加密货币托管可能是一个具有挑战性的话题，因为投资者和顾问在考虑数字资产的存储、安全性和可访问性时面临许多选择。在今天的主要文章中，来自 Amphibian Capital 的 Todd Bendell 讨论了金融顾问需要了解的不同托管选项。
LaHoja Capital Partners 的 Meredith Yarbrough 在今天的“问专家”节目中回答了有关比特币托管和抵押品的问题。
–S.M.
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财务顾问的加密货币托管
在动态的加密货币世界中，战略远见是必要的。寻求应对这种动荡局面的财务顾问必须了解所有加密货币托管选项，平衡创新与风险管理，以优化客户投资组合。
自我保管：终极控制
选择自我监管等于承担责任。这种方法涉及透过冷储存（与线上威胁隔离的硬体钱包）来保护私钥。它是加密货币的孤独堡垒，提供最大的安全性，但需要技术敏锐度。对于精明的投资者或以隐私为中心的个人来说，自我托管最适合那些优先考虑对其数位资产进行绝对控制的人。
交易所托管：方便快捷
交易所托管的便利性怎么强调都不为过。加密货币仍然易于获取，促进了快速交易。然而，这种方法并非没有缺陷──安全性的强弱取决于平台最薄弱的环节。这里存在一个悖论：访问越方便，漏洞就越大。 FTX 的崩溃凸显了潜在的漏洞以及选择具有强大、透明的安全实践和监管合规性的平台的重要性。因此，顾问必须选择具有军事级安全协议的平台，但即使是最坚固的城堡也已沦陷。
场外解决方案：机构保障
对于管理大量资产的人来说，场外托管解决方案代表著策略棋步。这种类型的安排可以透过让第三方参与交易授权来包括额外的验证层，以满足机构投资者的严格要求。它代表了旧世界银行安全和新技术效率的策略性融合。
投资加密量化基金
涉足加密量化基金提供了令人信服的叙述。这些基金利用高频交易演算法和其他市场中性策略，透过多元化和复杂的策略潜在地降低风险。这种方法可以允许多元化、长期接触旗舰加密货币，同时最大限度地减少与直接加密资产管理和托管相关的典型复杂性和风险。
驾驭监管环境
顾问还必须掌握管理数位资产的监管框架的复杂性。政治情势与技术先进一样微妙，需要在合规性和策略创新之间取得明智的平衡。
结论性思考
总之，将加密货币整合到投资组合中需要知识、策略敏锐性和对风险的敏锐理解的整合。自托管、场内托管以及创新的场外解决方案等路径提供了满足不同需求的多样化策略。无论是直接持有资产还是投资演算法驱动的基金，关键在于利用这些工具来实现卓越的成果，这让人想起数位资产大胆的策略创新精神。
- Todd Bendell，Amphibian Capital 联合创办人兼管理合伙人
询问专家
Q：信贷基金经理人在选择比特币抵押资产托管人时会考虑什么？
信贷基金经理人在选择比特币抵押品托管人时，优先考虑最大限度地降低业务风险。由于比特币抵押品通常在贷款期间持有，因此需要评估托管人的长期生存能力，包括他们的审计实践和业务连续性计划。安全也是一个关键问题；管理人员评估一般安全政策和针对比特币量身定制的特定程序，以及托管人可能提供的任何附加服务。选择托管人的最大挑战是缺乏标准化，因为许多机构改造传统框架以纳入比特币专案。
Q：比特币抵押品托管与传统资产托管有何不同？
尽管传统资产和数位资产都存在网路安全风险等共同担忧，但比特币托管面临独特的挑战。例如，与数位资产相关的网路风险可能会透过未经授权存取金钥而转化为实体风险。有能力的比特币托管人透过实施稳健的金钥仪式程序来降低这种风险，其中控制资产的金钥分布在多个地理位置，并透过严格的协议管理其存取和使用。
Q：是否可以为比特币资产投保？
为比特币资产获得保险是可能的，尽管在处理比特币抵押品的信贷经理中并不常见，这与传统金融资产缺乏标准保险政策类似。相反，管理者严重依赖严格的安全协议和现有的监管架构来保护这些资产。
- Meredith Yarbrough，La Hoja Capital Partners LLC 执行合伙人
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