6月4日 加密市场波动率研报

Kas 继续起飞，我却在偷偷 Roll，如何做?

Coincall 交易所：U本位KYC简单（选HK）的第三方资金托管的期权交易平台，（开启交易挖矿，可以获得平台代币call）；

一、核心观点

1- Kas 现货昨日最高上涨了 17% ；远端期权 ITM 头寸盈利超 100% ；就如我私教班所言期权买方策略，我 roll 了虚值 call（部分仓位展示）；20w 颗变 10w 颗；这一轮认真看研报的玩家都赚了

2- 目前加密山寨期权标的整体处于降波态势；我 Sol 平仓了 covered call 之后并未开仓；等待

3- Ton 利用昨日 10% 涨幅的情绪溢价开仓 covered call ；目前情绪已经恢复；Smart covered call 策略按量化指标做就好了，不加主观判断。

4- ETH 之前研报说可以在 call 端做一些 ratio spread ；目前 call 端iv也收敛至接近 50 分位。

二、期权大宗交易

btc 昨日有下周五买入看涨期权策略（头寸387颗）
buy BTC-14JUN24-75000-C

eth 有买入下周的牛差策略 8300 颗头寸
buy ETH-14JUN24-4150-C + sell ETH-21JUN24-4800-C

sol 见星球

三、宏观市场

A股昨日北水流入15亿，最近进进出出，这一轮累计流入A股依然只有1000亿上下。

虽然目前A股又进入等爆点的状态，但外资的发力空间还剩余很多，这对应着多头不久后再向上加速的希望。

如果此时已经流入了2000亿，大盘纯粹因为国人自己的恐高思路被压着，那后续爆的希望就小很多，毕竟目前阶段的自己人依然缺乏自主定价能力。

7月会议是确定的，但内容还没被市场发掘成题材，是否能成为爆点，市场会给出答案。