預言機賽道是整個DEFI市場乃至Web3金融(RWA)的發展剛需。早期文章我們詳細介紹過 @API3DAO 的技術特點和發展優勢。API3被定位爲 Chainlink 的挑戰者，並被稱爲“ Chainlink 殺手”，API3 一直秉承着第一性原理來構建Web3預言機：數據源透明度+鏈上數據可驗證+去中心化等。
除了第一方預言機技術以將可驗證的去中心化數據直接從數據提供商本身帶到鏈上之外，最近OEV Network 主網的正式上線，可謂是API3 的“Netflix 時刻”，將重新改寫預言機賽道的格局和未來發展！
OEV Network 介紹：
OEV Network 是由 Arbitrum Orbit 提供支持的 Layer2 解決方案，在該解決方案中，預言機服務提供商和搜索者齊聚一堂，通過專門的基於交易的預言機更新拍賣來對抗預言機可提取價值 (OEV) 的負面影響。OEV Network 圍繞預言機更新創建了一個高效的市場，允許搜索者競標有價值的預言機更新，例如在清算的情況下。然後這些拍賣的收益將以編程方式返回到產生價值的DAPP中，爲DEFI 協議帶來更多價值返利和回報。
OEV和EVM的科普：
在DEFI協議中，MEV 是不可避免的，可以理解爲對協議和用戶的隱性稅收，因爲它會增加交易成本，降低流動性提供者的盈利能力，並對用戶體驗產生負面影響。在借貸協議中，當知情的參與者（例如搜索者或機器人）在價格更新後發現清算機會時，就會產生 MEV。以這種方式產生的 MEV被稱爲預言機可提取價值，即OEV。
相較於MEV通過交易排序來捕獲價值有所不同，OEV是利用鏈上鍊下數據饋送的時間延遲引發的價格差來提取價值，如關鍵市場數據或觸發重大鏈上事件（如LUNA清算）的情景中。
OEV產生的原因：
由於數據上鍊的成本，目前預言機基本採用定時上傳數據的機制，時間間隔設置在一個比較小的範圍內。同時，爲了避免短期內巨大的價格波動影響到市場，預言機一般會設置一個閥值，當短時間內價格波動範圍達到閥值，會主動觸發更新。
雖然目前針對Web3數據鏈上鍊下延遲方面做了諸多優化方案，但數據上傳的時延問題並不能從根本上解決。而DeFi市場通常是高度波動的，資產價格可能在短時間內大幅變化，預言機的喂價功能給DeFi市場帶來的不確定性不容小覷。
如此情況下，第三方逐利者如同開了上帝視角，通過利用數據更新的時延，任何使用預言機的DAPP或DEFI產品，通過數據饋送的更新或者缺失，便能捕獲巨大的收益，比如搶先交易，套利，清算等，OEV 就此產生。
OEV每年給借貸協議帶來數百萬美金損失：
借貸協議中，價格更新可以觸發向搜索者支付清算獎金，以減少壞賬和信用損失風險。這意味着一些預言機更新比其他更新更有價值。在過去三年中，僅 Aave 在所有鏈上的清算就超過 20 億美元，其中超過1億美元用於清算獎勵。
目前爲止，Aave V3 已經向所有搜索者支付了 2340 萬美元。同樣，Venus今年迄今爲止已支付了580 萬美元。
每年，Aave、Venus和Compound 等借貸協議都會支付清算獎金，以確保其協議的健康。對於在許多鏈上具有大量總鎖定價值 (TVL) 的 dApp 來說，這相當於數千萬美元從協議中流出，流向搜索者和區塊構建者，並未給DEFI協議帶來任何潛在收益和回報。
API3的解決方案：OEV Network
API3 將 OEV Network構建爲垂直集成的 MEV 解決方案，與API3 市場上的所有數據饋送無縫運行。核心目標是通過一個專門的基於交易的拍賣系統來重新獲取預言機可提取的價值（OEV），特別是在清算過程中。這一系統將拍賣數據更新的權利賣給競價最高的人，可有效消除與預言機基礎設施相關的“泄漏管道”，確保與價格更新相關的價值不會泄漏出協議。通過直接與這些數據饋送集成，OEV 網絡不僅可以重新捕獲從借貸協議中泄漏的價值，還提高了數據更新的透明度和及時性，減少了目前在區塊空間競爭中的資源浪費。並利用這種方式將競價金額返還給相應的 DAPP和協議，爲相關借貸協議每年減少數百萬美金的損失。
OEV Network技術集成：
OEV Network依託於 Arbitrum 和 Caldera 的技術棧，確保其運行環境安全、去許可且可擴展。Arbitrum 提供的後端基礎設施保證了鏈上執行環境、正常運行時間，簡化了拍賣的運營，例如搜索者競標和付款。利用 Layer 2 網絡的安全性來創建高效的市場，確保在需要的時候提供更高粒度的數據更新。
由於Arbitrum Orbit的支持，API3 能夠控制拍賣執行環境，爲搜索者提供廉價、快速且安全的預言機更新競標流程，使用鏈上框架標誌着朝着創建更透明、更負責的 MEV 解決方案邁出了重要一步，從而保障了拍賣過程的完整性。
經濟效益：
OEV 網絡的推出能夠顯著減少 DeFi 協議在清算過程中支付的高額獎勵。例如，像 Venus 這樣的借貸協議自部署以來支付了超過 9660 萬美元的清算獎勵，每月平均損失 235 萬美元。通過 OEV 網絡，這些協議能夠重新獲取高達 90% 的損失。重新獲取的價值可以用於其他業務發展的資金支持，增強協議的競爭力，同時也能提高用戶收益或降低費用。
未來價值潛力：
1.改善 DeFi 生態系統
OEV Network有潛力顯著提高 DeFi 協議的經濟效益，降低清算成本，增加協議的整體收益和用戶體驗。這將吸引更多的協議和開發者加入 OEV Network，形成良性循環。
2.增加透明度與責任性
通過引入透明的拍賣機制，OEV Network解決了傳統預言機更新過程中缺乏透明度和責任性的問題。這一改進將提高整個生態系統的信任度和可信度。
3.廣泛的應用前景
隨着越來越多的DAPP和 DeFi 協議採用 API3 的數據饋送，OEV Network的受益範圍將進一步擴大。其創新的價值捕獲機制將成爲行業標準，推動去中心化預言機服務的發展。
4.長期經濟收益
通過每年爲協議節省數百萬美元，OEV 網絡展示了其在未來的巨大經濟潛力。這一節省不僅能直接提高協議的利潤率，還能爲生態系統內的各類參與者帶來更多的投資和發展機會。
數據分析：
過去的半年裏，API3 取得了顯著的增長。目前API3 覆蓋 37個區塊鏈網絡，提供超過160個數據源，總 TVS已增長至超過14億美元，相較於2024年年初的4320萬美金，增長了足足32倍，這一重大進展凸顯了 API3 以開發者爲先戰略的成功以及預言機解決方案在鏈上金融領域的影響力。如下圖3
合作伙伴：
隨着OEV Network主網的上線，目前API3 跟諸多借貸協議展開了深度合作。例如(僅一部分)：
1.@blast 的原生借貸協議 @OrbitLending 。
2.@0xMantle (Mantle)公鏈上領先的借貸協議 @lendlexyz
3.@blast 的本土借貸市場 @seismicfinance
4.支持 Mantle & Blast 的流動性掛鉤的貨幣借貸市場 @InitCapital_
未來將有越來越多項目與OEV Network集成，來開始重新捕獲協議的MEV，爲更多借貸協議帶來優質的數據饋送併產生收入。
市值對比：
數據對比來看，API3估值最低，FDV/TVS比率最低，潛力最高！
#LINK 價格13.09美金，MC市值79.6億，FDV市值130.9億，流通率60.8%，TVS 378億美金，FDV/TVS比率：0.346
#PYTH 價格0.30美金，MC市值11.06億，FDV市值30.5億，流通率36.27%，TVS 57.8億美金，FDV/TVS比率：0.527
#API3 價格1.87美金，MC市值2.16億，FDV市值2.55億，流通率85%，TVS 14億美金，FDV/TVS比率： 0.182
總結：API3 的 OEV Network在技術和經濟層面都展示了其巨大的潛力，通過L2的安全和高效的價值重新獲取機制，爲 DeFi 協議和 dApp 提供了一個革命性的解決方案。它不僅可以爲DEFI項目提高數據源的粒度，而且還使借貸協議每年有望收回數百萬美元。這種新收入模式將徹底改變借貸協議，豐厚回報將更有效的推進借貸項目的創新，併爲用戶帶來價值。
相信未來隨着更多協議的集成和採用，OEV Network通過提供安全、高效、公平的預言機解決方案，將逐步成爲區塊鏈生態系統中不可或缺的一部分，並有望成爲“ Chainlink 殺手”。
