华尔街的恐惧指数Vix触及近四年来的低点，反映出投资人对联准会通膨控制的信心。
Vix 指数从 10 月的 20 多点跌至 12.4，显示市场波动性减弱，与标准普尔 500 指数自 2022 年 7 月以来表现最好的月份一致。
分析师警告称，当前市场的平静可能会导致未来的不稳定，预计未来波动性将会加剧。
在一项重大的金融发展中，华尔街的「恐惧指数」Vix 最近急剧下跌至接近四年来的低点，标志著投资者情绪的重大转变。
衡量标准普尔 500 指数预期波动性的 Vix 指数的下降反映出投资者越来越有信心美联储能够成功抑制通胀而不会引发经济衰退。
这种新出现的乐观情绪与去年下半年笼罩金融市场的高度担忧形成了鲜明对比。
Vix 指标和投资者信心
通常被称为华尔街恐慌指数的波动率指数本周跌至12.4，为2019年11月以来的最低点。波动率指数从10月底的20多点下跌，标志着市场前景发生了重大转变。
该指数本周收盘小幅上涨至 12.6，但仍表明市场波动预期大幅下降。这一下降与标准普尔 500 指数创下 2022 年 7 月以来最佳月度表现相吻合，受美国 10 月份通胀率降至 3.2% 的超预期降幅推动。
投资者日益高涨的乐观情绪源于人们相信美联储将在 2024 年初开始降息。联博美国增长投资主管 Jim Tierney 概括了这种情绪，他指出，人们对美联储实现经济“软着陆”的能力越来越有信心。
平静市场中的风险
尽管市场表面上平静，但分析师警告不要自满。从历史上看，平静的市场可能会滋生不稳定因素，因为投资者会增持股票并增加杠杆。
长期期权合约价格也反映了这种担忧，表明这种低波动性时期可能是短暂的，预计未来一年及以后波动性将上升。
摩根大通美国股票和量化策略师团队指出，在高利率、经济数据疲软和地缘政治紧张局势加剧的背景下，当前的低波动性是不寻常的。
他们将这种异常现象归因于利率上升对经济增长的延迟影响，以及短期股票期权受欢迎程度的激增，而 Vix 无法捕捉到这些影响。
此外，市场尚未充分认识到15年来超低利率转变带来的风险。这些风险包括对商业房地产的潜在影响、破产和信贷违约率上升。
摩根大通分析师警告称，随着经济环境继续演变，可能会出现“未知的未知因素”。华尔街恐慌指数近期的暴跌凸显了金融市场的复杂局面。
一方面，市场对美联储应对通胀和防止经济下滑的能力越来越乐观。另一方面，潜在的风险和不确定性可能会破坏这种平静。投资者和分析师都在密切关注各种经济指标，以判断市场未来的走势。
随着美联储继续其微妙的平衡行为，金融市场正处于关键时刻，这可能对短期交易和长期经济稳定产生影响。
