，Anza 旨在爲 Solana 生態系統中的其他主要協議做出貢獻。
權益加權 QoS
2024 年 3 月，工程師爲 Solana 驗證者提出了一項新功能——權益加權服務質量 (QoS)。
權益加權 QoS 是實施中的一項功能，激活後，允許領導者（區塊生產者）辨別並優先處理通過權益驗證器路由的交易，作爲一種額外的抵抗女巫攻擊的機制。
啓用權益加權 QoS 需要將驗證器節點與高度可信的 RPC 節點耦合。這種設置被證明是有利的，特別是當 RPC 和驗證器功能在同一基礎設施內運行時。權益加權 QoS 在具有高度信任度的配置中蓬勃發展，要求在激活該功能之前驗證器和 RPC 之間事先達成一致。
來源：https://solana.com/developers/guides/advanced/stake-weighted-qos
啓用 Stake-weighted QoS 後，與驗證器配對的 RPC 節點將獲得“虛擬”權益，從而影響該領導者如何處理入站 TPU 流量。通常，RPC 節點缺乏權益特權，但 Stake-weighted QoS 允許它們優先處理交易，類似於共識節點。要啓用此功能，必須配置驗證器和 RPC 節點以建立可信對等關係。如果兩端沒有正確配置，Stake-weighted QoS 將無法運行。
請參閱 Solana 指南以獲取有關實現此功能的更多信息。
Solana 治理
Solana 上的治理目前很少，也很少使用。重大協議變更主要取決於社會共識，最終權力掌握在 Solana Labs 的核心工程師手中。
治理對於確保區塊鏈網絡持續增長和適應性至關重要，同時維護其基本的去中心化、信任和安全原則。通過提供結構化的決策流程，治理機制使網絡能夠根據技術進步、用戶需求和監管要求不斷髮展。
此外，有效的治理有助於解決衝突和協調經濟激勵措施，進一步增強網絡的完整性和彈性。
自 2023 年以來，人們一直在積極討論爲 Solana 網絡實施治理機制。Solana 論壇上也討論了治理框架：將治理的“內容”與現有的 SIMD 流程相結合。Solana 改進文檔 (SIMD) 描述了對 Solana 協議的提議和接受的更改。SIMD 流程結構完善，並得到了 Solana 核心開發人員和貢獻者的積極參與。在提議的治理方法中，參與者將對通過此結構化流程出現的 SIMD 進行投票。假設現有參與者徹底瞭解 SIMD 流程的參數，這自然會過濾和指導他們的決策。
已經通過了三項投票：
“驗證者首次治理諮詢投票”（2023 年 10 月）。該提案確定了誰有投票權。在超過 170 名參與者和約 14.3% 的質押投票中，超過 70% 的人投票支持選項 1——驗證者投票，投票按質押加權。
“在 Solana 主網上啓用及時投票積分機制”（2024 年 3 月）。及時投票積分 (TVC) 功能解決了投票結果延遲的問題，該問題減慢了區塊的確認和最終確定速度，直接影響了 Solana 處理交易的速度。最終投票率爲 98.4%。
“在 Solana 主網 beta 版上啓用對驗證者的全額優先費用獎勵”（2024 年 5 月）。該提案建議調整優先費用結構，以 100% 的收取費用獎勵驗證者。該提案以 77.77% 的贊成票通過。
這些投票展示了社區在實施真正的治理體系方面取得的切實進展。重要的是，它標誌着從討論轉向可行步驟。隨着網絡繼續沿着這一軌跡發展，採用正式的投票機制將進一步提高透明度、包容性和共識效率。
Solana 質押洞察
Solana 質押涉及持有和鎖定 SOL 代幣以增強網絡安全並獲得 Solana 質押收益。當用戶質押 Solana 時，他們會將其代幣委託給受信任的網絡驗證者，從而協助網絡達成共識並獲得額外的代幣作爲獎勵。
需要注意的是，委託並不涉及將代幣轉移給另一個實體。相反，代幣會留在委託人的錢包中，同時被網絡的智能合約“凍結”，以參與區塊驗證和質押獎勵。
驗證者是權益證明區塊鏈協議運作不可或缺的一部分。他們的職責包括驗證交易、執行交易以及將新區塊添加到鏈中。爲了表彰他們的貢獻，驗證者將以原生區塊鏈代幣的形式獲得獎勵。
總股權增長動態
2024 年初，總持股量呈現可觀的增長勢頭，穩步攀升。然而，3 月份出現了明顯的負增長，這是由於 FTX Estate 在代幣可用時取消了質押。
自此之後，Solana 生態系統表現出穩定增長的跡象。查看 Solana 總權益變化動態時，發現 4 月份網絡總權益顯着增加。
頂級驗證者之間的權益分配
頂級驗證者之間的權益分配反映了任何網絡的去中心化和安全性。對於 Solana 而言，這種權益分配可以一窺生態系統的動態，突顯了關鍵網絡參與者的參與和影響力。
檢查主要驗證者之間的權益分配可以揭示他們的承諾、可靠性以及對網絡運營框架的影響。
爲了提高清晰度，我們根據佣金費用將前 20 名驗證者分爲兩組：0-5% 和 6-10%，以便在圖表上更準確地表示數據。分析中不包括私人節點。
0-5％費用
費率爲 0-5% 的頂級驗證者如下所示。
星系
赫利厄斯
吉藤2
質押設施
吉藤1
窯
忍者系統
今年上半年，Galaxy 和 Helius 兩個新驗證者加入了頂級行列。4 月份，Galaxy 獲得了 960 萬 SOL 的委託，6 月份獲得了 300 萬 SOL 的委託。Helius 也在 4 月份開始運行其驗證者，提供 0% 費用和 0% MEV 費用。自 4 月份以來，Helius 已吸引了超過 7,000 名委託者和 800 萬 SOL 質押，6 月份從一個地址獲得了 300 萬 SOL 的委託。
此外，該圖表顯示委託人活動顯著增加。3 月 18 日，Solana 的市值飆升至 925 億美元的歷史新高，超過了 2021 年 11 月約 779 億美元的前峯。此外，3 月 21 日，Solana 網絡創下了區塊鏈上每日新增地址的新紀錄，達到 161 萬。此外，隨着最近網絡上 meme 幣人氣飆升，公衆對 Solana 的興趣也達到了創紀錄的水平。
6-10％費用
以下列出了費率爲 6-10% 的頂級驗證者。
Coinbase02
Figment 的 Ledger
幻象
P2P
埃弗斯特克
幣安
從 2 月到 4 月，我們觀察到驗證者 Coinbase02 和 Ledger by Figment 的質押量有所增加。與此同時，P2P、Figment、Everstake 和 Binance 的委託量在同一時間段內有所減少。
頂級驗證者之間的質押賬戶分佈
Solana 質押賬戶允許用戶將代幣委託給網絡驗證者，從而可能爲賬戶所有者賺取獎勵。也就是說，每個質押賬戶一次只能將代幣委託給一個驗證者。換句話說，必須創建多個質押賬戶才能將其代幣的一部分分配給不同的驗證者。有關更多詳細信息，請參閱 Solana 文檔。
我們還根據佣金率將頂級驗證者劃分爲不同的組，以簡化數據分析。
0-5％費用
該圖顯示 3 月份委託人數量顯著增加。值得注意的是，Staking Facilities（標記爲粉紅色）、Shinobi Systems（標記爲黑色）和 Jito2（標記爲綠色）均經歷了大幅增長。如前所述，2024 年 3 月，Solana 網絡創下了區塊鏈上每日新增地址的記錄，達到 161 萬。
4 月份，這些驗證者的委託人數量明顯下降。自推出以來，新的驗證者 Helius 以 0% 的手續費吸引了許多新的委託人。
6-10％費用
在這組驗證者中，Everstake（圖表上標記爲黃色）在委託人數量方面明顯保持領先地位，有超過 150,000 個賬戶將其 SOL 代幣委託給我們的平臺。點擊此處以 7% 的年利率將您的 SOL 委託給 Everstake。
我們爲自己久經考驗、彈性十足的基礎設施感到自豪，它確保了 Solana 質押的高可用性和高性能。此外，我們的獎勵分配系統旨在爲委託人優化回報，讓與我們進行質押成爲一種非常有益的體驗。
儘管 Figment 的 Ledger 顯示委託人活動有所增加，但幣安的這一指標卻有所下降。
頂級驗證者的跳過時隙率
跳過時隙率表示領導者在其指定時隙內未能生成區塊的次數百分比。跳過時隙率越低，表示生成區塊的成功率越高。
值得注意的是，該指標不會影響委託人的質押年利率 (APR)，因爲它不計入質押收益的計算中。不過，它確實會影響驗證者因區塊生產而獲得的額外獎勵，並作爲 Solana 驗證者的關鍵績效和健康指標。
4 月 28 日，CoinbaseCloud 驗證器記錄到的跳過時隙率爲 42.47%，是所有驗證器中最高的。這一突然增加與 CoinbaseCloud 特有的內部運營問題有關，因爲在其他驗證器中沒有觀察到類似的模式。
質押比例、供應量和 APR
質押率是一個指標，表示加密貨幣總供應量中主動質押給網絡驗證者的百分比。在 Solana 的背景下，它表示參與者當前質押以支持網絡運營和安全的 SOL 代幣的比例。該比率反映了網絡內的承諾和參與程度，因爲質押率越高，表明代幣持有者在維護區塊鏈的功能和安全性方面的參與度越高。
SOL 代幣的供應量是指 Solana 生態系統中流通的代幣總數。
Solana 的質押 APR（即年利率）表示參與者通過質押其 SOL 代幣所獲得的收益。
上圖顯示了 2023 年質押率和 APR 的相對穩定性。同時，SOL 供應量持續呈上升趨勢，表明持續擴張。
不過，區分 SOL 代幣供應量的增加與傳統通貨膨脹非常重要。這種增長是一種經過深思熟慮的機制，旨在支持 Solana 生態系統內的增長、可持續性和持續創新。
零售總持股量與 APR 之間的相關性
總散戶質押量是指 Solana 網絡中個人散戶參與者質押的 SOL 代幣累計數量。它代表了這些投資者的總貢獻，這些投資者在指定期限內鎖定其 SOL 代幣以參與質押。該指標是散戶投資者參與度和網絡去中心化程度的重要指標。
APR 的下降趨勢是權益證明網絡的典型特徵：隨着質押的代幣越來越多，總體回報率會下降。不過，需要強調的是，無論質押率如何，Solana 都會隨着時間的推移系統地降低通脹率。這一策略增強了 Solana 生態系統的長期穩定性和可持續性，爲用戶參與網絡提供了一個可靠且可預測的框架。
Liquid Staking 分析
流動性質押是一種去中心化金融 (DeFi) 創新，允許用戶質押其加密貨幣資產並獲得獎勵，同時保持這些資產的流動性。與傳統質押不同，傳統質押將資產鎖定，在質押期結束前無法使用或交易，而流動性質押允許用戶獲得其質押資產的代幣化版本。這些代幣可以自由交易、在 DeFi 應用程序中使用，甚至可以進一步質押。
根據 Dune 的數據，Solana 流動性質押率爲 6.31%，流動性質押代幣 (LST) 的總市值達到 40.2 億美元。這些數據和附帶的圖表表明用戶對流動性質押的興趣日益濃厚。這一趨勢已成爲 Solana 社區的熱門話題，導致最近出現了許多新項目。
來源：https://dune.com/21co/solana-liquid-staking-tokens
在撰寫本文時，Solana 上最受歡迎的 Liquid Staking 代幣 (LST) 及其市場份額如下。
吉託 (jitoSOL) – 43.49%
醃料（mSOL） – 17.90%
SolBlaze（bSOL） – 8.97％
木星（jupSOL） – 8.94%
聖所 (INF) – 8.93%
來源：https://dune.com/21co/solana-liquid-staking-tokens
Solana 流動性質押的主要好處包括：
流動性：用戶可以質押其 SOL 代幣，同時仍通過衍生代幣保持流動性。這使他們能夠參與其他 DeFi 活動，例如借貸或交易。
質押獎勵：用戶繼續通過其 SOL 代幣獲得質押獎勵，同時有可能使用衍生代幣從 DeFi 活動中獲得額外收益。
靈活性：流動質押比傳統質押提供了更大的靈活性，使用戶能夠多樣化投資策略並優化回報。
Solana 的前景
Solana 的標誌性特點是其快速的交易速度和可擴展性。然而，其區塊鏈技術的持續進步至關重要，預期的升級將側重於性能改進和網絡穩定性。目前，Solana 開發人員的主要目標是實現最佳性能，而該團隊的努力似乎取得了成功，因爲該平臺已達到 100% 的正常運行時間。
Solana 上 DeFi 項目和 NFT 平臺的擴展預計將推動大量用戶參與。Solana 上的高速、低成本交易使其成爲開發人員和用戶的有吸引力的選擇。與其他區塊鏈項目、金融機構和科技公司的戰略合作可以增強 Solana 的生態系統。這樣的夥伴關係將有助於將 Solana 集成到更多樣化的應用程序中並提高其實用性。
Solana 生態系統下半年的前景一片光明，前提是它能夠繼續推進技術發展、擴大生態系統並有效應對監管和市場挑戰。社區和開發者的支持以及戰略合作伙伴關係將在其未來成功中發揮重要作用。
