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套利交易是一种利用市场价格差异的低风险交易策略。它基本上涉及在不同的交易所买卖单一资产（例如比特币）。由于币安和任何其他交易所上的比特币价格理论上应该是相同的，因此价格之间的任何差异都会带来套利机会。
这种策略曾经在大型金融机构中很常见，现在在交易界特别受欢迎。透过在加密货币的帮助下实现金融市场的民主化，交易者也有机会利用加密产业的优势。
介绍
如果您可以保证自己的交易有利可图怎么办？它会是什么样子？在进入交易之前，您必须知道您会获利。任何拥有这种优势的人都会尽可能长时间地利用它。
虽然没有保证利润这样的东西，但套利交易是最接近保证利润的东西。交易者们为了进入这些类型的交易的机会而展开激烈的竞争。正是由于这个原因，套利交易的利润通常很小，并且很大程度上取决于每笔交易的速度和数量。因此，大多数的套利策略都是使用专门从事高频交易（HFT）的公司开发的演算法来执行。
什么是套利交易？
套利交易是一种交易策略，目标是透过同时在一个市场购买资产并在另一个市场出售资产来获利。最常见的是，套利是针对在不同交易所交易的相同资产进行的。理论上，这些金融工具之间的价格差异应该为零，因为它们是相同的资产。
套利交易者或套利者的任务不仅是寻找价格差异，而且是快速进行交易。由于其他套利交易者也可以看到这种价格差异（价差），因此获利窗口通常很快就会关闭。
此外，套利交易一般都是低风险交易，这意味著大多回报率较低，因此，套利交易者要想获得丰厚的利润，不仅需要快速决策，还需要拥有大量的资金。
如果您正在阅读本文，那么您可能想知道加密货币交易者使用哪种类型的套利交易。加密货币中的套利用途有多种。让我们看看它们。
套利交易的类型
世界各地的交易者在各种市场中使用多种类型的套利策略。然而，就加密货币而言，有几种最广泛使用的类型。
交易所间仲裁
最常见的套利交易类型是交易所套利，即交易者在一个交易所购买加密资产并在另一个交易所出售。
加密货币的价格可能会迅速变化。如果您查看不同交易所相同资产的订单簿，您会发现同一时间点的价格几乎永远不会相同。这就是套利交易者发挥作用的地方。他们试图利用这些微小的差异来获利。反过来，这使得基础市场更有效率，因为不同市场的价格保持在相对有限的范围内。在这方面，市场效率低落可能预示著机会。
这在实务上是如何运作的？假设币安和其他交易所上的比特币价格有差异。套利交易者希望在价格较低的交易所购买比特币，并在价格较高的交易所出售。当然，时机和执行力至关重要。比特币市场相对成熟，兑换套利普遍有限。
资金费率套利
加密货币衍生性商品交易者中另一种常见的套利交易类型是资金利率套利。这意味著交易者购买一种加密货币，并透过相同加密货币的期货合约对冲其价格变动，而该加密货币的融资利率低于购买加密货币的成本。在这种情况下，交易成本是指与该头寸相关的任何佣金。
假设您有一些以太坊。您可能会对这项投资感到满意，但以太坊的价格会大幅波动。您决定透过签订期货合约来出售（卖空）与您的以太坊投资相同金额的期货合约，以对冲您的现有资金。假设该合约的融资利率为 2%。这意味著您持有以太坊将获得 2% 的收益，且没有任何价格风险，从而带来利润丰厚的套利机会。
三角仲裁
加密货币领域另一种非常常见的套利交易类型是三角套利。在这种情况下，交易者注意到三种不同的加密货币之间的价格差异以及它们之间的周期。
三角套利背后的想法是利用货币（例如 BTC/ETH）之间的价格差异。例如，您可以用BNB购买比特币，然后用比特币购买以太坊，然后用以太币兑换BNB。如果以太坊和比特币的相对价值与 BNB 的价值不匹配，就会出现套利机会。
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套利交易的风险
尽管套利交易的风险被认为相当低，但这并不意味著它为零。没有风险就没有回报，套利交易也不例外。
与套利交易相关的最大风险是执行风险。当价格之间的价差在您完成交易之前关闭时就会发生这种情况，导致零回报或负回报。这可能是由于滑点、执行缓慢、交易成本异常高、波动性突然增加等原因造成的。
参与套利交易的另一个主要风险是流动性风险。当您没有足够的流动性进入和退出市场以完成套利时，就会发生这种情况。如果您交易杠杆工具（例如期货合约），那么如果市场走势对您不利，您可能会收到追加保证金通知。一如既往，风险管理是关键。
概括
对于加密货币交易者来说，利用套利交易的能力是一个令人兴奋的机会。只要有足够的速度和资金来实施此类策略，您就可以立即开始进行有利可图的低风险交易。
与套利交易相关的风险不容忽视。虽然套利交易理论上可以产生「无风险」或「保证」的利润，但实际上存在足够的风险让任何交易者保持警惕。
