區塊鏈能夠支持許多新的應用，其中沒有什麼比現實世界資產的標記化更有前景，它結合了分散交易的靈活性與傳統金融市場的有形價值。

越來越多的組織正在探索資產代幣化的可能性，這爲增加市場流動性和替代融資來源提供了途徑。但進入代幣化本身可能是一項艱鉅的任務，因爲很少有公司真正知道如何對現實世界的資產進行代幣化。

爲什麼要將現實世界的資產代幣化？

代幣化是指將現實世界中的資產（例如豪華頂層公寓、名畫或一瓶陳年葡萄酒）創建基於區塊鏈的數字代幣，以代表該資產的所有權。這一過程爲想要管理和貨幣化高價值實物資產的企業（尤其是那些流動性較低的市場中的企業）打開了新的機會之門。

通過代幣化，企業可以創造超越傳統股權模式的投資機會。最常被提及的好處之一是“部分所有權”，即酒店等資產可以分割成 100,000 個數字代幣，每個代幣代表該資產的十萬分之一股份。

將酒店分割開來的好處是，它使人們的投資變得更加容易。許多人都可以負擔得起單個代幣。但如果唯一的選擇是直接購買整家酒店，那麼那些沒有至少幾十萬美元閒錢的人就無法投資了。通過讓現實世界的資產更便宜、更容易獲得，企業可以爲資產市場引入更多的流動性。

如何將現實世界的資產代幣化？

1. 評估資產

第一步是確定需要代幣化的資產並對其進行評估。現實世界的資產可以包括房產、藝術品、收藏品、數字媒體、稀有商品等。幾乎任何有價值的東西都可以代幣化。無論該資產是什麼，都必須由第三方進行審計，以驗證其市場價值和獨特特徵。

2. 選擇代幣

下一步是選擇合適的代幣類型。區塊鏈支持多種不同類型的數字代幣，包括證券型代幣、實用型代幣、穩定幣和非同質化代幣（NFT），每種代幣都有不同的標準和交易條件。在大多數情況下，現實世界的資產由於其靈活性和可編程性而被代幣化爲 NFT。與某些類型的代幣不同，NFT 可以進行編程，以便定期向持有人支付股息（例如，與代幣化房屋相關的每月租金）。它們還可以進行編程，以便每次轉售代幣時向 NFT 的原始創建者支付版稅。

3. 探索法規和法律要求

有關代幣化資產的具體規則將取決於當地的司法管轄區。雖然一些國家已經出臺了前瞻性立法，爲代幣化資產建立了法律程序，但其他國家卻沒有。在這種情況下，企業可能需要在構建代幣化資產的方式上發揮創意，以確保代幣持有者的權利得到當地法律的承認。

4. 選擇代幣化平臺

一旦確定了法律方面的問題，下一步就是選擇一個符合上述步驟相關規則和法規的代幣化平臺。企業可以從一系列代幣化即服務平臺和市場中進行選擇，這些平臺和市場負責資產代幣化的整個過程並促進其交易。

5. 創建市場

企業爲代幣化資產創建自己的市場，這不一定是下一步，而更像是一種替代步驟。這是一個有吸引力的選擇，因爲它允許企業繼續控制流程並在交易平臺上使用自己的品牌。

無需從頭開始創建代幣化資產市場，而是可以使用預先構建的白標 RWA 市場（例如 Blocksquare 協議）。

Blocksquare 管理着價值超過 1 億美元的代幣化房產，專注於代幣化房地產，最近幫助一家名爲 Portio Capital 的公司爲歐洲各地的共享居住房產投資者創建了一個市場。Portio 利用 Blocksquare 的 Oceanpoint v0.5 啓動板快速啓動了一個快速安全的共享居住房產市場，爲投資者提供各種代幣購買選項和安全的數字錢包。使用 Blocksquare 平臺的優勢在於它在歐洲建立了一套成熟的法律程序，確保代幣持有者的權利得到法律認可。

Portio Capital 此後成功打造了一個蓬勃發展的代幣化共享居住物業市場，與業主和行業人士合作，爲其投資者羣體提供衆多獨家機會。因此，它能夠爲投資者提供歐洲一些最熱門的共享居住物業。

有其他白標 RWA 平臺專注於不同類型的資產。例如，Polymath 爲企業提供了一種簡單的方法，可以將傳統金融資產代幣化爲數字證券，然後爲這些資產創建市場。藉助 Polymath，監管合規完全自動化，因爲它發行的每個代幣都基於 ST-20 標準，使公司能夠以合法合規的方式籌集替代資本。

與此同時，Tokeny 是一個專門的合規平臺，用於將傳統證券轉換爲證券型代幣。憑藉其面向市場和流動性提供商的 API，它簡化了證券型代幣的分發流程，併爲企業提供了訪問其自己的分銷商和投資者網絡的權限。集成的託管和恢復流程進一步讓投資者放心，他們始終可以控制與其數字錢包相關的資產。

6. 鑄造代幣

這都是關於細節的問題，或者說代幣投資者可以期待的回報。企業需要考慮他們爲每項特定資產創建的代幣數量，這一決定將取決於資產的實際價值。爲了讓一處價值 100 萬美元的房產變得負擔得起，該房產可以分成 10 萬個代幣，這意味着每個代幣在首次進入市場時的價格爲 10 美元。

7. 編寫智能合約

具體來說，智能合約是一種機制，用於確保代幣持有者根據資產的表現定期獲得股息或支出。企業可以對智能合約進行編程，制定規則，規定代幣持有者應多久、在什麼情況下獲得支出，以及這筆支出的價值是多少。他們可能還想根據行業引入版稅。例如，釀酒師或藝術家可能希望在其代幣化資產的未來銷售中包含版稅，以確保如果該資產的價值在長期內升值，他們能獲得公平的回報。

8. 資產代幣化

一切準備就緒後，倒數第二步就是實際將資產代幣化。一般來說，這意味着資產持有者必須將資產交給某種託管人，或者簽署法律協議，確保代幣持有者在需要時有合法途徑索取該資產。

9. 分發代幣

最後一步是在去中心化的市場上發行和列出代幣，投資者可以在那裏自由交易。

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最後的想法

隨着區塊鏈技術的成熟，代幣化可能會變得更加普遍。通過將現實世界的資產表示爲去中心化賬本上的代幣，市場將變得更加透明，交易效率也將提高，流動性也將增加。代幣化的最大優勢或許是，通過提高可訪問性，以前流動性不足的市場變得流動性強，因此可以比以前更快地買賣資產。

以房地產爲例，購買和出售房產的過程可能需要數週時間，並涉及多箇中介機構，如代理商、銀行和抵押貸款提供商。代幣化消除了這些中介機構，使房產份額能夠在幾秒鐘內以點對點的方式進行交易。

正是由於這些原因，現實世界的資產代幣化可能會越來越受歡迎。畢竟，很難想象現實世界中有什麼資產不能被代幣化。因此，這項技術有可能簡化各種金融市場和投資機會。