別人恐慌我貪婪，BTC 能抄底了嗎？
1. 德國政府大量清算比特幣
鏈上數據顯示，德國政府最近將價值超過 1.95 億美元的比特幣轉移到各種加密交易所，包括 Coinbase、Kraken 和 Bitstamp，此舉加劇了市場波動。批評人士認爲，政府如此大規模拋售可能會對加密市場的穩定性產生長期負面影響。這些比特幣來源於對非法網站 Movie 2 k.to 的調查，當時繳獲了大約 5 萬枚比特幣。
2. 還沒有出現恐慌，但非理性情緒有概率蔓延
儘管市場隱含波動率目前處於較低位置，但近年來一直呈現上升趨勢。這表明市場情緒開始變得更加不穩定，雖然尚未出現恐慌，但非理性情緒有可能蔓延。
3. 抄底機會在真正的恐慌出現之後
當市場真正出現恐慌時，價格往往會大幅低於資產的內在價值。這時候纔是抄底者的最佳出手機會，因爲他們可以以極具吸引力的價格購買高價值資產。投資者應保持冷靜，等待市場的進一步發展，抓住真正的抄底良機。
具體參考比特幣的幾個時間節點：
2020 年 3 月 -33% ，隱含波動率 190
比特幣表現：在 2020 年 3 月，比特幣的價格跌至約 4, 000 美元的低點。這次暴跌被稱爲“黑色星期四”，比特幣在短短几天內從約 9, 000 美元的高位暴跌了超過 50% 。
抄底信號：儘管市場恐慌情緒濃厚，但這次暴跌也爲抄底者提供了一個絕佳的機會。隨着全球各國政府和央行推出大規模的經濟刺激計劃，比特幣在接下來的幾個月中迅速反彈，到年底時已經恢復並突破了 20, 000 美元的歷史新高。
2021 年 5 月 -45% ，隱含波動率 160
比特幣表現：在 2021 年 5 月，比特幣的價格跌至約 30, 000 美元的低點。這次暴跌約爲比特幣從 4 月份接近 65, 000 美元的歷史高位跌去一半。
抄底信號：儘管市場出現了恐慌性拋售，但抄底者和長線投資者迅速介入，認爲比特幣的長期前景依然看好。隨後，比特幣價格逐步回升，到 2021 年年底時再次突破了 60, 000 美元的水平。
2022 年 6 月與 11 月 -22% ，隱含波動率 110
比特幣表現：在 2022 年 11 月，比特幣的價格跌至約 16, 000 美元的低點。這次暴跌反映了市場對加密行業信心的重大打擊，尤其是對一些主要交易平臺的信任危機。
抄底信號：儘管如此，部分投資者認爲這是一個長期持有比特幣的絕佳切入點。隨着市場逐漸消化負面消息，比特幣價格在隨後的幾個月中有所企穩，並顯示出一定的反彈跡象。
2024 年 7 月 -8% ，隱含波動率升至 57.5 ，抄底還需等待
儘管目前市場隱含波動率有所上升，但尚未達到真正的恐慌水平。投資者應密切關注市場動向，等待更明顯的恐慌信號出現後再進行抄底操作。
總結
以上幾個時間節點的暴跌和隨後的底部，都爲投資者提供了寶貴的經驗教訓。市場的短期波動不應影響對比特幣長期價值的評估。等待出現恐慌性拋售後，冷靜的投資者往往能發現被低估的資產，從而在市場恢復時獲得豐厚的回報。
距離下一次美聯儲議息會議（2024.08.01）還有約 24 天
https://hk.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-168
市場技術與情緒環境分析
情緒分析組成
技術指標
價格走勢
過去一週 BTC 價格下跌-7.55% ，ETH 價格下跌-11.32% 。
上圖是 BTC 過去一週的價格圖
上圖是 ETH 過去一週的價格圖
表格顯示過去一個周的價格變化率
價量分佈圖（支撐阻力）
過去一週 BTC 與 ETH 在 7.04 向下突破密集成交區後持續下跌。
上圖是 BTC 過去一週的密集成交區分佈圖
上圖是 ETH 過去一週的密集成交區分佈圖
表格顯示 BTC 與 ETH 過去一週中每週的密集成交區間
成交量與未平倉量
過去一週 BTC 與 ETH 在 7 月 4 日下跌時成交量最大；未平倉量 BTC 與 ETH 都持續上升。
上圖最上方 BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 線的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。
上圖最上方 ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 線的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。
歷史波動率與隱含波動率
過去一週歷史波動率 BTC 與 ETH 在 7.4 下跌時最高；隱含波動率 BTC 與 ETH 同步上升。
黃色線爲歷史波動率，藍色線爲隱含波動率，紅點是其 7 日平均
事件驅動
過去一週無數據公佈。
情緒指標
動量情緒
過去一週比特幣/黃金/納指/恆指/滬深 300 中，黃金最強勢，而表現最差爲比特幣。
上圖爲不同資產過去一週的走勢
放貸利率_借貸情緒
過去一週 USD 放貸年化收益平均爲 11.4% ，短期利率維持在 12.8% 。
黃色線爲 USD 利率的最高價，藍色線爲最高價的 75% ，紅色線爲最高價的 75% 的 7 天平均值
表格顯示 USD 利率過去不同持有天數的平均收益
資金費率_合約槓桿情緒
過去一週 BTC 資費平均年化收益爲 10.9% ，合約槓桿情緒維持較低水平。
藍色線爲幣安上 BTC 的資金費率，紅色線爲其 7 日平均
表格顯示 BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益
市場相關性_一致性情緒
過去一週選中的 129 個幣中相關性下降至 0.73 左右，不同品種間的一致性大幅上升。
上圖藍色先爲比特幣價格，綠色線爲['1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'algo', 'ankr', 'ant', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'audio', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'bnb', 'btc', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'eth', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'pendle', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'sol', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wld', 'woo', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx’]整體的相關性
市場寬度_整體情緒
過去一週選中的 129 個幣，價格在 30 日均線上方的佔比爲 3.9% ，相對 BTC 價格在 30 日均線上方佔比爲 16.5% ，距離過去 30 天最低價大於 20% 的佔比爲 2.3% ，距離過去 30 天最高價小於 10% 的佔比爲 2.3% ，過去一週市場寬度指標顯示整體市場大部分幣持續處於下跌態勢。
上圖爲['bnb', 'btc', 'sol', 'eth', '1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 sats', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'ai', 'algo', 'alt', 'ankr', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'cake', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'idu', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'jto', 'jup', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'manta', 'mask', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'nfp', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'ordi', 'pendle', 'pyth', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'robin', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wif', 'wld', 'woo','xai', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx' ] 30 日的各寬度指標占比
總結
在過去一週，比特幣（BTC）和以太坊（ETH）的價格持續下跌，同時這兩種加密貨幣的波動率和成交量在 7 月 4 日的下跌時達到了最高水平。比特幣和以太坊的未平倉合約量都有上升。此外，比特幣與以太坊的隱含波動率也同步上升。比特幣的資金費率維持在低水平，這可能反映出市場參與者對比特幣的槓桿情緒持續低迷。市場寬度指標顯示大部分加密貨幣持續下跌趨勢，表明整個市場在過去一週中維持疲軟的走勢。
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