7 月 5 日,以太幣 (ETH) 價格 50 天內首次跌破 3,000 美元。此次下跌是加密貨幣市場大範圍回調的一部分,主要受比特幣 (BTC) 的影響。交易員現在擔心加密貨幣牛市已經結束,儘管美國即將推出現貨以太坊交易所交易基金 (ETF),但一些人擔心以太幣價格可能會繼續下跌。
以太幣跌破 3,000 美元僅僅是加密貨幣市場調整的結果
7 月 5 日,加密貨幣的總市值跌破 2 萬億美元,這是自 2 月 26 日以來從未見過的門檻。以太幣從 3,450 美元跌至 2,815 美元,跌幅達 18%,這反映出該行業在三天內下跌了 16%,除了人們對加密貨幣的情緒普遍惡化之外,沒有其他具體原因。分析師認爲,此次下跌是由於比特幣的拋售壓力增加所致。
7 月 7 日,Mt. Gox 破產資產將價值 26 億美元的 47,229 比特幣轉移到一個新地址。此舉是開始償還債權人的一部分,因爲部分比特幣被髮送到 Bitbank 交易所的熱錢包。這引發了人們對比特幣價格可能受到負面影響的擔憂,因爲這些被鎖定了十多年的貨幣可能會產生高達 45 億美元的拋售壓力。
雪上加霜的是,自 6 月 19 日以來,德國政府已將 7,583 枚 BTC 轉移到交易所,價值 4.15 億美元。更令人震驚的是,德國當局持有的 BTC 總量爲 42,274 枚,價值超過 20 億美元。這些大額交易引發的恐懼、不確定性和懷疑 (FUD) 導致三天內槓桿多頭倉位清算 9.36 億美元,其中包括 2.35 億美元的以太幣期貨。
交易員們擔心 2024 年加密貨幣牛市可能已經結束,尤其是此次下跌恰逢標準普爾 500 指數在 7 月 5 日創下新高。美國宣佈 6 月份失業率升至 4.1%,股市對此作出了積極反應。經濟疲軟往往會鼓勵央行降息,從而降低固定收益投資的吸引力。
以太衍生品指標並未顯示出大量對衝行爲
儘管風險資產的前景看好,但以太幣和其他加密貨幣未能維持其看漲勢頭。一些市場參與者認爲,美國推出現貨以太坊 ETF 可能會對以太幣的價格產生積極影響,但預測潛在資金流入仍然基本上無效,尤其是考慮到目前投資者對該行業缺乏興趣。在這種情況下,以太幣交易員變得不那麼樂觀,衍生品指標就是明證。
在中性市場中,Ether 的月度期貨合約通常比 ETH 現貨市場高出 5%-10%,以彌補較長的結算期。
數據顯示,7 月 5 日,ETH 期貨年化溢價從一週前的 11% 降至 8%。雖然這一水平並不特別令人擔憂,但考慮到交易員仍預計即將推出的現貨以太幣 ETF 會帶來一些積極影響,這一水平值得關注。
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爲了評估近期價格調整後對衝需求是否增加,分析以太幣期權市場會有所幫助。通常,如果交易者預計價格下跌,ETH 期權傾斜度指標將升至 7% 以上。相反,樂觀時期通常以低於 -7% 的傾斜度表示。
過去一週,以太幣期權的傾斜度保持相對穩定,爲 -5%。此外,它最後一次進入看漲區域是在 6 月 26 日,這表明普遍的中性情緒已經佔據了一週多的時間。積極的一面是,在以太幣價格跌破 3,000 美元的同時,並沒有出現過多的下行保護需求。
儘管經歷了 15% 的回調,以太衍生品仍表現出相對的韌性。這並不一定意味着 ETH 將迅速收復 3,300 美元的支撐位,但確實表明專業交易員並未爲進一步下跌做準備,也未急於對衝進一步的價格下跌。
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