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撰文：Tom Wan

編譯：1912212.eth，Foresight News

 

這次會議出現頻率最高的關鍵詞：

 

  • TON

  • 代幣化

  • ETF

  • UX（用戶體驗）

  • 監管

 

以下是部分會議摘要：

 

如何向傳統金融市場投資者 / 參與者「推銷」加密貨幣

 

  • 與其他資產類別類似，但不必關注宏觀金融市場基本面

  • 當前的主要挑戰是市場仍然不夠穩定，波動性過高

  • 找出與新興市場以及互聯網行業早期發展路徑相似

 

VC 是否已經恢復了活躍度？

 

  • 節奏與以前相似。大跌過後反而是以合理估值進行投資的絕佳機會

 

爲什麼山寨幣表現不佳

 

  • 新的代幣不斷涌現，導致資金分流

  • 長遠來看，監管的風險仍然不容忽視

  • 目前加密市場與標普 500 的標的池總市值相仿，而另一個相似之處就是二者都是頭部資產佔據絕大部分市場份額

 

會議中的預測以及「劃重點」部分，每位演講嘉賓都提到了 TON

 

Dan（Pantera Capital）：

  • 區塊鏈 X AI ，AI 模型 / 計算中的起源和 AI 去中心化領域

  • TON 有龐大現有用戶羣

 

Richard（Digital Asset Capital Management）：

 

  • AI 和麪向消費者的界面

  • 現在有足夠的區塊空間。我們需要的是通過「抽象複雜性」來吸引更多用戶。TG 就是一個很好的例子

 

Joseph（Republic Digital）：TON/Near/Bittensor/ 比特幣智能合約

 

Robby：去中心化 ID 的 ZKP 和強大的分佈式區塊鏈（如 TON）

 

區塊鏈如何展現與現實世界的連接能力？

 

  • 代幣化：降低費用、提高效率和 7*24 小時不間斷的市場。比如 @Securitize 的 BUIDL

  • 比特幣 ETF

 

當前行業的主要挑戰是什麼？

 

  • 合規性：質押在報告和稅務計算方面仍然很複雜

  • 複雜性：質押對投資者來說仍然可能不夠簡單

  • 用戶體驗：ETF 是個通過從投資者那裏抽象託管方面的好例子

 

質押是機構採用的下一個趨勢嗎？

 

  • 機構將開始參與去中心化網絡，例如運行節點或驗證網絡。然而，法規仍然不完全確定。

  • 質押仍然複雜，如何實現抽象是關鍵。

 

除了 BTC 和 ETH 之外，會有更多的加密貨幣 ETF 嗎？

 

  • Solana 和 TON 確實提供了與 BTC 和 ETH 不同的產品。因此，不僅僅會有 BTC 和 ETH 的 ETF。

  • 指數基金可能是下一波加密貨幣 ETF 的長期可持續解決方案。

 

回過頭來看，比特幣 ETF 是否有意料之外的驚喜？間接效應會是什麼？

 

  • Coinbase 的調查預計在推出前一年內美國比特幣 ETF 的管理資產將達到 100 億美元，但結果超過了預期

  • 與 GLD 相比，投資者和顧問的採納速度相當驚人

  • 散戶投資者和高淨值個人投資者的資金流入非常快，因爲機構尚未完全進入

  • 下一波可能是養老金和捐贈基金

  • 間接效應很可能是資產的代幣化

 

ETF 推出後市場動態有何變化？

 

  • 美國交易時段的流動性加深

  • 美國交易時段的交易量增加 3-4 倍，佔總交易量的 50%

  • 衍生品交易開始主導價格變動

 

除了 ETF 之外，還有哪些因素會推動比特幣價格變動？

 

- 法規變化

- 利率

- Ordinals/BRC-20 在基礎層上的創新

- BitVM 和其他比特幣擴展解決方案

- 可信度 / 對手方風險的緩解

 

@HHorsley 問有多少人聽說過銘文，令人驚訝的是，超過了 70%

 

我們正處於本週期的哪個階段？

 

  • 技術已經爲黃金時代做好了準備。通過 L2 和其他像 Solana 這樣的 L1，交易成本已經顯著降低

  • 機構將基於頭部 DeFi 協議來構建他們自己的解決方案

 

美國大選如何影響加密貨幣？

 

  • 加密貨幣議題比以往更加引人注目

  • 我們需要明確的監管框架

  • 明確的監管框架可以促進創新並提高美國的競爭力

 

行業年底的最佳和最差情景：

 

最佳情景：

 

  • 誕生一個超級應用，能吸引數百萬人使用

  • 機構開始使用區塊鏈

 

最差情景：

 

  • 缺乏進展和不良聲譽

  • 人才流向 AI 領域

 

加密貨幣與現實世界的結構並沒有那麼不同，但是以一種更爲先進的方式：

 

  • DeFi 現在是擁有 1000 億美元 TVL 的最大中央銀行之一。

  • DAO 可能是未來的組織結構。

 

加密貨幣如何幫助遊戲行業：

 

  • NFT 使用戶能夠擁有互聯網的一部分。

  • 遊戲內貨幣 = 代幣

  • 皮膚 = NFT

  • 歷史上，遊戲工作室籌集的大部分資金都花在 Facebook、Instagram 或 TikTok 上的廣告。卻幾乎沒有資金流回遊戲行業或用戶。

  • 空投是一種新的用戶獲取策略。即使玩家不喜歡遊戲，他們出售的代幣後仍會留在加密貨幣生態系統中。

 

目前 Web3 遊戲面臨的挑戰：

 

  • 許多加密貨幣遊戲仍受到蘋果或 Steam 等主流平臺的限制。它們需要在遊戲中禁用 NFT。

  • 另一種選擇是在 Telegram 上構建遊戲，開發者也可以從 Telegram 龐大的用戶羣體中獲益。

 

爲什麼代幣化貨幣市場基金對加密貨幣很重要：

 

  • 收益型資產是高質量的抵押資產

  • 穩定幣沒有「主動盈利」能力，並可能存在潛在的對手方「作惡」風險。

  • 相比現金，用戶可以獲得使用資本效率更高的資產的選項。

 

行業最大的機會可能是加密貨幣的資管、抵押資產管理還是代幣化？

 

  • 加密貨幣將佔主導地位。代幣化也是如此，但我們需要擺脫概念驗證階段。

  • 加密貨幣領域的超級應用。

  • 抵押資產管理賽道可能會帶來驚喜。

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