德勤表示，代币化，即将现实世界的资产与区块链上的数字代币配对的技术，可能需要数年时间才能开发出来。
这家会计巨头在最近的一份报告中写道，任何重大突破都可能来自多方，而不是单一实体。
然而，正在进行的技术试验和法规的出台都是令人鼓舞的迹象。报告称，这可能有助于增强现有的金融产品。
报告强调，代币化将成为 2024 年的一个重要主题，贝莱德和富兰克林邓普顿将进一步进军这一领域。
研究公司伯恩斯坦 (Bernstein) 最近表示，这将成为未来一年加密领域上涨的主要驱动力之一。
难怪咨询公司奥纬咨询 (Oliver Wyman) 估计，到 2030 年，代币化资产规模可能超过 14 万亿美元。
德勤确定了代币化用例的四个近期机会，这些机会可能在未来几年为早期采用者提供价值。
债券发行
德勤写道：“通过区块链协议发行代币化资产债券具有提高透明度和加快结算时间的优势。”
“随着二级市场的发展，代币化债券也可以帮助提高流动性和可及性。”
德勤表示，欧洲投资银行利用汇丰银行和高盛等银行提供的平台发行了代币化债券。“在固定收益领域肯定会发现更多机会。”
日内回购交易
回购交易涉及出售证券并同意在以后以更高的价格回购，通常用于短期融资。
这家会计巨头指出，摩根大通通过资产代币化平台 Onyx 进行的 3000 亿美元日内回购交易就是早期成功的证据。
报告还指出，高盛、新加坡星展银行和 Broadridge 的分布式账本回购平台是早期采用者。后者每月的交易量约为 1 万亿美元。
交易所交易产品
代币化交易所交易基金可提供更快的结算时间、更高的发行人效率、更高的透明度以及为传统投资者提供更广泛的投资渠道。
在 DeFi 领域，一些公司已经在跟踪 ETF 的无需许可的区块链上推出了代币，而包括道富银行在内的主要 ETF 发行人则计划探索将其基金代币化用于股票和债券。
商品
德勤表示，初创公司已发行了价值超过 10 亿美元的代表实物黄金所有权的代币，“传统大宗商品交易商也在效仿”。
与此同时，桑坦德银行试点向阿根廷农民发放了贷款，以大豆、玉米和小麦等代币化商品作为抵押。
德勤表示，其他可能性可能很快就会出现，包括共同基金、私募股权、跨境支付和现金存款。
风险
德勤表示，监管挑战源于对代币化证券的明确指导方针的需求，这造成了不同司法管辖区合规复杂性的显著提高。
随着代币化融入现有金融基础设施，技术和运营风险也随之出现，带来潜在的网络安全威胁和治理问题。
与此同时，由于交易速度的加快和代币化的自动化，市场波动性可能会增加，从而导致市场调整更快，金融不稳定性加剧。
德勤表示，为适应代币化而进行的商业模式战略转变也可能扰乱传统的金融角色和收入来源。
与此同时，互操作性问题、隐私问题、有效的密钥管理以及资产价值的可持续性也带来了其他重大挑战。
Sebastian Sinclair 是 DL News 的市场通讯员。有提示吗？请联系 Seb，邮箱：sebastian@dlnews.com。
