如何计算永续期货合约的开仓成本

2020-07-08 06:39

最后更新时间:2024 年 11 月 6 日

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在开仓前,交易者应确保账户余额中有充足的资金。开仓所需的成本包括初始保证金和开仓亏损(如适用)。当期货合约的价格对交易者不利(即标记价格低于多头订单价格)时,就会发生开仓亏损。币安将开仓亏损纳入开仓成本,避免交易者在下单时遭到强制平仓。如果未考虑开仓亏损,那么用户下单后,其仓位很可能立即遭到强制平仓。

开仓成本的计算公式如下:

开仓成本 = 初始保证金 + 开仓亏损(如有)

1. 发布限价单或止盈止损单的成本

第 1 步:计算初始保证金

初始保证金 = 名义价值 / 杠杆

= (9,253.30 * 1 BTC) / 20

= 462.66

第 2 步:计算开仓亏损

开仓亏损 = 合约数量 * abs{min[0, 订单方向 * (标记价格 - 订单价格)]}

订单方向:多头订单为 1,空头订单为 -1

(i) 多头订单的开仓亏损

= 合约数量 * abs{min[0, 订单方向 * (标记价格 - 订单价格)]}

= 1 * abs{min[0, 1 * (9,259.84 - 9,253.30)]}

= 1 * abs{min[0, 6.54]}

= 1 * 0

= 0

用户发布多头订单时不存在开仓亏损。

(ii) 空头订单的开仓亏损

= 合约数量 * abs{min[0, 订单方向 * (标记价格 - 订单价格)]}

= 1 * abs{min[0, -1 * (9,259.84 - 9,253.30)]}

= 1 * abs{min[0, -6.54]}

= 1 * 6.54

= 6.54

用户发布空头订单时存在开仓亏损。

第3步:计算开仓成本

多头订单没有开仓亏损,开立多仓的成本等于初始保证金。

(i)开立多头头寸的成本

= 462.66 + 0

= 462.66

空头订单存在开仓亏损,除了初始保证金外,还需要考虑开仓亏损,因此开立空仓的成本更高。

(ii)开立空头头寸的成本

= 462.66 + 6.54

= 469.20(差值四舍五入)

2. 发布市价单的成本

第 1 步:计算预估价格

多头订单:预估价格 = 最新价格 * (1 + 0.1%)

空头订单:预估价格 = 最新价格 * (1 + 0.1%)

(i) 多头订单的预估价格

= 最新价格 * (1 + 0.1%)

= 10,461.78 * (1 + 0.1%)

= 10,472.24

(ii) 空头订单的预估价格

= 最新价格 * (1 + 0.1%)

= 10,472.24

第 2 步:计算初始保证金

初始保证金 = 名义价值 / 杠杆

(i) 多头订单的初始保证金

= 预估价格 * 合约数量 / 杠杆倍数

= 10,472.24 * 0.2 / 20

= 104.7224

(ii) 空头订单的初始保证金

= 预估价格 * 合约数量 / 杠杆倍数

= 10,472.24 * 0.2 / 20

= 104.7224

第 3 步:计算开仓亏损

开仓亏损 = 合约数量 * abs{min[0, 订单方向 * (标记价格 - 订单价格)]}

订单方向:多头订单为 1,空头订单为 -1

(i) 多头订单的开仓亏损

= 合约数量 * abs{min[0, 订单方向 * (标记价格 - 预估价格)]}

= 0.2 * abs{min[0, 1 * (10,461.83 - 10,472.24)]}

= 0.2 * abs{min[0, -10.41]}

= 0.2 * 10.41

= 2.082

用户发布多头订单时存在开仓亏损。

(ii) 空头订单的开仓亏损

= 合约数量 * abs{min[0, 订单方向 * (标记价格 - 预估价格)]}

= 0.2 * abs{min[0, -1 * (10,461.83 - 10,472.24)]}

= 0.2 * abs{min[0, 10.41]}

= 0.2 * 0

= 0

用户发布空头订单时存在小额开仓亏损。

第4步:计算开仓成本

多头订单存在开仓亏损,除了初始保证金外,还需要考虑开仓亏损,因此开立多仓的成本更高。

(i)开立多头头寸的成本

= 104.6701089 + 2.082

= 106.75(差值四舍五入)

由于空头订单存在开仓亏损,因此开立空仓的成本略高一些。

(ii)开立空头头寸的成本

= 104.6178 + 0

= 104.6178(基于最新的预估价格计算逻辑)

欲进一步了解 U 本位期货合约,敬请参阅: