作者：SanTi小汤哥  & 纳西妲   

在金融世界里，美国国债利率在CFA等各类教材中一直被当做无风险利率R0来进行价值计算与未来估值等等，特别是金融系统教育出身的精英眼中，这几乎等于了0风险。但如果这个无风险参数变成了风险的话，会发生什么呢？如果美国国债违约，那么这将会对全球经济和金融市场产生深远影响呢。

以下是从流动性、美元价值和比特币价值等角度进行分析：

1.  流动性：美国国债被全球视为安全资产，是全球金融体系的基石。许多国家、机构和个人都持有大量的美国国债。如果美国违约，将会引发市场对美国国债的信任危机，可能导致大规模抛售美国国债，从而引发流动性危机。流动性枯竭会导致资产价格急剧下跌（抛售资产换取现金流），金融市场波动性增大，进一步加剧全球金融危机。

2.  美元价值：美元是全球最重要的储备货币，虽然人民币的国际地位正在崛起，但目前美元结算的体量还处于较大幅度的领先，而美国国债的违约将会削弱全球对美元的信任，导致美元的价值下降。然而，如果市场出现恐慌，投资者抛售资产，对美金的需求又会增加，同时另一部分可能会涌向其他被视为"避险"的资产，如黄金或其他强势货币，这可能会对美元的贬值产生一定的缓冲效果。

3.  比特币价值：比特币的二级市场价值客观上受诸多因素的影响，包括但不限于：市场情绪、共识性、BRC标准热度、不同国家政府态度、监管政策、技术发展、应用普及度与便利度等等。在美国违约的情况下，比特币可能会有两种截然不同的反应。

● 一方面，如果投资者寻求非传统（黄金，白银）的"避险"类资产，并且如果世界需要新的宽松蓄水池来吸纳解压资金的话，中长期来看可能会对比特币的需求与价值可能产生相对积极的影响。国家间与各国内部，对于比特币等数字资产的多重探讨可能会加速。

● 另一方面，由于比特币的价值高度波动且风险较大，如果市场出现恐慌，投资者可能会从比特币等高风险资产中撤资，导致比特币的价值下降。因此，比特币的反应可能会依赖于市场情绪和投资者的风险偏好。

● 个人认为，如果出现了违约导致的金融危机，短期大概率会出现为了生存与公司运营等需求现金流套现导致的波动，然后再市场稳定相对冷静后进行新的调整判断。

4.  全球经济与贸易影响：美债被视为全球最安全的资产，美元是全球主要的结算货币，如果发生违约，可能导致全球经济陷入衰退或者更深的经济危机。同时，美债违约可能会导致美元的信用受损，影响全球贸易。出口到美国的国家可能会面临订单减少，进口美国商品和服务的国家可能需要支付更高的价格。各国政府和中央银行可能会采取紧急措施，如降息、量化宽松等，以稳定金融市场和经济。

5.  全球金融体系重塑：如果美国违约，可能会引发对当前以美元为基础的全球金融体系的重新考虑。其他货币，特别是人民币，可能会在未来全球金融体系中扮演更大更重要的角色。但我国也正在经历着房产与债务的考验，如果能安全度过这层危机，人民币的国际化道路将会进一步拓宽，在结算体系中的地位将会进一步巩固，此外，这可能会加速全球对数字货币和区块链技术的接纳，这可能会改变全球的金融格局。

6.  风险资产价值波动：在美债违约的情况下，风险资产（如股票、商品、数字货币、新兴市场资产等）的价值可能会出现大幅波动。风险厌恶的投资者可能会从这些市场撤资，导致价格下跌。而寻求高回报的投资者可能会利用这个机会进入市场，带来价格反弹。

理论上，以下3情况可能导致美国国债违约：

债务上限：美国政府的借款是由国会设定的债务上限控制的。如果国会不能及时提高这个上限，那么美国财政部可能无法发行更多的债券以支付国债的利息和本金，这可能导致违约。而且目前美国也正在面临债务上限的风险，2023年Q3左右就要面临债务上限的决策问题，不过，在历史上，尽管债务上限的争议在国会中经常引起争执，但国会最终总是及时通过了提高债务上限的法案，避免了违约情况的发生。

政府关闭：如果美国政府因为预算争议而关闭，可能会影响到政府的债务支付。但是，即使在政府关闭的情况下，美国财政部通常也能找到支付债务的方法。例如，美国财政部可能会使用"特殊措施"，包括暂时停止某些投资或兑现某些资产，以维持政府的现金流并避免违约。

政策错误：政策决策错误，如过度的财政紧缩或过度的货币紧缩，可能会导致美国经济衰退，从而影响政府的偿债能力。然而，考虑到美国的政策制定过程和历史经验，这种情况的可能性也相当低。但是，考虑到美国的经济规模和深度，以及美联储的货币政策工具（如量化宽松），这种情况的可能性也相当低。

极端黑天鹅，导致违约的可能性：

外部冲击：极端的外部冲击，如大规模的自然灾害、太阳风暴摧毁通信、战争或疫情，可能会对美国经济造成严重破坏，从而影响美国政府的偿债能力。然而，这种情况下，美国政府仍然有可能通过发行更多的债务、增税或削减支出等方式来避免违约。

政治冲突：严重的政治冲突，如内战或突发政府更迭，可能会导致美国政府无法正常运作，从而影响债务支付。然而，鉴于美国的政治体制和历史经验，这种情况的可能性也非常低。

小结：

1.  尽管美国违约的可能性非常小，但如果真的发生，将会对全球金融体系产生重大冲击。美债违约将会对全球金融市场、经济和贸易产生深远影响。

2.  美国政府和美联储在之前遇到类似的问题时，有多种工具可以用来避免违约（如降息，量化宽松，提高债务上限等）。即使在政府关闭或债务上限争议的情况下，美国政府也总是找到了避免违约的办法。

3.  美债的违约对于区块链等新兴数字产业的影响可能会是欲扬先抑的情况，因为目前共识性并没有完全普及。在面对风险特别是流动性风险时，尽管BTC对银行类危机之前产生了短期的避险作用，但面对国债级风险时，牵连企业现金流更多，可能短期会与其他风险资产一样受到流动性制约而产生负面走势。

但，长期来看，一旦重新开启了降息与QE或冷静之后思考未来AI与数字时代的代表新资产时，对比特币等资产来说是一个全新的机遇。如果美元的结算货币受到冲击，一些企业和个人除了考虑如人民币等其他法币进行结算，同时也可能会考虑使用比特币或其他加密货币进行跨境支付。如果这种趋势得到发展，可能会推高比特币的需求，同时加速全球贸易方式的变革。

综上所述，个人认为，如果美债真的发生违约，那么对全球经济将产生十分严重的影响，但对于区块链与比特币，AI等新兴领域来说可能会是涅槃的效果，也许会打开新的世界。属于一种非常博弈的状态，中短期节奏和长期节奏可能完全不一样，但还是希望这场美国这种超级大国的国债不要出现违约的黑天鹅事件。

不过出现同等级别的类似效果事件的概率，其实感觉并不低，但发生的具体时间和突然性很难估量，所以要做好风控防御机制，有备无患。

岁寒，然后知松柏之后凋也。

PS: 以上所有观点仅为进行长期思考与交流学习使用，并无投资建议

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Memecoin可以带来巨额利润，但也伴随着很多风险。以下是一些建议，供风险厌恶的投资者寻找下一个DOGE、SHIBA、PEPE Memecoin。

Memecoin的爆炸增长

最近，Memecoin占据了社区大部分的关注。Memecoin的快速增长导致了对网络的使用需求增加，网络数据指标也表明了这一点。在巅峰时期，对Memecoin交换的需求使得gwei价格飙升，一笔交易的费用也变得更加昂贵（约为30美元每笔交易）。

在那个时候，这种趋势带来了积极效应，因为每天销毁的以太币数量增加了。仅在过去的7天里，以太坊网络已经销毁了76,459个ETH（价值1.43亿美元）。具体而言，5月5日销毁了近15,000个ETH，比之前几周高出5倍。

其中有4个Memecoin项目在过去7天以太坊上与最多用户互动和交易量最多的实体中名列前茅。排在首位的是Pepe，过去7天有112,000名交易者参与。此外还有3个项目：Turbo Toad、Bob和Wojak Coin。

提高与Memecoin的机会利用的方法

为了优化Memecoin的交易，以下是一些建议的提示。

使用工具检测项目

为了顺利交易Memecoin，最好的方法是在市值较小、项目刚刚部署时就发现潜在的交易对。要获取有关以太坊上新令牌对的信息，用户可以使用Telegram上的机器人：

iToken：综合新令牌的信息，包括令牌地址、总供应量、流动性等等。机器人会更新合约实施进展信息，应注意已部署进行流动性燃烧/锁定的令牌。

DEXT Live New Pairs Bot：综合DEXTools上的新令牌对。早期的Memecoin常常会在DEXTools上列出（PEPE自2023年4月14日起就在该平台上列出），追踪DEX上的新令牌或热门令牌可以帮助用户找到宝藏。建议追踪具有尽可能高初始流动性的令牌。

Dexscreener：这也是一个相当受投资者青睐的平台，喜欢寻找宝藏的投资者经常使用。该平台提供机器人报告以太坊和许多其他链上的新交易对。此外，Dexscreener还有一个趋势机器人，帮助用户获取交易量/价格飙升的令牌信息

在发现新上市的令牌后，用户还可以通过Lunar Crush搜索项目信息、社交指标和社交网络上的提及。

避免欺诈Memecoin项目的工具

在项目启动时购买Memecoin项目存在许多潜在风险，例如拉盘（rug-pull）、启动后令牌交易锁定（Honeypot）、吸流动性（LP drainer）、流动性锁定时间过短、高税费或隐藏费用等。因此，非常有必要使用工具仔细检查合约。

一些工具支持在购买任何Memecoin之前检查合约：

Honeypot Check：检查合约的基本功能，判断是否为Honeypot。

Quick Intel：对合约信息进行详细分析。

Token Sniffer：在审计合约时进行安全评分，分析交换、持有者、流动性等组件。

此外，用户还可以使用Bubblemaps来检测关联钱包的群组。该工具帮助用户找到一组相互交互的钱包，合谋发行令牌，操纵市场价格，开发者钱包等。

寻找其他链上的机会

目前，以太坊的燃气费用相当高，甚至出现了由于Memecoin的影响而导致网络变慢的情况。因此，用户完全可以在其他链上的项目中寻找机会。

为了优化低费用和更快的交易时间，用户可以在zkSync、Arbitrum等Layer 2上寻找机会，或者在Sui、Aptos等新的Layer 1上寻找机会。对于新的Layer 1，用户将拥有较少的工具来检查欺诈行为。

如果交易费用对投资者来说不是问题，比特币网络与BRC-20代币（主要是Memecoin）也可能是一个具有很大潜力的新领域。然而，使用BRC-20进行操作需要用户具备较长时间的经验。

跟踪Memecoin的智能资金

PEPE和其他几个Memecoin的增长将帮助投资者发现通过Memecoin获得巨额利润的智能资金。在获得这些钱包列表之后，接下来的任务就是跟踪并查明这些钱包是否持有/感兴趣于其他Memecoin。

例如，发现了PEPE的智能资金-钱包0x9bcb以每股0.000000240美元的价格购买了PEPE，投资资金约为217,000美元，仅在两周内就获得了超过1.4百万美元的利润。

跟踪钱包的活动可以看出，这是一个风险喜好并热衷于Memecoin的用户，除了PEPE之外，该钱包还记录了与其他几种Memecoin（如WOJAK、BOBO）进行智能交易，获得了大约10倍的利润。

使用Dune的仪表板

为了检测这种智能资金钱包，用户可以使用许多工具来筛选钱包，如Etherscan、Debank或Nansen。此外，Dune Analytics是一个带有自动钱包筛选功能的免费工具。以下是一些在寻找具有良好Memecoin回报的钱包方面可能有帮助的Dune仪表板：

智能地址搜索：筛选在特定时间段内购买和出售的钱包列表。

Shitcoin Profit：按令牌对钱包的利润分析。寻找交易次数较少但利润较高的钱包。

Token Analyzooor：有关某个令牌的完整信息，如检测新创建的钱包以收集令牌，在DEX上高利润或大交易量的交易...

在获得钱包列表之后，继续监控并设置提醒，以了解哪些获利巨大的钱包对新的Memecoin感兴趣。

保护好您的账户安全

除了专注于通过Memecoin获利外，用户在交易Memecoin时还需要始终确保钱包的安全。以下是一些建议来保护您的钱包安全：

只使用辅助钱包：将钱包分开以进行Memecoin交易。

在交易完成后立即撤销令牌：完成交易后立即撤销令牌。

在交易之前检查完整的合约审计：在交易之前检查完整的合约审计。

不要贪心地接受未经测试智能合约的代币空投。

虽然目前还没有与Memecoin项目背后的团队/个人相关的指控，但短期内的热门增长总是伴随着短期内的剧烈价格调整的风险。

此外，与项目开发团队利益相关的风险也存在。匿名开发者可以出于个人目的随时离开项目。

最终，任何投资都涉及一定的风险。因此，在投入资金之前，请始终仔细确定您的心态和期望。只投入您可以承受的金额。

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