撰文：kaiko、Aiying 艾盈
2021 年，薩爾瓦多成爲世界上第一個把比特幣當作法定貨幣的國家，這件事在全球引起了很大的轟動，也爲拉丁美洲樹立了一個敢於創新的榜樣。薩爾瓦多的這一決定不僅改變了本國的金融體系，還帶動了整個拉丁美洲對加密貨幣的興趣，顯示出這個地區對新技術的開放態度。
Aiying 艾盈通過梳理總結 Kaiko 發佈的《LATAM Market Report》這篇報告，帶你瞭解 2024 年拉丁美洲的加密貨幣市場現狀、主要趨勢和未來前景。我們會看看各個國家的市場情況、大家喜歡交易哪些幣，以及本地交易所的發展情況。通過這些內容，你會發現拉丁美洲在全球加密貨幣市場中的獨特地位和發展潛力。無論是因爲政治環境、經濟壓力，還是技術創新，拉丁美洲都在以自己的方式推動着加密貨幣的廣泛應用。
一、拉丁美洲市場概況
1、市場背景
在拉丁美洲，政治不穩定、通貨膨脹和大量無銀行賬戶的人口，這些問題一直困擾着很多國家。正是因爲這些原因，越來越多的人開始關注並採用加密貨幣。
首先，政治不穩定在拉丁美洲是個老問題。從頻繁的政權更替到各類政策變動，許多國家的金融系統都缺乏穩定性。比如，阿根廷和委內瑞拉這些國家，政治動盪導致了嚴重的經濟問題，使得傳統貨幣貶值。對於普通百姓來說，加密貨幣成爲了一種避險工具，他們可以通過持有比特幣等加密貨幣來保護自己的財產不受本國貨幣貶值的影響。
其次，通貨膨脹在拉丁美洲一些國家非常嚴重。以阿根廷爲例，其通貨膨脹率在 2024 年超過了 200%。這樣的高通脹使得人們不得不尋找新的方法來保存財富。加密貨幣因其去中心化和抗通脹的特性，成爲了一個不錯的選擇。許多人將部分資產轉換爲比特幣或穩定幣，以對抗本國貨幣的快速貶值。
最後，大量無銀行賬戶的人口也是加密貨幣在拉丁美洲受歡迎的一個重要原因。很多人由於各種原因無法使用傳統銀行服務，但只要有一部智能手機，他們就可以通過加密貨幣進行交易和儲蓄。這不僅方便了資金流通，也爲這些人提供了更多的經濟參與機會。
2、2024 年的市場增長預期
展望 2024 年，拉丁美洲的加密貨幣市場預計將迎來顯著增長。這主要得益於以下幾個因素：
政策支持和監管完善：
各國政府開始意識到加密貨幣的潛力，陸續推出支持性政策。例如，巴西在 2021 年推出了中央銀行數字貨幣（CBDC），並逐步完善相關法規，使得市場環境更加友好和規範。
其他國家也在積極跟進，比如阿根廷在 2023 年制定了加密貨幣交易所的註冊制度，這些措施都爲加密貨幣市場的發展提供了法律保障。
技術創新和基礎設施建設：
拉丁美洲的科技公司和金融機構不斷推出新的加密貨幣產品和服務，吸引了大量用戶。例如，巴西的 Itau Unibanco 推出了比特幣和以太坊的交易和託管服務，進一步推動了市場的普及。
各大交易所也在不斷優化技術，提高交易效率和安全性，增強了用戶的信任度。
經濟環境的推動：
高通脹率和貨幣貶值的問題依然嚴峻，人們對加密貨幣的需求持續增長。特別是在阿根廷和委內瑞拉等國家，越來越多的人將加密貨幣視爲對抗通脹和保護財產的有效工具。
同時，隨着經濟的數字化轉型，加密貨幣的使用場景也在不斷擴大，從跨境支付到日常消費，加密貨幣正在逐漸融入人們的生活。
市場教育和用戶認知提升：
隨着時間的推移，越來越多的人開始瞭解並認可加密貨幣的價值。各類教育和宣傳活動的增加，使得普通民衆對加密貨幣的接受度和使用率不斷提升。
綜合來看，拉丁美洲具備了加密貨幣市場快速增長的良好條件。政策的支持、技術的進步、經濟環境的需求以及用戶認知的提升，都是推動市場發展的重要因素。預計在 2024 年，拉丁美洲的加密貨幣市場將迎來新一輪的快速發展，展現出巨大的潛力。
二、拉丁美洲市場亮點
1、薩爾瓦多的比特幣合法化
薩爾瓦多在 2021 年創造了歷史，成爲全球第一個將比特幣作爲法定貨幣的國家。這一大膽的舉措不僅引發了全球媒體的關注，也在國際金融界引起了廣泛的討論。
薩爾瓦多的比特幣法律化始於總統納伊布·布克勒（Nayib Bukele）的提議，目的是爲了推動經濟發展和金融包容。布克勒認爲，比特幣可以幫助大量沒有銀行賬戶的薩爾瓦多人進入金融系統，同時吸引全球比特幣社區的投資和旅遊。
爲了支持這一政策，薩爾瓦多政府推出了一系列配套措施：
建立國家數字錢包 Chivo：
政府開發了名爲「Chivo」的數字錢包，提供給所有公民使用，並向每位新用戶贈送價值 30 美元的比特幣，以鼓勵使用和普及。
建設比特幣基礎設施：
薩爾瓦多在全國範圍內安裝了比特幣 ATM 機，方便人們進行比特幣的存取和交易。
推動教育和培訓：
政府與非營利組織合作，開展加密貨幣相關的教育和培訓項目，幫助公民瞭解比特幣的使用方法和潛在風險。
這一系列舉措使得薩爾瓦多在全球加密貨幣市場中佔據了獨特的位置，成爲其他國家學習和借鑑的對象。儘管這一政策在實施過程中也面臨一些挑戰，如技術問題和部分民衆的抵制，但薩爾瓦多的比特幣法律化無疑爲加密貨幣的應用探索了新的可能性。
2、巴西的領先地位
作爲拉丁美洲最大的經濟體，巴西在加密貨幣領域也走在了前列。巴西不僅在政策和監管方面做出了積極的嘗試，還在技術和市場創新方面取得了顯著進展。
CBDC 的推出：
巴西央行在 2021 年宣佈啓動中央銀行數字貨幣（CBDC）的研發項目。通過 CBDC，巴西希望提高金融系統的效率，減少交易成本，並促進金融包容。目前，巴西的 CBDC 項目已經進入測試階段，預計在未來幾年內全面推廣。
加密貨幣 ETF 的推出：
2021 年，巴西推出了拉丁美洲首個比特幣 ETF 和以太坊 ETF。這些 ETF 在巴西股票交易所（B3）上市交易，爲投資者提供了方便的加密貨幣投資渠道。ETF 的推出不僅吸引了大量本地投資者的關注，也帶動了國際資本的流入。
市場監管和法律框架的完善：
巴西在 2021 年通過了《加密資產法律框架》（Cryptoassets Act），爲加密貨幣市場提供了明確的法律依據和監管框架。這一法律框架涵蓋了加密貨幣的交易、託管、發行等方面，旨在保護投資者利益，打擊洗錢和其他非法活動。
本地金融機構的參與：
巴西的大型金融機構，如 Itau Unibanco 和 Banco Bradesco，積極參與到加密貨幣市場中。Itau Unibanco 在 2024 年推出了比特幣和以太坊的交易和託管服務，進一步推動了市場的普及和發展。
通過這些措施，巴西在拉丁美洲加密貨幣市場中確立了領先地位，不僅吸引了大量本地用戶，也吸引了全球投資者的目光。巴西的經驗表明，政策支持、市場創新和技術進步是推動加密貨幣市場發展的關鍵因素。
三、交易活動與市場趨勢
1、交易量和市場份額
在拉丁美洲，加密貨幣交易量呈現出顯著的增長趨勢，各國市場表現各異，但整體上顯示出強勁的發展勢頭。以下是對各國交易量及市場份額的分析，重點突出巴西的主導地位。
巴西的主導地位：
巴西在拉丁美洲加密貨幣市場中佔據主導地位，其交易量在 2024 年顯著增長。據統計，巴西的加密貨幣交易量在 2024 年 1 月至 5 月期間達到 69 億美元，佔據了拉丁美洲市場的 53%。這一增長得益於巴西對加密貨幣友好的政策環境，以及國內對比特幣和以太坊等主流加密貨幣的強烈需求。
巴西的市場份額遠超其他國家，儘管墨西哥和阿根廷等國的交易量也在增加，但它們的市場份額相對較小。巴西的這種主導地位不僅體現在交易量上，也反映在交易所的活躍程度和用戶數量上。
墨西哥的市場份額：
墨西哥是拉丁美洲第二大加密貨幣市場，其交易量主要集中在本地交易所 Bitso 上。Bitso 在墨西哥市場佔據了 99.5% 的份額，而 Binance 和 Bitfinex 等國際交易所的市場份額相對較小。儘管交易量有所增加，但墨西哥的整體市場份額仍低於巴西。
阿根廷的市場份額：
阿根廷的加密貨幣市場在 2024 年也表現出顯著增長，特別是受到高通脹和貨幣貶值的推動。阿根廷的交易量在 2024 年 1 月至 5 月期間增長了 400% 以上，但由於整體市場規模較小，其市場份額仍低於巴西和墨西哥。
2、通貨膨脹與貨幣貶值
通貨膨脹和貨幣貶值是推動拉丁美洲加密貨幣交易量增加的重要因素，尤其在阿根廷等國表現得尤爲明顯。
阿根廷的高通脹：
阿根廷的通貨膨脹率在 2024 年超過了 200%，貨幣持續貶值，導致本地居民對加密貨幣的需求激增。比特幣和穩定幣（如 USDT）成爲阿根廷人對抗通脹和保護財產的主要工具。在此背景下，阿根廷的比特幣交易量在短時間內增長了數倍，尤其是在本地交易所 Bitso 和國際交易所 Binance 上。
由於通貨膨脹和貨幣貶值的雙重壓力，阿根廷人越來越傾向於將部分資產轉換爲加密貨幣，以保持其價值。這個趨勢在 2024 年變得尤爲明顯，導致了交易量的大幅增加。
其他國家的情況：
委內瑞拉的情況類似，高通脹和經濟危機使得比特幣和其他加密貨幣成爲重要的避險工具。儘管委內瑞拉的市場規模相對較小，但其加密貨幣交易量增長同樣顯著。
哥倫比亞和祕魯等國也受到了類似的影響，雖然這些國家的通貨膨脹率相對較低，但經濟不確定性和政治動盪促使更多人轉向加密貨幣。
穩定幣的作用：
穩定幣在應對通貨膨脹和貨幣貶值方面發揮了重要作用。由於其價值與美元等穩定貨幣掛鉤，穩定幣爲用戶提供了一種穩定的價值存儲方式。在拉丁美洲，USDT 等穩定幣在交易中的使用率顯著增加，成爲與本地貨幣進行交易的主要工具。
總體而言，拉丁美洲各國在加密貨幣交易量和市場份額上表現出不同的特點。巴西憑藉其友好的政策環境和強勁的市場需求佔據了主導地位，而阿根廷和其他國家則由於高通脹和貨幣貶值的壓力，推動了加密貨幣的廣泛採用。未來，隨着經濟和政策環境的進一步變化，拉丁美洲加密貨幣市場有望繼續增長，呈現出更爲多樣化的發展態勢。
四、交易偏好和主要交易所
1、穩定幣的受歡迎程度
在拉丁美洲，穩定幣因其相對穩定的價值和易於兌換的特點，受到了廣泛歡迎，成爲了許多投資者和普通用戶的重要選擇。
穩定幣的主導地位：
價值穩定：與比特幣和以太坊等波動較大的加密貨幣不同，穩定幣通常與美元等穩定貨幣掛鉤，能夠提供相對穩定的價值存儲。對於面臨高通脹和貨幣貶值壓力的拉丁美洲居民來說，穩定幣是一個可靠的選擇。
交易便利：穩定幣可以方便地用於日常交易和跨境支付，許多拉丁美洲用戶使用 USDT 等穩定幣進行儲蓄、轉賬和支付，極大地提高了金融交易的便利性和效率。
使用場景：
日常消費和儲蓄：在通脹嚴重的國家，如阿根廷和委內瑞拉，居民們越來越多地使用穩定幣來進行日常消費和儲蓄，以規避本國貨幣的貶值風險。
跨境匯款：由於穩定幣可以在全球範圍內快速、低成本地轉移，許多在國外工作的拉丁美洲移民選擇通過穩定幣匯款回國，避免了傳統匯款方式高昂的費用和匯率損失。
市場數據：
在拉丁美洲的加密貨幣交易所中，穩定幣交易量佔據了很大比例。以巴西爲例，2024 年近一半的 BRL（巴西雷亞爾）交易對涉及穩定幣。整體上，超過 40% 的拉丁美洲加密貨幣交易都與 USDT 相關，表明穩定幣在市場中的重要地位。
2、本地交易所的崛起
儘管 Binance 在全球範圍內是最大的加密貨幣交易所，但在拉丁美洲，本地交易所如 Bitso 和 MercadoBitcoin 逐漸崛起，對 Binance 的市場份額形成了挑戰。
Binance 面臨的挑戰：
法律和監管問題：Binance 在全球多個國家面臨法律和監管挑戰，包括美國、尼日利亞和菲律賓。在拉丁美洲，Binance 也因涉嫌違反當地法規而面臨法律問題。2023 年，巴西的國會委員會建議起訴 Binance 的創始人趙長鵬（Changpeng Zhao）及其三名巴西高管，這使得 Binance 在巴西的市場地位受到影響。
本地化服務不足：儘管 Binance 在全球範圍內提供廣泛的加密貨幣交易服務，但在本地化服務方面，尤其是針對拉丁美洲用戶的需求，仍有不足。本地交易所能夠提供更貼近用戶需求的服務和支持，吸引了大量用戶。
本地交易所的崛起：
Bitso：作爲墨西哥最大的加密貨幣交易所，Bitso 在拉丁美洲市場佔據了重要位置。2024 年，Bitso 在墨西哥市場的份額高達 99.5%，幾乎壟斷了當地的加密貨幣交易。Bitso 通過提供本地化的支付解決方案和低交易費用，吸引了大量用戶。
MercadoBitcoin：巴西的 MercadoBitcoin 在 2024 年也取得了顯著增長，其交易量在一年內翻了一番。這一增長得益於其獲得巴西央行的支付機構許可，使其在監管合規性和用戶信任度方面得到了提升。此外，MercadoBitcoin 不斷擴展其加密貨幣產品線，吸引了更多的投資者和交易者。
交易對分析：
Binance、HTX 和 KuCoin：在這些國際交易所上，穩定幣是交易量最大的加密資產。這表明，儘管這些平臺提供多種加密貨幣交易，但用戶更傾向於使用穩定幣進行交易，主要是由於其價值穩定的特性。
Bitso：在墨西哥的 Bitso 交易所，XRP 的交易量最高。這一趨勢主要是由於 Bitso 與 Ripple 公司（XRP 的發行方）建立了緊密的合作關係，吸引了大量 XRP 交易。
MercadoBitcoin：作爲唯一一個在拉丁美洲以比特幣交易量最高的本地交易所，MercadoBitcoin 更符合全球交易趨勢。比特幣作爲全球最知名的加密貨幣，其在 MercadoBitcoin 上的交易量表明巴西用戶對比特幣的高度認可和需求。
市場份額和競爭格局：
市場份額：儘管 Binance 在全球範圍內擁有較大的市場份額，但在拉丁美洲，其市場份額被本地交易所不斷蠶食。2024 年，Binance 在拉丁美洲市場的份額降至 49.69%，而 Bitso 和 MercadoBitcoin 分別佔據 40.68% 和 9.24% 的市場份額。
競爭優勢：本地交易所通過提供更符合本地需求的服務、低廉的交易費用和更好的客戶支持，贏得了用戶的青睞。同時，面對 Binance 的監管困境，本地交易所抓住了機會，進一步擴大了市場份額。
總結來看，穩定幣在拉丁美洲市場中佔據主導地位，成爲應對通貨膨脹和貨幣貶值的重要工具。同時，本地交易所如 Bitso 和 MercadoBitcoin 憑藉其本地化優勢和靈活的服務模式，逐漸崛起，挑戰了 Binance 的市場主導地位。未來，隨着市場競爭的加劇和用戶需求的不斷變化，拉丁美洲的加密貨幣市場將呈現出更加多樣化和充滿活力的發展態勢。
五、各國市場深度分析
1、巴西市場
巴西是拉丁美洲最大的經濟體，其加密貨幣市場也表現出了強勁的增長勢頭。在 2024 年，巴西的加密貨幣市場呈現出以下幾個顯著特點：
市場增長：
巴西的加密貨幣交易量在 2024 年顯著增長，1 月至 5 月期間達到了 69 億美元，較 2023 年同期增長了近一倍。這個增長主要受到比特幣和以太坊等主流加密貨幣交易量增加的推動。
巴西的加密貨幣市場不僅在交易量上表現出色，在用戶數量和市場活躍度上也處於領先地位。越來越多的巴西人開始接受並使用加密貨幣進行投資和支付。
本地平臺的崛起：
MercadoBitcoin：MercadoBitcoin 是巴西最大的本地加密貨幣交易所，其市場份額在 2024 年顯著增加。MercadoBitcoin 提供多種加密貨幣交易對，並在用戶體驗和安全性方面不斷提升。2024 年，MercadoBitcoin 的交易量翻了一番，主要得益於其在巴西央行的支付機構許可，以及其不斷擴展的加密貨幣產品線。
本地化優勢：本地交易所通過提供更符合巴西用戶需求的服務，如本地支付方式、低廉的交易費用和全天候的客戶支持，贏得了大量用戶的信任和支持。
政策和監管環境：
巴西政府對加密貨幣持開放態度，積極推進相關的法律和監管框架。2021 年通過的《加密資產法律框架》爲加密貨幣市場提供了明確的法律依據，促進了市場的健康發展。
巴西央行也在積極探索和推廣中央銀行數字貨幣（CBDC），希望通過 CBDC 提高金融系統的效率和包容性。
傳統金融機構的參與：
巴西的大型金融機構，如 Itau Unibanco 和 Banco Bradesco，積極參與加密貨幣市場，推出了比特幣和以太坊的交易和託管服務。這些傳統金融機構的加入，不僅增加了市場的深度和廣度，也提升了用戶對加密貨幣的信任度。
墨西哥和阿根廷市場
墨西哥和阿根廷是拉丁美洲加密貨幣市場的另外兩個重要國家，它們的市場狀況各具特色。
2、墨西哥市場：
交易所主導：墨西哥的加密貨幣市場主要由本地交易所 Bitso 主導。Bitso 在墨西哥市場佔據了 99.5% 的市場份額，是該國最受歡迎的加密貨幣交易平臺。Bitso 通過提供本地化的支付解決方案和低廉的交易費用，吸引了大量用戶。
市場增長：墨西哥的加密貨幣交易量在 2024 年穩步增長，但仍低於巴西的交易量。墨西哥用戶主要集中在 USDT 和比特幣等主流加密貨幣的交易上。
政策和監管：墨西哥政府對加密貨幣的監管逐漸完善，2023 年通過了一項法律，要求所有加密貨幣交易所進行註冊。這一舉措有助於規範市場，保護投資者利益。
3、阿根廷市場：
高通脹的驅動：阿根廷的加密貨幣市場增長主要受到高通脹和貨幣貶值的推動。2024 年，阿根廷的通脹率超過了 200%，導致大量居民將部分資產轉換爲加密貨幣，以對抗本國貨幣的貶值。
交易量和市場份額：阿根廷的加密貨幣交易量在 2024 年大幅增長，1 月至 5 月期間增長了 400% 以上。阿根廷用戶主要集中在比特幣和 USDT 等穩定幣的交易上。
本地交易所的角色：儘管 Binance 和其他國際交易所在阿根廷市場佔有一席之地，但本地交易所 Bitso 也在逐漸擴大其影響力，尤其是在阿根廷的比特幣和穩定幣交易方面。
總的來說，巴西、墨西哥和阿根廷在拉丁美洲加密貨幣市場中各具特色。巴西憑藉其強勁的市場增長和本地平臺的崛起，處於領先地位；墨西哥則通過本地交易所 Bitso 的主導地位穩步發展；而阿根廷則在高通脹和貨幣貶值的驅動下，加密貨幣市場迅速擴張。未來，隨着各國政策和市場環境的進一步完善，這些市場有望繼續增長，展現出更大的發展潛力。
六、未來展望
基於上述分析，Aiying 艾盈認爲拉丁美洲加密貨幣市場在未來幾年將迎來更爲顯著的發展：
市場規模將繼續擴大：
隨着政策的支持和技術的進步，預計拉丁美洲加密貨幣市場的規模將在未來幾年內繼續擴大。巴西、墨西哥和阿根廷等國將繼續發揮重要作用，帶動整個地區的市場增長。
穩定幣和比特幣的主導地位將持續：
穩定幣將繼續在交易中佔據重要地位，特別是在高通脹國家。與此同時，比特幣作爲價值儲存和投資工具的地位將更加穩固，吸引更多用戶和投資者。
本地交易所的競爭優勢將增強：
本地交易所如 Bitso 和 MercadoBitcoin 將進一步鞏固其市場地位，憑藉本地化服務和靈活的運營策略，繼續吸引和留住用戶。同時，國際交易所如 Binance 需要更多地關注本地市場需求，以應對競爭壓力。
金融包容性將提升：
加密貨幣的普及將顯著提升拉丁美洲的金融包容性，特別是對於那些沒有銀行賬戶的人羣。通過加密貨幣，這些人將能夠更方便地參與到經濟活動中，改善他們的經濟狀況。
總體而言，拉丁美洲加密貨幣市場在未來幾年將展現出強勁的增長勢頭和廣闊的發展前景。無論是政策環境的改善，還是技術創新的驅動，拉丁美洲都有望成爲全球加密貨幣市場的重要組成部分，展示出巨大的潛力和活力。Aiying 艾盈也將持續關注。
參考資料：
《LATAM Market Report》，Kaiko，2024 年 6 月。
Kaiko 官方網站，research.kaiko.com
巴西中央銀行官網，www.bcb.gov.br
薩爾瓦多政府官網，www.presidencia.gob.sv
Bitso 交易所官方網站，www.bitso.com
MercadoBitcoin 交易所官方網站，www.mercadobitcoin.com.br
Binance 交易所官方網站，www.binance.com
“El Salvador adopts Bitcoin as legal tender”，BBC News，www.bbc.com
“Brazil’s Crypto Regulation: A Legal Framework for the Future”，CoinDesk，www.coindesk.com
“Argentina's Inflation Crisis and Cryptocurrency Adoption”，Forbes，www.forbes.com
