一月份在美国推出的现货比特币交易所交易基金正在推动一种称为基差交易的套利策略的流行。

这是 CF Benchmarks 分析师的说法，该公司向芝加哥商品交易所母公司 CME 集团等金融机构提供加密货币定价资料。

CF Benchmarks 研究主管 Gabe Selby 告诉 DL News：「这些现货产品的效率与 CF Benchmarks 的指数一致，让交易者有信心以前所未有的规模从 CME 期货市场套利基差。」 。

基差交易是一种所谓的市场中性策略，这意味着交易者不依赖价格上涨或下跌来获利。

交易利用资产现货价格与期货价格之间的差价。期货合约允许交易者在未来某个特定日期以既定价格购买资产。

对于关注加密货币市场的机构交易者来说，这意味着在 CME 上套利现货比特币 ETF 和比特币期货——例如，通过买入 ETF 份额并在 CME 上做空等量的份额。

比特币 ETF 为金融机构提供了一个流动性极强的场所来部署基础交易，而无需处理加密货币专用的基础设施，例如交易所或托管产品。

根据 CF Benchmarks 的数据，自 1 月份以来，这些基金已推动 CME 比特币期货市场的未平仓合约（反映未平仓期货合约总数的指标）增加 80%。

塞尔比表示：“这种动态可能会导致整个期货曲线的活动增加，包括较长期的期货曲线。”

空头合约增加

基础交易可能是空头大幅增加（或押注资产价格下跌）的原因。

根据 CF Benchmarks 的研究，芝加哥商品交易所 (CME) 上有近 18,000 份空头合约，价值约 63 亿美元。

研究称，这“远高于 2021 年 10 月现货比特币 ETF 获批之前的纪录”——约 6,200 份空头合约。

CF Benchmarks 的研究表示，“基差交易在促进套利和推动流动性方面的作用可能会增强。”

分析师还表示，一旦现货 ETF 在今年夏天某个时候推出，机构交易员也可能会部署以太坊的基础交易。

加密货币市场推动者

  • 比特币在过去 24 小时内下跌了 5%，交易价格为 60,800 美元。

  • 以太币同期下跌 5.5%，至 3,270 美元。

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Joanna Wright 和 Tom Carreras 为 DL News 撰写市场文章。有关于比特币 ETF 的提示吗？请联系 joanna@dlnews.com 或 tcarreras@dlnews.com