加密货币

研究了币安上 80 种流动性最强的加密货币的价格回报时间序列是否存在去趋势互相关。对去趋势相关矩阵的频谱分析和基于此矩阵计算的最小生成树的拓扑分析应用于移动窗口的不同位置。加密货币之间的互相关比以前更加强烈。平均互相关在特定时间尺度上随时间增加，类似于从过去到现在的 Epps 效应放大。最小生成树也会改变其拓扑结构，在短时间尺度上，它们变得更加集中，最大节点度增加，而在长时间尺度上，它们变得更加分散，但同时也更加相关。除了市场间依赖性之外，还分析了加密货币市场与一些传统市场（如股票市场、商品市场和外汇）之间的去趋势互相关。在同一动荡时期，加密货币市场与其他市场表现出更高的互相关性，而加密货币市场本身也具有很强的互相关性。

重点：

金融市场；加密货币；多尺度分析；去趋势互相关；最小生成树；COVID-19

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