幣安合約交易終極指南
關鍵要點
在開始交易幣安合約前，您應該先熟悉幣安合約平台的運作方式和所有功能。
本指南中將會檢視幣安永續合約交易時的主要問題和相關設定。
請時刻牢記合約交易的風險。在進行交易之前，請確保您已做好充分準備，並了解合約交易的運作方式。
對於任何有興趣進行合約交易的人來說，幣安合約有許多需要瞭解的地方。在開始交易之前，您需要仔細研究技術技能和基礎交易觀念。乍看之下，幣安合約的使用介面可能會讓人感到害怕，但是透過指南的說明，您很快就會對各方面的主要功能有所認識。
如何設立幣安合約帳戶
在設立幣安合約帳戶之前，您需要先註冊普通幣安帳戶。如果您還沒有普通幣安帳戶，請前往幣安官網並點擊畫面右上角的註冊。然後按照下列步驟操作：
輸入您的電子郵件地址並創建安全密碼。如果您有推薦人 ID，請貼至推薦人 ID 欄位中。點擊 [建立帳戶] ，繼續下一步。
您很快就會收到驗證郵件。請按照郵件說明完成註冊。
接著，登入您的幣安帳戶，將滑鼠游標移至頁面頂部欄位的 [衍生品] ，然後點擊 U 本位合約。
點擊 [立即開啟] 按鈕啟用您的幣安合約帳戶。完成後，您就可以在幣安進行合約交易。請注意，您應該做好充分準備並學習相關知識，以確保您能夠負責任地使用本產品。
如果您還不熟悉合約交易，可以先參考幣安合約常見問題，大致瞭解平台所提供的合約規範。您也可以在幣安合約測試網進行測試，該平台不會產生實際的資金風險。
如何為幣安合約帳戶入金
若要入金至您的合約帳戶，您需先確認您的幣安帳戶資金足可進行轉帳。資金可存放在您的資金錢包、法幣和現貨錢包、槓桿錢包或期權錢包中。如果您尚未在幣安存入任何資金，我們建議您閱讀如何在幣安儲值指南。
若要將資金轉入您的合約錢包，請點擊幣安合約頁面右側的轉帳圖示。
設定您要轉帳的錢包與金額，然後點擊 [確認]。應該很快就能看到相應的金額轉入合約錢包中。您也可以依據需求改變轉帳方向。
瞭解幣安合約介面
1. 在 [選單] 區您可以找到其他幣安頁面的連結，例如幣本位合約、期權、策略交易和幣安寶活動。在 [資訊] 標籤頁下，您可以找到合約常見問題、API 接口、資金費率、指數價格和其他市場資料的連結。
您可以自頁面頂端欄位的右側前往幣安帳戶。您可以輕鬆查看錢包餘額，以及您在整個幣安生態系中的訂單。
2. 在 [價格圖表] 區塊，您可以：
將滑鼠游標停留在目前的合約名稱上 (預設為 BTCUSDT) 以選擇合約。
查看標記價格。請務必特別注意，強行平倉是以標記價格為基準。
查看預估資金費率和下一次資金款項的倒數計時。
查看目前的圖表。您可以切換原始圖表或與 TradingView 整合的圖表。點擊 [深度]，可即時顯示目前訂單簿的深度。
查看即時訂單簿資料。您可以在此區域右上角的下拉式選單中，調整訂單簿的精確度 (預設為 0.01)。
在平台上查看已成交的即時回報。
3. 您可以在 [交易活動面板] 監控自己的合約交易活動。切換不同的標籤頁，查看倉位目前狀態、當前訂單和已成交訂單。您還可以查看指定期間內的所有交易活動和歷史記錄。
您也可以在此監控自動減倉機制 (ADL) 的自動減倉佇列倉位。在市場大幅波動期間，請務必特別注意該資訊。
4. 在 [槓桿總覽] 區塊，您可以查看可用資產、轉帳，並買入更多加密貨幣。您還可以在此處查看當前合約和倉位的相關資訊。請務必注意保證金比率以避免遭到強行平倉。
點擊 [轉帳]，您可以在合約錢包和其他幣安生態系之間進行資金轉帳。
5. [訂單輸入] 欄位可以讓您輸入買入/做多和出售/做空的訂單。您可以在本文下方找到訂單類型的詳細說明。您也可以在畫面的最上方切換全倉槓桿模式或逐倉槓桿模式。點擊目前的槓桿倍數 (預設為 20 倍)，則可依您的需求調整槓桿。
您可以按照自己的喜好，調整所有模組/區塊的元素大小。如果模組的右下角有箭頭圖案，則可拖曳箭頭依您的喜好調整版面。您可輕鬆拖曳模組，建立自訂介面。
如何調整槓桿倍數
幣安合約可讓您手動調整各個合約的槓桿倍數。若要選擇特定合約，請至頁面左上方，並將滑鼠游標停留在目前的合約上 (預設為 BTCUSDT)。
若要調整槓桿倍數，請前往 [訂單輸入] 欄位，點擊您目前的槓桿倍數 (預設為 20 倍)。拉動滑桿或輸入數值可指定槓桿倍數，然後點擊 [確認]。
請注意，倉位規模越大，可使用的槓桿就越小。同樣地，倉位規模越小，可使用的槓桿就越大。使用較高的槓桿也會帶來較高的強行平倉風險。
一如以往，每位交易者都應仔細考慮使用的槓桿倍數以及相關風險。
標記價格與最新價格有什麼不同？
幣安合約使用最新價格和標記價格，以避免市場異常波動時，價格瞬間劇烈變化，造成不必要的強行平倉。
最新價格很容易理解，它代表合約最新的成交價格，也就是交易紀錄中最新一筆成交所決定的最新價格。最新價格會用來計算已實現盈虧 (收益與虧損)。
標記價格旨在防止價格操縱。它是依據資金資料和多個現貨交易所的一籃子價格資料組合所計算而得。強行平倉價格和未實現盈虧則依據標記價格計算。
請注意，標記價格和最新價格可能有所不同。
設定止損價格觸發條件
當您設定的訂單類型可以使用止損價格作為觸發條件時，您可以選擇以最新價格或標記價格作為觸發條件。請在訂單輸入欄位底部的 [觸發條件] 下拉選單中，依您的需求選擇價格種類。
有哪些訂單類型？訂單使用時機為何？
下單時，您可以選擇使用不同類型的訂單：
限價單
限價單是您以特定限價在訂單簿中所下的訂單。若下限價單，訂單只會在市場價格達到 (或優於) 您的限價時才會成交。您可以使用限價單，預計以低於目前市場價格的限價買入，或預計以高於目前市場價格的限價出售。
市價單
市價單是以當前最佳價格進行買賣的訂單。它會與先前已於訂單簿下單的限價單成交。下市價單時，您需支付吃單方手續費。
限價止損單
理解限價止損單最簡單的方式，就是拆解為止損價和限價兩個部分。止損價是觸發限價單的價格，而限價就是限價單被觸發後的限價價格。這表示市場一旦達到您的止損價，就會立即在訂單簿下出您的限價單。
雖然止損價和限價可以相同，但並非必要條件。事實上，您可以設定止損價 (觸發價) 略高於賣出訂單的限價，或略低於買入訂單的限價。達到止損價後，即會增加您的限價單成交機會。
市價止損單
與限價止損單類似，市價止損單使用止損價格作為觸發條件。然而在達到止損價後，它會觸發的是一筆市價單。
限價止盈單
它與限價止損單類似。限價止盈單可拆解為觸發價格 (觸發訂單的價格) 和限價 (訂單觸發後新增至訂單簿中的限價單價格)。限價止損單和限價止盈單的主要區別在於，限價止損單只能用於減少當前倉位。
限價止盈單可以用來管理風險，以及鎖定特定價格水準的收益。它可以與其他訂單類型一起使用，例如限價止損單，讓您更完善地控制您的倉位。
請注意，以上訂單類型都不是 OCO 訂單。舉例來說，如果在您的限價止損單觸發時，尚有一筆有效的限價止盈單，則在您手動取消之前，限價止盈單仍然會保持有效。您可以在訂單輸入欄位的 [限價止損] 選項中設定限價止盈單。
市價止盈單
與限價止盈單類似，市價止盈單使用止損價作為觸發條件。然而在達到止損價後，它會觸發的是一筆市價單。您可以在訂單輸入欄位的市價止損選項中，設定市價止盈單。
追蹤止損單
追蹤止損單可以協助您鎖定收益，同時限制當前倉位的潛在損失。對於多頭倉位來說，如果價格上漲，追蹤止損價將隨之上移。
然而，如果價格下跌，則止損價會停止移動。如果價格往相反的方向移動特定百分比 (稱為回調幅度)，則會下出一筆賣單。空頭倉位也是同樣的道理，但情況相反。追蹤止損價隨市場下修，但如果市場開始上漲，則止損價停止移動。如果價格往反方向移動特定的百分比，則會下出一筆買單。
啟動價格是觸發追蹤止損單的價格。如果您未指定觸發價格，則會預設為當前的最新價格或標記價格。您可以在訂單輸入欄位的底部設定觸發價格。
回調幅度決定了追蹤止損價「追蹤」價格的百分比量。因此，如果您將回調幅度設為 1％，則若交易朝您所選擇的方向移動，追蹤止損價將一直以 1％ 的差距追蹤價格。如果價格朝您所選擇的相反方向移動超過 1％，則下出買單或賣單 (取決於您的交易方向)。
如何使用幣安合約計算器
您可以在訂單輸入欄位的上方找到計算器，輸入多頭或空頭倉位前，可使用計算器計算倉位價值。盈虧, 盈虧以調整每個標籤頁的槓桿滑桿，作為計算基礎。
計算器有三個標籤頁：
盈虧 – 可依據預期進出場價格以及倉位大小，來計算您的初始保證金、盈虧 (PnL) 和權益報酬率 (ROE)。
目標價格 – 可計算出達到目標報酬率的平倉價格。
強平價格 – 可依據您的錢包餘額、預期進場價格和倉位大小計算預估強平價格。
您可觀看此處的教學影片。
如何使用對沖模式
在對沖模式下，您可以同時持有單一合約的多頭和空頭倉位。如果對某資產長期看好但短期看跌，交易者可能會持有這樣的倉位。對沖模式下，您的短期空頭倉位不會影響您的多頭倉位。
預設的倉位模式為單向模式。這表示您不能同時持有單一合約的多頭和空頭倉位。如果您嘗試這樣做，倉位將相互抵消。若您想使用對沖模式，需要透過以下方式手動啟用：
前往畫面右上角，然後選擇 [偏好設定]。
移至 [倉位模式] 標籤頁，然後選擇 [對沖模式]。
請注意，如果您仍有當前訂單或倉位，將無法調整倉位模式。
什麼是資金費率？如何查看？
資金費率可確保永續合約的價格盡可能接近標的資產 (現貨) 價格。基本上，資金費率係依據交易者當前倉位由交易者相互付款。至於付款方則取決於永續合約與現貨之間的價格差額。
當資金費率為正時，由多頭倉位支付給空頭倉位。當資金費率為負時，由空頭倉位支付給多頭倉位。
如果您想進一步瞭解整個流程的運作方式，請閱讀「什麼是永續合約？」指南。
這對您來說有什麼影響？根據您的當前倉位和資金費率，您將支付或收取資金款項。在幣安合約上，資金款項每 8 小時付款一次。您可以在頁面頂部的標記價格旁查看下一次資金款項的時間和預估資金費率。
如果您想要查看個別合約先前的資金費率，請將滑鼠游標停留在 [資訊] 上，然後選擇 [資金費率記錄]。
什麼是「只做 Maker」、「生效時間」和「只減倉」？
使用限價單時，您可以在訂單中設定其他指示。在幣安合約上，這些指示包括只做 Maker 或生效時間 (TIF) 指示，它們可以決定限價單的其他特性。您可以在訂單輸入欄位的底部設定相關指示。只做 Maker 表示您的訂單始終會新增至訂單簿，且絕不會與訂單簿中的既有訂單成交。如果您只想支付掛單方手續費，這是個很好用的功能。
TIF 指示可以指定訂單在成交或失效之前的有效時間。您可以選擇以下幾種 TIF 指示：
GTC (取消前有效)：訂單在成交或取消之前將持續有效。
IOC (立即成交否則取消)：訂單將立即成交 (全部或部分成交)。如果訂單僅部分成交，則未成交的部分將被取消。
FOK (全部成交否則取消)：訂單必須立即完全成交。否則，訂單將被全部取消。
當您在單向模式時，勾選 [只減倉] 將確保您的新訂單僅會減少當前倉位，而不會增加當前倉位。
倉位何時會有強行平倉的風險？
強行平倉會發生在您的保證金餘額低於必要維持保證金的時候。保證金餘額是您幣安合約帳戶的餘額，包含未實現盈虧 (PnL)。因此，您的盈虧將導致保證金餘額發生變化。如果您使用全倉保證金模式，所有倉位會共用同一個保證金餘額。如果您使用逐倉保證金模式，則保證金餘額可以個別分配給每一個倉位。
維持保證金是您保留交易倉位所必須維持的最低價值。它因您的倉位大小而異。倉位越大，需要的維持保證金越高。
您可以在右下角查看當前的保證金比率。一旦保證金比率達到 100%，所有倉位都將被強行平倉。
強行平倉時，所有當前訂單都將取消。理論上您應該持續追蹤倉位，以避免自動強行平倉，強行平倉需要支付額外手續費。如果您的倉位即將被強行平倉，您應該考慮手動平倉，而非等待自動強行平倉。
什麼是自動減倉？它帶來的影響是什麼？
當交易者的帳戶規模降為負數時，其虧損將以保險基金彌補。但是，在某些波動異常劇烈的市場環境中，保險基金可能不足以彌補虧損，還必須減少當前倉位才行。在這種情況下，您的當前倉位也可能會面臨減倉風險。
減倉順序是由佇列決定，利潤和槓桿最高的交易者會排在佇列的前方。您可以將滑鼠游標停留在 [倉位標籤頁] 中的 [自動減倉]，查看您目前在佇列中的位置。
總結
傳統期貨合約是一種衍生品，能夠賦予交易者未來購買或出售資產的義務。但永續合約與傳統期貨合約不同，永續合約沒有結算日期。衍生品對於經驗不足的交易者來說較難理解，因此在承擔財務風險之前，先行了解合約的運作方式至關重要。如前所述，您可以前往幣安合約測試網進行測試，該平台不會產生實際資金風險。
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