美國彭博社週四(7月4日)報道稱，華盛頓關於總統拜登(Joe Biden)是否退出選舉的激烈辯論已蔓延到華爾街，交易員正在挪移資金，爲特朗普(Donald Trump)重返白宮可能影響的美元、美債和其他資產未雨綢繆。

值得注意的是，市場正在定價拜登在7月4日獨立日假期或隨後的週末發出退選聲明的可能性。

拜登與特朗普的災難性辯論加劇人們對這位81歲的民主黨人因年齡太大而無法連任的擔憂，交易員從上週末就開始重新調整投資組合。

辯論後，相關交易行動在債券市場表現最爲激烈，10年期美債收益率在隨後幾個交易日跳漲20個基點。

拜登可能退選的猜測大幅攀升

隨着拜登可能退選的猜測大幅攀升——根據押注市場，拜登繼續競選的機率低於50%——投資者急於制定應急計劃，以便在週四的國慶節假期和隨後的週末對相關聲明做出反應。

一位因話題敏感而要求匿名的基金經理表示，他在假期偏向於美元和短期債券，以對衝拜登退選可能引發的風險飆升。

自1968年林登·約翰遜(Lyndon Johnson)以來，還沒有哪位總統選擇不尋求連任，而距離大選只有四個月時間。

道明證券(TD Securities)駐紐約的美國利率策略主管Gennadiy Goldberg表示：“自辯論以來，市場已經在重新定價選舉賠率，因此過去24小時的消息實際上只是火上澆油。”

交易員和策略師的共識是，如果特朗普重新當選，將推動一系列受益於通脹性財政政策和保護主義的“特朗普交易”，包括：強勢美元、更高的美債收益率，以及銀行、醫療保健和能源股票的上漲。

即使在大約10000英里之外的悉尼也在做準備。澳大利亞國民銀行(National Australia Bank)策略師Rodrigo Catril表示，“每個人”都在準備交易計劃，以防拜登結束競選。

Catril說道：“不管怎樣，市場都在押注特朗普贏得大選。民主黨人似乎陷入了非常困難的選擇，沒有一個選擇是容易的，也沒有一個可能會產生更好的結果。”

以下是所謂的“特朗普交易”是如何在各個市場實現的：

美元

在上週的辯論結束後的幾個小時裏，美元走高，這是市場將如何適應特朗普可能獲勝的最早信號之一。儘管今年美聯儲有意在更長時間內保持較高利率的跡象提振了美元，但隨着特朗普在與拜登的對決中佔據主導地位，美元也獲得明顯的實時提振。

以Joyce Chang爲首的摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)策略師表示：“鑑於特朗普承諾徵收更多關稅，並在移民問題上採取更強硬的立場，他的勝利將提高通脹和美元走強的前景。”

美債

辯論結束後，規模達27萬億美元的美國國債市場的基金經理做出的反應買入短期國債，賣出長期國債，押注收益率曲線變陡。

包括摩根士丹利(Morgan Stanley)和巴克萊(Barclays Plc)在內的許多華爾街策略師都在吹捧這一策略，敦促客戶爲特朗普下一個任期內的粘性通脹和更高的長期收益率做好準備。

在上週晚些時候開始的兩天時間裏，10年期美債收益率相對2年期上升約13個基點，爲去年10月以來陡峭化幅度最大的一次。

美股

特朗普獲勝的前景支持了許多股票，這些股票有望從他在監管環境、併購和貿易關係方面的立場中受益。辯論結束後，大盤走高。

Sevens Report總裁兼創始人Tom Essaye表示，自上週以來的選舉趨勢轉變“意味着股市走高，因爲共和黨人通常被視爲對企業更友好”。

醫療保險公司、銀行和能源股受到投資者青睞，這些行業被認爲將從預期的監管放鬆和親商政策中受益。

加密貨幣

最近幾周，特朗普與加密行業高管會面，並承諾他將確保未來所有的比特幣挖礦都在美國進行，以此表示對加密行業的支持。

特朗普對加密行業的支持態度可能使比特幣和Solana等加密貨幣受益。

根據CoinMarketCap的數據，Solana是市值約670億美元的第五大加密貨幣。

FRNT Financial首席執行官Stephane Ouellette表示，民主黨候選人出現大洗牌的前景也可能提振比特幣。

Ouellette說：“美國政治體系看起來越瘋狂，比特幣看起來就越好。這就是比特幣所追求的那種氛圍。美國政治體系的瘋狂是一個支持比特幣的因素。”