隨着美聯儲準備於週三公佈年度壓力測試結果，預計美國主要銀行將保持充足的資本緩衝，以應對潛在的經濟衰退。然而，行業分析師表示，由於當前經濟和監管的不確定性，這些銀行在股東派息方面可能會持保守態度。
壓力測試旨在評估貸款人需要多少資本才能度過嚴重的經濟衰退，並確定他們可以通過股息和股票回購向投資者回報多少。在去年見證了三大銀行倒閉以及美聯儲對地區性銀行實施利率上升（這尤其影響了它們的投資組合和商業房地產（CRE）利潤率）之後，這一評估顯得尤爲重要。此外，消費需求疲軟也導致人們對經濟方向的前景持謹慎態度。
今年，有 32 家銀行正在接受壓力測試，其中摩根大通 (NYSE:JPM)、花旗集團、美國銀行、高盛 (NYSE:GS)、富國銀行和摩根士丹利等華爾街巨頭面臨更嚴格的審查。 Keefe, Bruyette & Woods (KBW) 的分析師預計，花旗集團 (NYSE:C) 和高盛以及規模較小的銀行 M&T Bank (NYSE:MTB) 可能會因資產負債表結構調整而表現強勁。
包括 Citizens、KeyCorp（紐約證券交易所股票代碼：KEY）和 Truist 在內的中型貸款機構預計也會在測試期間引起關注，Discover Financial Services（紐約證券交易所股票代碼：DFS）也是如此，該公司最近面臨合規問題，這提高了其作爲金融服務提供商的地位。收購的潛力。
KeyBank 發言人強調了該銀行雄厚的資本、良好的信用質量、多元化的資金來源以及適度的風險狀況。與此同時，富國銀行、花旗銀行、摩根士丹利、Truist 和 M&T 銀行等其他銀行的發言人拒絕對即將到來的壓力測試結果發表評論，其他銀行也沒有迴應詢問。
近年來，該行業總體表現良好，但美聯儲因沒有充分評估銀行對利率上升的抵禦能力而面臨批評，2023 年銀行倒閉就是證明。分析師預計，所有 32 家銀行的資本水平都將高於監管最低水平。在去年的情景中，接受測試的銀行在經濟嚴重衰退時將遭受 5,410 億美元的損失，但其資本金仍是美聯儲規定的兩倍以上。
2024 年壓力測試情景的嚴重程度與 2023 年情景相似，預計失業率將上升，股票和債券市場將大幅下跌，但房價和整體經濟的下跌程度將不那麼嚴重。 CRE 價格下跌 40% 也包括在內，反映出對該行業、特別是區域銀行的持續擔憂。
壓力測試確定每家銀行緩衝資本緩衝（SCB）的規模，這是美聯儲除了日常運營資本之外還需要的額外一層資本，用於應對潛在的下降。 Piper Sandler 和 KBW 的分析師指出，對於大多數銀行來說，SCB 可能會保持穩定，儘管花旗集團和高盛的緩衝可能會因投資敞口的變化而下降。相反，由於對收入的潛在影響，KeyCorp（紐約證券交易所股票代碼：KEY）和Truist Bank的緩衝儲備可能會增加。
投資者和分析師將密切關注銀行商業地產貸款的表現，與大型銀行相比，區域銀行受到特別審查。惠譽評級北美銀行評級主管克里斯托弗·沃爾夫表示，銀行已預訂了高達10%的寫字樓貸款組合，這表明中央房地產貸款將成爲即將到來的評級的主要關注點。
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