2024 年，DeFi 迎来了大规模资本流入，导致年初至今 (YTD) 的总锁定价值 (TVL) 从年初的 542 亿美元增长至 949 亿美元，增幅达 75.1%。几乎所有 DeFi 领域都从这一增长中受益，包括大型和专业市场。因此，出现了差异化市场，使得以前无法获得的金融原语可以在链上提供。
币安研究团队的深入分析“突破性 DeFi 市场”探讨了去中心化金融（DeFi）行业的现状和潜在状态，强调了值得注意的模式、前沿协议和有希望的机会。
收益市场的总锁定价值达到 91 亿美元，增长了 148.6%，成为按总锁定价值计算的第八大 DeFi 市场。Pendle 一直引领着将利率衍生品上链的潮流，并受益于收益资产的激增以及投机性点数系统和流动性再抵押导致的利率波动加剧。今年迄今，Pendle 的市值增长了惊人的 1962%，达到 48 亿美元。
今年，稳定币的流通市值达到 1611 亿美元，创两年多以来的最高水平。第五大稳定币 Ethena 利用市场对更具资本效率、能产生收益的稳定币的需求，上涨了 2730.4%，市值达到 24 亿美元。它具有明显的优势，因为它创新的 delta-neutral 模型将永续期货的融资利率与质押的 ETH 结合起来。
今年货币市场有所增长，链上 TVL 增长 47.2%，达到 327 亿美元。模块化借贷越来越受欢迎，因为需要更灵活的借贷产品，例如那些接受长尾资产抵押的产品。为了应对这种情况，Morpho 创建了 MetaMorpho 和 Morpho Blue，它们在短短几个月内就通过将孤立市场的效率和灵活性与传统借贷的便捷性和集中流动性相结合，吸引了数十亿美元的存款。
本轮预测市场创下新高，TVL 达到创纪录的 5510 万美元，年初至今增长了 57.7%。随着美国大选的临近，历来因政治事件而蓬勃发展的 Polymarket 出现了明显反弹，月均交易量从 2023 年的 610 万美元上升至 2024 年的 4200 万美元。由于市场上涨，链上衍生品活动出现反弹，今年的日均交易量从 18 亿美元上升至 54 亿美元。
自今年年初以来，链上衍生品的采用速度显著加快，日均交易量从 18 亿美元增至 54 亿美元。Hyperliquid、Aevo 和 RabbitX 等新晋公司的竞争加剧，以及 dYdX 和 GMX 等老牌公司交易量的反弹，是推动这一增长的主要因素。此外，非 EVM 区块链上知名衍生品计划的扩展凸显了该行业取得的进展。
市场已经回归，这为去中心化金融（DeFi）领域带来了一些有趣的进步。大量资本流入 DeFi 与整体市场上涨相吻合，因此，总锁定价值（TVL）已从年初的 542 亿美元增至今年的 949 亿美元，表明今年迄今（“YTD”）增长强劲 75.1%。
持续数十亿美元的资本投入非常重要，这凸显了 DeFi 的稳定性。这些资本的分配表明，今年几乎每个 DeFi 子行业（包括最小的子行业）都出现了可观的增长。DeFi 市场主要由去中心化交易所（“DEXes”）等子行业驱动的时代已经一去不复返了。
如果 DeFi 要实现其高收入预测（例如到 2030 年预计达到 2312 亿美元），那么这种多样化至关重要。要实现这一目标，必须开发能够开辟新金融原语并帮助消费者充分利用 DeFi 的广泛市场。
我们预计，随着这些市场逐渐成熟，它们将朝着更加集中的市场结构发展，并围绕一些关键策略展开。DeFi 可能会在未来一年继续变化，变得与之前的版本截然不同，以至于无法辨认。
