Not Your Keys, Not Your Coins!

0 概要:

  • 美债评级下降无实质影响,但政治地缘变化会实质影响美元资产;美财政部最新发债计划大增,将对四季度流动性影响较大。

  • 各国支持加密货币行业政策继续推进,13日SEC将审核首个比特币现货ETF,很有可能获得通过,7家机构申请以太坊期货ETF,香港正式发放加密交易所牌照,PayPal推出稳定币PYUSD,莫斯科交易所被列入数字金融资产运营商等。

  • 比特币波动率降至年内新低,短期活跃币量集中于现价附近,持仓成本一致,未跌破关键支撑位28450,在日线MA120和趋势支撑线获得支撑,继续维持日线多头走势。

目录

  • 1、全市场宏观数据

  • 2、宏观资讯和Crypto新闻资讯

    • 2.1、国际政治和经济趋势

    • 2.2、各国各界Crypto政策及进展

    • 2.3、Crypto新闻&事件

  • 3、链上数据及市场指标

  • 4、BTC&ETH述评及行情

    • 4.1、BTC叙事述评及行情

    • 4.2、ETH进展述评及行情

  • 5、赛道及项目分析

    • 5.1、精选30及评级

    • 5.2、收入Top20项目

1 全市场宏观数据

  • 惠誉下调美债评级,美债下跌,收益率大涨到4.2%,达到22年10-11月的历史高位;美元指数趁机反弹到102.8,也是目前重要压力位;黄金小跌,原油小涨。

  • 在美债评级下调刺激下,美股结束上涨趋势,全周回调下跌。美股在此形成双顶的可能性更大了。

  • 币市整体跟随BTC小跌,山寨币跌幅略大。BTC市占率进一步提高。稳定币继续流出,美元无风险收益太有吸引了。

2 宏观资讯和Crypto新闻资讯

2.1 国际政治和经济趋势

  • 周二,惠誉下调美国长期外币发行人违约评级从AAA到AA+,引发市场恐慌,美债大跌,其10年收益率涨到4.1%,美股大跌。惠誉下调美债评级,是因为美债的增发未用在生产性领域投资,而用在了消费和既得利益集团分肥上,降低了美国竞争力,影响了美债信用。

  • 而美国财政部发债规模大增,计划三季度发行1万亿美元新国债,四季度发行0.8万亿美元,吸取市场流动性,具体对10月和12月影响最大。

  • 7月26日,尼日尔发生政变,美法支持的总统被软禁,俄罗斯瓦格纳支持的军方政变成功,并获得周围邻国支持。美法虽在该国铀矿产区有几千人的驻军,但未敢直接干预。法国主要电力是核电,而其核电的铀主要来自尼日尔,且是极低价掠夺,此政变是结束西方殖民历史的标志性事件,并会鼓舞第三世界国家反抗西方国家的剥削掠夺。

  • 沙特牵头举行俄乌和平谈判,中国受邀参加。

  • 【美债评级虽然被下调,但依然是目前全球最安全的资产,美元国际储备货币的地位短期内无可替代,因此美债评级调降并无实质影响,对市场的冲击也有限。而目前影响经济金融的最大因素还是全球政治局势发展,美国多名高官访华进入实质谈判阶段;沙特牵头举办俄乌和谈,为G20峰会确认做最后的冲刺准备;尼日尔政变也凸显了西方国家的颓势,加速西方的衰落。美元资产的风险会逐步显露。但目前决定美元资产的决定性因素是川普与民主党DS势力的斗争,可能从根本上否定美元的法理基础和根基,事情略复杂暂不展开。】

2.2 各国各界Crypto政策及进展

  • 8月1日,美国国税局新指南表示,PoS区块链奖励需要纳税。

  • 8月2日,肯尼亚内政部发布声明,叫停Worldcoin活动,避免虹膜等数据泄露。

  • 8月3日,Blockworks报道,SEC已表示准备公开考虑以太坊期货 ETF 产品。ETF 发行商 Direxion已向SEC申请了比特币和以太坊期货ETF。彭博高级 ETF 分析师 Eric Balchunas表示,已有 6 家公司提交以太坊期货 ETF 申请,包括灰度(Grayscale)、Bitwise、Roundhill、VanEck 与 Proshares。

  • 香港证监会批准HashKey Exchange和OSL的1号和7号牌照升级,这是香港首批面向散户提供服务的持牌交易所,《中国基金报》进行了详细报道。9月1日,HashKey Capital 正式发布受香港证监会监管的加密资产基金,接受认购。

  • 8月3日,俄罗斯中央银行宣布,已将莫斯科交易所列入数字金融资产(DFA)交易运营商名单。

  • 8月7日,美国知名支付公司PayPal推出稳定币PYUSD,该稳定币由 Paxos Trust 发行(前 BUSD 发行方),完全由美元存款、短期国债和类似现金等价物支持,并将逐步向 PayPal 在美国的客户开放。部署在以太坊上。其4.3亿用户获得加密货币合规入口。

  • 币安迪拜公司获得运营MVP许可。币安日本公司公布32个可供交易的代币。

  • MicroStrategy截止7月31日持有15.28万枚比特币,二季度增持12333枚。

  • 8月13日周日,SEC将审核近期第一个比特币现货ETF——ARK 21shares Bitcoin EFT(ARKB),密切关注。其他ETF审核时间表如下图:

2.3 Crypto新闻&事件

  • 7月31日,链上最大流动性提供协议Curve遭到黑客攻击,损失超5000万美元,其创始人将大量CRV抵押借贷法币,为避免被清算,通过OTC方式出售1.14亿枚CRV。8月5日,攻击者开始归还被盗资金。

  • 8 月 3 日,DEX项目Trader Joe 推出链上限价单功能,用户可设置自动执行的买卖订单,且不会产生任何费用或价格影响。

  • 莱特币完成第三次减半,但价格并没有上涨,反而下跌。

  • 火币交易所资产正在大幅流出,提币避险。

  • Lido发布数据报告,7月TVL达到150亿美元,自2022年5月以来最高水平,质押ETH持续增加,下个月有望超过800万枚。

3 链上数据及市场指标

  • 进入8月后,Coinbase溢价指数从正转负,达到-0.166,为今年以来最低,说明存在Coinbase有较大抛压;韩国Korea依然是正溢价。

  • 根据市场期权交易数据反推出的30天预期隐含波动率指标BitVol为37,继续创今年以来新低,意味着大波动不远了。此指数由金融指数公司 T3 Index 联合比特币期权交易平台 LedgerX 推出,反应了期权交易者的综合竞争行为。

  • 200周移动平均线为 $27204,已实现价格为 $20356,现价$29038 。

  • Ahr999囤币&x指数:0.56 >0.45,<1.2,定投区间。

  • 恐慌贪婪指数:50 → 54 → 49。

  • UTXO已实现价格分布:

    • 将0到最高价$67600分为100份,每份价格区间为N±338,并标识出每个价格区间对应的币量分布;

    • 本周BTC在29200附近窄幅波动,最大波动价格区间为$28612~30033,币量从$30415向$29739和$29063转移,而其他价位对应币量变动不大,最大币量依然堆积在现价附近区域,这都是短期活跃筹码,说明短期资金持仓成本基本一致,即将迎来较大波动。

  • 余额>1的地址数:8月6日为101.164万个,7月30日为101.0925万个,增加715个,连续4个月,每周按此速率增加。

  • CEX中BTC余额:减少700枚

    • 根据CryptoQuant统计的38家数据,8月6日为 208.85万枚,7月30日 208.92万枚,减少700枚。

  • 已实现市值比率MVRV Ratio:1.43 >1,链上持仓总体盈利43%

    • 已实现市值比率MVRV Ratio=流通市值MV / 已实现市值RV(可视为全市场购买市值),表示所有BTC链上盈利状况。<1,亏损,极端低估;>3.7,盈利过高,牛市泡沫期。当前值>1,<3.7,处于合理盈利区间。

  • 网络未实现净盈亏比NUPL:0.3 ,即链上盈利总额比链上亏损总额多30%。

    • 网络未实现净盈亏比NUPL=(链上净未实现总盈利 - 链上净未实现总亏损)/总市值,分为5个级别即<0、0~0.25、0.25~0.5、0.5~0.75、0.75~1,表示链上总体盈亏程度。

  • 出售时利润率SOPR:7日均值为0.999 ,表示本周链上移动者微弱亏损

    • 出售时利润率SOPR表示当日链上转移的币相对上次转移时盈亏状况,>1 表示获利卖出,<1 表示亏损卖出。

    • MVRV表示全市场盈亏状况,NUPL表示盈利者总体与亏损者总体差值,SOPR表示出售者的盈亏状况。

  • 交易所BTC预估杠杆率:0.26

    • 预估杠杆率是「交易所未平仓BTC合约」/「BTC代币储备」,表示交易所整体杠杆率。

  • 合约资金费率:7日均值为 0.011,当日值为 0.013,达到一个月以来新高,底部做多意向强烈。

  • 未平仓合约量:略增加

4 BTC&ETH述评及行情

4.1 BTC叙事述评及行情

因美债评级降低刺激,比特币上涨突破3W,但很快跟随全球资产跌回,基本维持在29000上方窄幅波动,波动率继续创新低到37。维持上周判断,下方关键支撑位$28450,是3~5月价格中枢,也是日线MA120和今年以来支撑趋势线,未有效跌破前继续维持日线多头走势,目前的回调定性为短期回调蓄势,注意观察短周期何时空头转多头走势。

4.2 ETH进展述评及行情

ETH总体跟随BTC,略微弱势。

5 赛道及项目分析

5.1 精选20及评级

  • 选定20个项目作为标的池,并以评级来区分项目综合质量,如下图,本周无明显变化。

  • GMX V2 终于上线主网,市场反应平淡,衍生品赛道增长乏力。

5.2 收入Top20项目

Crypto Fees链上收入数据

本周无明显亮点,Curve被黑客攻击,相关借贷和DEX交易量有所提升。