幣圈就是一個不斷掀桌子的遊戲,而目前的市場是:低波動率+長時間震盪+極致低情緒
掀桌子的賽道級別機會,已經開始醞釀
比特幣波動率與市場趨勢分析
近期,比特幣的價格一直在下跌,但其波動率卻已經來到了一個臨界點
當前的波動率爲1.25%
這是一個什麼樣的水平呢?讓我們通過歷史數據來分析一下。
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歷史低波動率的時間點
從2018年以來,比特幣的波動率曾在以下7個時間點接近1%至2%的低波動率狀態:
1. 2018年熊市最後一跌:在熊市,比特幣價格震盪了91天。這種低波動率的震盪行情,在幣圈極限震盪時間通常不會超過三個月。
震盪了91天之後,比特幣經歷了BCH分叉,市場下跌了兩個月
2.2018年熊市築底:
暴跌後又低波動率震盪了105天,大約也是三個月左右,隨後從3,000美元上漲到14,000美元。
3. 312之後的修復行情:震盪了77天,比特幣價格從7,000美元左右上漲到64,000美元。
4. 上一輪熊市:在FTX爆雷之前,比特幣震盪了六個月,然後迎來了市場暴跌。
5. FTX爆雷後:市場只震盪了一個半月,但價格從15,000美元暴漲到30,000美元。
6. 去年八九月份:震盪了兩個月後,比特幣價格從25,000美元漲到70,000美元。
7. 當前市場:我們現在也處在一個低波動率的震盪階段,時間已經超過了三個月。
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低波動率階段的市場特徵
從歷史上的這6個低波動率階段可以看出兩個共同特徵:
1. 震盪時間不會超過三個月:大多數情況下,市場在低波動率狀態下的震盪時間不會超過三個月。
2. 震盪後必有趨勢性行情:每次震盪結束後,市場必然會出現一波趨勢性行情,不論是暴漲還是暴跌。
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市場對稱性分析
這六個時間點具有一定的對稱性:
• A點:熊市最後一跌的震盪。
• B點:熊市築底的震盪。
• C點:牛市發起之前的震盪。
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當前市場分析
目前,我們的震盪時間已經超過了三個月,市場行情的震盪似乎達到了極限。
有些人可能會覺得現在的波動好像挺大,但其實這是視覺上的錯覺。
現在比特幣的價格已到6萬美元,它震盪10%即6,000美元,看起來波動很大,但實際只有10%。
相比之下,當比特幣價格在3,000至4,000美元時,6,000美元的波動率就是200%了。
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近期市場操作建議
在前面6個具有代表性的低波動率時間點中,我在推特上分享了FTX爆雷時的期權操作。
當時,我買了多空雙買期權,市場出現了上漲。
但在市場真正方向出現前,我們應該進行波動率交易,而不是直接下注漲跌。
每次震盪結束後的市場選擇方向都是類似的。
如果市場真正方向是下跌,一般會有一個上漲的假信號,然後再開啓下跌的行情;
如果市場是上漲,也會有一個下跌的假信號,然後再開啓上漲。
例如2020年的Defi市場,儘管9月份經歷了一波殺跌,但最終市場開啓了上漲。
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未來展望
現在的市場情緒較低迷,波動率達到了1.4%,我認爲市場大概率會繼續上漲。每次低波動率震盪結束後,往往會有一個賽道級的機會。例如:
• 2019年:IEO
• 2020年:Defi
• 2023年:LSD銘文第一波
• 2023年底:銘文第二波
因此,在當前市場的低波動率階段,我們應多關注鏈上敘事和市場行情,以把握未來的投資機會。