当 FTX 宣布破产时，其资产中持有价值 34 亿美元的各种加密货币，必须清算这些加密货币才能满足债权人的索赔。由于最初管理破产的人缺乏专业知识，早期的努力导致了损失。
2023 年 9 月，该遗产委托亿万富翁迈克尔·诺沃格拉茨 (Michael Novogratz) 领导的 Galaxy Digital Holdings 来处理这些数字资产的出售、对冲和质押的复杂任务。Galaxy 的参与旨在优化清算流程，避免破坏动荡的加密货币市场。
这家加密货币亿万富翁的基金可能会从 FTX 破产中获得超过 10 亿美元的收益 https://t.co/aVGZDgfSpT pic.twitter.com/Ru2upxsXYd
— 福布斯（@Forbes） 2024 年 5 月 29 日
SOL 代币的销售
FTX 的加密货币资产中很大一部分是 Solana 区块链的原生代币 SOL。2020 年 8 月至 2021 年 5 月期间，Sam Bankman-Fried 的公司收购了约 6000 万枚 SOL 代币。到 2023 年底，SOL 的价格已从每枚代币 20 美元左右飙升至 100 美元以上。然而，这些代币中的大多数都是锁定的，这意味着它们只能在 2025 年至 2028 年期间分批出售。这对在没有大幅折扣的情况下快速清算它们提出了挑战。
2024 年 3 月，首批 SOL 代币总计 2500 万至 3000 万枚，以每枚 64 美元的价格拍卖，比市场价格低 60%。这些代币由 Galaxy Digital、Pantera Capital、Neptune Digital Assets、Brevan Howard Digital、Multicoin Capital 和 Solana 基金会购买。Galaxy Digital 设立了一只专项基金来收购这些代币，从投资者那里筹集了约 6.2 亿美元。
FTX 出售资产的方法很有条理，以防止市场不稳定。Galaxy 和其他参与者通过多次拍卖来分散销售，旨在平衡流动性需求和市场稳定性。2024 年 4 月的第二次拍卖中，180 万枚 SOL 代币以每枚 95 美元至 110 美元的价格售出，降价幅度为 15% 至 26%。此次拍卖还涉及 Galaxy Digital 和 Pantera，Galaxy 从投资者那里筹集了额外资金。
在 2024 年 5 月 22 日的最终拍卖中，800,000 个 SOL 代币以每个 102 美元的价格售出，比市场价格低约 42％。买家包括 Pantera 和新成立的加密货币交易所 Figure Markets。这些销售的综合潜在利润非常可观，反映了市场的复苏和拍卖的战略管理。
争议与批评
尽管流程已获批准，但一些 FTX 债权人和客户对资产出售的方式表示不满。有人担心 Galaxy Digital 管理资产销售并购买代币可能会产生利益冲突。批评者认为，这种双重角色可能会导致不公平的优势，并质疑流程的透明度。
Dragonfly Ventures 的 Rob Hadick 指出，虽然投资公司在此类交易中扮演多个角色并不罕见，但本案的表象却存在问题。不过，无担保债权人官方委员会和非美国客户特设委员会批准了此次出售，并强调 Galaxy 的参与遵守了法院批准的框架。
Galaxy Digital 的发言人拒绝就具体细节发表评论，但重申所有交易都是透明进行的，并遵守法律准则。尽管如此，一些前 FTX 客户（如 Sunil Kavuri）还是表达了强烈反对，指责破产处理方式造成了额外的财务损失。
潜在利润和市场反应
Galaxy Digital 参与 FTX 破产案可能会带来丰厚利润。假设代币以 64 美元的拍卖价购买，根据当前市场价格，Galaxy 的基金可能获得超过 10 亿美元的账面利润。该公司的战略定位和投资者支持对于驾驭复杂的清算过程至关重要。
Galaxy Digital 的股票受益于这些发展，在过去一年中上涨了 161%，市值达到 36 亿美元。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司报告称已向 Galaxy Digital Crypto Vol Fund 投资 1.041 亿美元，其中包括从 FTX 资产中收购 Solana。
《FTX 破产出售可能为 Galaxy Digital 带来 10 亿美元意外之财》一文最先出现在 Coinfomania 上。
