加密货币的下一轮牛市已经开始。与以往周期相比，最显著的区别之一在于进入市场的新投资者类型。比特币 (BTC) 交易所交易基金 (ETF) 有效地为更广泛的参与打开了大门，让参与变得更加容易，而以太坊 (ETH) ETF 也普遍预计很快就会到来。

新手可能对理解加密货币有些困难，但根据他们的首次投资，有一个值得考虑的框架。

新手通常从投资比特币和以太坊等大牌开始。在大多数情况下，你可以投资比特币，然后等待至少六个月，再查看其价格是否增长到可以出售的程度。但对于那些只有几千美元投资资金的人来说，投资比特币并不能让你成为百万富翁。短期至中期的增长潜力是其当前价值的 2-3 倍。

经验丰富的玩家知道他们需要查看最新趋势。如果做得好，投资十几个小项目确实可以带来回报。在之前的牛市中被证明很受欢迎的资产，如新的第 1 层协议和借贷平台，可能会让你的投资增加 5 到 10 倍。大量只有在牛市开始后才会出现的项目有可能飙升 50 到 100 倍。

风险和回报是同一枚硬币的两面。一个人愿意在加密货币上获得或损失多少，实际上取决于他准备投入到研究市场的时间、资源和精力。这就是加密货币的魅力所在：对于那些愿意学习的人来说，它是完全可以接触到的。

有三种说法是普通新用户能够理解并相信的，他们没有任何令人印象深刻的经验。关键是要弄清楚每款产品背后的故事。创新是这个领域的前沿，因为加密货币领域的人们富有创新精神，不断寻找新的东西。我看到牛市有三种这样的趋势。

比特币真的会在 2025 年底达到顶峰吗？资料来源：X

首先是人工智能与区块链技术的结合。目前，大量项目正试图在区块链和人工智能的交叉点上进行创新。虽然不能保证这些努力会取得丰硕成果，但其本身就很有说服力。这一趋势借助区块链的潜力和人工智能的前沿进步，可能会吸引投资者和爱好者的想象力。我正在关注 RitualNet 和 Morpheus。

第二个趋势深入探讨了与实际资产代币化或债务代币化相关的更基本方面。在传统市场中，债务市场比股票市场更大。然而，在加密货币领域，目前没有债务市场。稳定币可以被视为它的起点，因为公司发行稳定币以换取实际美元，然后自己购买短期美国债券。然而，公司债务的概念在加密货币中仍未触及。因此，与债务代币化相关的一切都具有巨大的潜力。PV01 和 Ondo Finance 是该领域的两个项目。

第三个趋势侧重于增强区块链技术本身——提高其效率、增加吞吐量并降低运营成本。它使用并行以太坊虚拟机等新技术同时处理许多事务，从而加快交易速度。同样，零知识 (ZK) 证明可以保持隐私但简单，使整个系统运行更顺畅且成本更低。Sei 和 Monad 是该领域值得关注的项目。

但是，我们如何利用这些叙述来深入研究产品呢？想象一下，一位研究产品的投资者。他对一个项目很感兴趣，甚至可能很兴奋。每当他在文档中遇到一些难以理解的内容时，他都会用红色突出显示。然后，他查看整个描述，发现文档中有太多红色：产品描述中太多他不理解的内容。所以他不会投资。这是一个直接的策略：如果一项投资太复杂而难以理解，那么它可能不是正确的投资。这种方法强调了清晰度的必要性。

因此，当您考虑投资于某一趋势时，请记住，大型基金可能已经采取行动。如果存在某种引人注目的叙述，那么他们很可能已经投资了它。这是一个很好的提醒，要随时了解情况——要明白，在投资界，巨头往往是游戏的主导者。

Ruslan Fakhrutdinov 是 X10 的首席执行官兼创始人，X10 是一家位于伦敦的自托管加密货币交易所。他之前曾担任 Revolut 的加密货币运营主管。他拥有圣彼得堡国立大学 GSOM 的企业金融硕士学位和 CEMS 的国际管理硕士学位。

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