CPI報告是壓垮美聯儲加息週期最後一根稻草。今天美公佈數據顯示：10月零售銷售月率 -0.1%，高於預期值﹣0.30%,低於前值0.70%。10月 PPI年率 1.3%，低於預期值1.90%，低於前值2.20%。繼昨天CPI低於預期值後，今天PPI（生產者價格指數）再低於預期值，降幅爲2020年4月以來最大，進一步表明通脹壓力正在減弱，打壓了美聯儲繼續加息的預期。美銀稱：10月CPI報告是"壓垮美聯儲加息週期的最後一根稻草"。迴歸正題：韓國金管局，近日成立了虛擬資產上市相關工作組，計劃於明年上半年發佈虛擬資產 （加密貨幣）上市和退市相關指引，制定"上市、維持上市、退市的標準規定"。美證券交易委員會（SEC）在2023財年起訴了多家華爾街經紀商以及加密貨幣行業巨頭，上述執法行動共計產生49.49億美元的罰款，相關受罰機構還被要求向投資者退還損失，這是其史上罰款總金額第二高的年份。BGX宣佈認購7.1億港元香港持牌加密交易平臺OSL母公司BC科技集團新股。香港議員吳傑莊：國際投資者參與虛擬資產持牌機構的上市公司投資，不少國際機構赴港瞭解投資和落地機會，相信能讓香港成爲全球合規虛擬資產Web3中心。摩根大通金融機構支付全球主管Umar Faroog表示，摩根大通的數字代幣JPMCoin 可能在未來一兩年內處理高達100億美元的日常交易，目前每天處理約10億美元。BTC期權持倉量創歷史新高，目前超過 160億美元。新加坡金融管理局（MAS）公告稱，正在與金融行業合作，擴大資產代幣化計劃並拓展基礎能力，以推動代幣化市場的規模化發展，旨在釋放流動性、開啓投資機會，並提高金融市場的效率。灰度報告表示，儘管今天加密貨幣市場表現不佳，但通脹放緩和債券收益率下降可能會支撐價格，如果實際利率達到頂峯，並且繼續看到美國市場現貨ETF批准取得進展，加密貨幣估值可能繼續復甦。Coinbase報告表示，現貨BTC ETF如果在美國獲得批准，將爲新類別的投資者開放加密貨幣市場，其中包括註冊投資顧問 (RIA)、退休基金和機構，從長遠來看，這可能會使加密貨幣總市值增加數十億美元Bitfinex表示，因爲BTC已進入波動性較高的環境，隨着STH RP徘徊在3.038萬美元左右，BTC 可能會回落至3萬美元至3.1萬美元的範圍。STH RP表示持有該資產155天或更短時間的投資者的平均購買價格。方舟基金創始人Cathie Vood表示，隨着SEC與ARK和貝萊德接觸，現貨BTC ETF的批准機率已經上升，加密資產系統將在2030年達到25萬億美元規模，BTC的基本價格爲60萬美元。彭博分析師James Seyffart表示，3個現貨BTC ETF申請的截止日期 (11月21日 Global X、11月17日 Hashdex和Franklin)，美國證券交易委員會 (SEC) 可能會發出延遲令，但延遲不會改變我們的觀點，在2024年1月10日之前獲得批准的可能性爲90%。昨天美通脹數據CPI低於前值和預期值，今天10月PPI超預期放緩，零售銷售數據疲軟，進一步強化美聯儲完成加息的預期。利率期貨市場定價美聯儲本輪加息週期已終結，到明年底將累計降息100基點，最早於5月進行首輪降息。美銀加入其它華爾街投行的行列，不再預計美聯儲加息。美銀稱：10月CPI報告是"壓垮美聯儲加息週期的最後一根稻草"，該行策略師們宣稱美聯儲的加息週期已經結束。"全球最大資管"貝萊德看多美股，稱股票風險溢價已迴歸平均水平，現在入場"相當不錯"。市場的樂觀情緒正在增強，因爲人們認爲利率已經達到峯值，下一步美聯儲的行動是在明年夏季進行降息，對錯過的恐懼增強。高盛最多空頭的股票籃子，在交易期間飆升了6.8%，投資者或準備平倉空頭頭寸，這往往會推高股票價格。加密市場17個月來首次出現資金淨流入，排名前四的穩定幣供應量的90天淨變化轉爲正值，表明通過穩定幣表達的鏈上流動性增加，被視爲資本流入跡象。Matrixport表示，BTC在彈性市場中抵抗拋售，多頭占主導地位，CPI下降至3.2%,指導美聯儲可能降息，獲得BTC ETF批准的希望依然存在，對BTC年底達到4.5萬美元的長期目標保持不變。這兩天，一些人表示恐慌，不知所措。老頭認爲，不致於恐慌，老頭不是專業短線選手，老頭所做的短線基本操作是"上漲時，用漲幅多的幣種換漲幅少的幣種；下跌時，用大餅換跌的多的所謂優質幣種"。熊市反彈多少，都會跌回去；牛市跌多少，都會漲回去。牛市初期，老頭以積累所謂的"優質幣"爲主。對於老頭來說，這纔剛開始，不要鼓勵老頭放棄。#BTC #牛市來了

我先要跟大家說一點，就是大牛市它不會憑空而來，不是說現在差不多該大牛市了，開始大牛市不是這樣的，它一定是有很多的因素促成纔開啓了大牛市。#BTC

第一的話，我覺得條件一就是有新資產的出現。什麼叫有新資產的出現？大家回想一下上一次的牛市， defi 是不是一個新資產出現對吧？在這個上個牛市的話，沒有這個 defi 這一說吧？緊接着 defi 完了以後又出來了NFT ，又出來了什麼 x Infinity，又是這個gamefi，打遊戲可以賺錢等等，這些都是屬於新資產，就大家之前從來沒有聽過，也從來沒有見過的這樣一個東西。這個新資產出來以後，當然會帶動一系列的東西，大家覺得這個東西可以賺錢，當然一開始什麼都沒有的時候，當然也是增長非常非常快速的時候，當然就形成了一些小的氣候，所以大家看到這個東西增長這麼快，裏面有很多利潤可圖，大家都全部衝進來對吧？所以一定要有新的資產，像之前 ChatGPT 出來，大家都覺得瘋狂的開始搞AI，你可以看一下AI，所有跟 AI 相關的股票都基本上漲上天了，所以這也是算是一個新的資產，有一個新的東西出來，一開始的時候大家覺得這個東西是未來，然後大家相信它，然後瘋狂的資本往裏面衝，這個就是每一個牛市之前最主要的一個條件，需要有一個新的一個資產出來。

#牛市來了
隨着多頭行情持續上漲，比特幣創兩年新高，市場關注接下來的走勢。近期的買盤熱潮被傳言中的比特幣現貨交易基金（ETF）獲批的預期推動。黑石集團的現貨ETF謠言引發了進一步的猜測，推動比特幣價格大幅攀升。

近日比特幣（BTC）價格在最近突破了一個關鍵水平，超過了2023年的最高價格紀錄，同時也是52周高點。這一價格水平是衡量資產成功的重要指標之一，代表了一整年的交易情況。

富達迴應針對BTC批評。資管巨頭富達，發佈關於BTC的相關報告，針對9種對BTC的批評進行了迴應。批評1: BTC波動性太大，無法作爲價值儲存手段。富達迴應：BTC的波動性是對其完美供應無彈性和無干預市場的權衡。BTC是一種正在經歷金融化的新興價值儲存手段，其波動性應該會下降。批評9#：存在"未知的未知數"。富達迴應：存在超出我們意識到的風險（已知的未知風險），投資者應瑾慎行事並相應調整投資倉位，這適用於所有資產，而不僅僅是BTC。迴歸正題：美國證券交易委員會 (SEC）監察長辦公室（OIG)稱：SEC在招聘加密資產專家方面面臨挑戰，因爲許多合格的候選人持有加密資產，而政府道德顧問辦公室的規則規定，這將禁止他們從事影響或涉及加密資產的特定工作。這一禁令不利於招聘人才，因爲候選人往往不願意出售其加密資產爲SEC工作。監察長辦公室表示，計劃在 2024財年對 SEC的招聘做法進行更多審查。美國衆議院撥款委員會的金融服務和廣義政府(FSGG）法案將提交規則委員會投票，然後提交衆議院。包括國會議員 Rep Tim Burchett的修正案，將SEC主管Gary Gensler的工資降至1美元，要求削減美國證券交易委員會在加密貨幣行動方面的資金。CoinShares報告，上週數字資產投資產品流入2.6億美元，連續第六週流入，目前流入總額達7.67億美元，超過2022年7.36億美元的總流入額。穆迪報告稱，今年迄今爲止，市值超過100億美元的穩定幣已脫錨609次。2022年發生了707次脫錨，報告將一天內穩定幣／法定貨幣比率超過3％被計爲脫錨。穆迪稱，脫鉤在穩定幣中非常常見，並且受到一系列宏觀和特定貨幣因素的影響。Blockware表示，持有至少價值1000美元的BTC 地址數量已增至800萬個歷史新高。隨着BTC的發展，上述數字可能呈指數級增長，這是加密貨幣的長期看漲發展。Bitfmex報告表示，美國就業數據疲弱表明美聯儲將採取鴿派立場，美國央行可能不再加息，主要是由於金融狀況收緊，近幾個月債券收益率上升，隨着美聯儲不再加息的情緒日益高漲，可能會推動BTC表現更加強勁。彭博分析師 Jamie Coutts表示，智能合約平臺的發展軌跡似乎呈指數級增長，目前每日用戶羣超過500萬，自2019年以來季度環比增長率高達29%，每日用戶數量預計將增至1億，當前約3500億美元的智能合約市值預計將飆升至5萬億至14萬億美元，增幅在1328％到3900％之間。Spot On Chain數據，FTX在過去24小時內向中心化平臺平臺共存入121萬枚SOL,1583枚ETH。10月24日以來，FTX 已將31種不同的代幣轉移至各大平臺，總價值3.1億美元。FTX及其債權人，已向特拉華州破產法院提出申請，希望批准通過投資顧問出售價值約7.44億美元的Grayscale和Bitwise信託資產。經歷一週刺激上漲後，美聯儲鷹派成員出面降溫，卡什卡利稱："不認爲加息已結束，做的太多好過做的太少，對過早宣佈通脹問題取得勝利感到"緊張""。目前，12月維持利率不變的概率爲90.4%，加息概率仍不足10%。高盛報告表示：上週對衝基金"激進地"以兩年來最快的速度買入美國股票，是自2021年12月以來最大的五天購買狂潮，因投資者普遍預計美聯儲已經結束加息，美國股市上演快速反彈。股票策略師 Leonardo Pellandini表示，好於預期的美國財報季和利率見頂都預示着年底將出現反彈。資管規模2180億美元的古根海姆稱：未來幾次會議政策利率將維持在5.25%-5.5％不變，經濟衰退可能在2024年上半年到來，迫使美聯儲迅速轉向降息，最終明年降息約150個基點，並在2025年降息更多。從今年底開始的牛市思維，預計今年底，人們會尋找漲幅低於1倍的幣種，以期待次年3或5倍或更高；明年底人們會尋找漲幅低於3或5倍的幣種，以期待次年10倍或更高。至於爲什麼普遍性輪動上漲，因爲每當高位的大餅動能減弱，貪婪性促使人繼續向下尋找動能更強的標的，資金漫過，經常是普遍性上漲。這個過程是吸血大餅的，所以體驗上不是很舒服，就像上週末至現在大餅被山寨吸血了；大餅的上漲階段也會吸血山寨，甚至吸血穩定幣。輪次交替，補齊漲幅。老頭曾在前兩個週期此起彼伏，不堪疲憊，是飄搖的韭菜，上個週期略好，這個週期有充分心理準備，期待坐穩扶好。（牛市中，也有很多人，淪陷於這場波動中，輸給市場）加息已至終點，降息鋪路；牛市前行，坐穩扶好，不輸市場，加油。#BTC #牛市來了