您可能听过交易中的一句常见格言：“低买高卖”。虽然这句格言确实基本反映了市场上买家和卖家的动机，但这句话可能难以理解，因为高价和低价是相对的。
简而言之，如果你想购买某样东西，你会想花尽可能少的钱。如果你想出售某样东西，你会想从交易中获得尽可能多的收益。虽然这通常是值得遵循的好智慧，但还有做多资产与做空资产的额外维度。
技术分析
技术分析 (TA) 是一种分析过去市场数据（主要是价格和交易量）以预测价格走势的方法。虽然交易者可以使用各种复杂程度不一的 TA 指标来分析市场，但以下是一些基本的宏观和微观工具。
市场结构和周期
正如交易员可以在几小时、几天和几个月内发现模式一样，他们也可以在多年的价格波动中发现模式。市场的基本结构使其容易受到某些行为的影响。
追逐鲸鱼
价格变动主要由“鲸鱼”推动——拥有大量资金进行交易的个人或团体。一些鲸鱼充当“做市商”，在市场双方设定买入和卖出，以创造资产流动性，同时在此过程中获利。从股票和商品到加密货币，鲸鱼几乎存在于任何市场中。
加密货币交易策略必须了解鲸鱼喜欢的交易工具，例如他们喜欢的 TA 指标。简而言之，鲸鱼往往知道自己在做什么。通过预测鲸鱼的意图，交易者可以与这些专家合作，利用自己的策略获利。
心理周期
动物园里充满了隐喻，人们很容易忘记这些交易背后大多是真实的人，因此，他们会受到情绪行为的影响，而这种情绪行为会严重影响市场。
市场的这一方面在经典图表“市场周期心理学”中有所体现：
基本工具
能够发现市场中的模式和周期对于从宏观角度获得清晰度至关重要。了解自己相对于整体的位置至关重要。您想成为一名经验丰富的冲浪者，知道完美的海浪何时到来，而不是在水中无精打采地划桨，希望发生一些伟大的事情。
但是，微观视角对于确定您的实际策略也至关重要。虽然有大量的 TA 指标，但我们只会介绍最基本的指标。
支撑与阻力
“支撑”和“阻力”可能是最广泛使用的两个 TA 指标，它们与市场中形成的价格障碍有关，可防止价格走势在某个方向上走得太远。
支撑位是指由于需求涌入，下行趋势趋于暂停的价格水平。当价格下跌时，交易者倾向于低价买入，从而形成支撑线。相反，阻力位是指由于抛售，上行趋势趋于暂停的价格水平。
趋势线
虽然上面显示的静态支撑和阻力障碍是交易者常用的工具，但价格走势往往会随着障碍随时间推移而走高或走低。一系列支撑位和阻力位可以指示趋势线所代表的市场更大趋势。
当市场呈上升趋势时，阻力位开始形成，价格走势放缓，价格回落至趋势线。加密货币交易者密切关注上升趋势线的支撑位，因为它们表明该区域有助于防止价格大幅下跌。同样，在下降趋势的市场中，交易者将密切关注下降峰值的序列，以将它们连接在一起形成趋势线。
移动平均线
利用市场历史支撑位/阻力位以及由此产生的下行/上行趋势线，交易者通常会平滑这些数据以创建一条称为“移动平均线”的单一可视线条表示。
图表形态
绘制市场图表并找出其中模式的方法有很多种。最常见的市场价格行为视觉表示之一是“蜡烛图”。这些蜡烛图模式为交易者提供了一种视觉语言，帮助他们预测可能的趋势。
技术规格
不要与市场技术分析混淆，加密资产的核心技术规格包括网络的算法选择（如何维护安全性、正常运行时间和共识）以及发行/发布功能，例如区块时间、最大代币供应量和分配计划。通过认真评估加密货币网络的协议堆栈以及协议执行的货币政策，交易者可以确定这些功能是否支持潜在投资。
创新
虽然比特币推出时的预期用途是电子货币，但开发人员和企业家不仅发现了比特币区块链的新用途，而且还设计了全新的协议以适应更广泛的应用。
流动性（和鲸鱼）
流动性对于健康的市场至关重要。是否有信誉良好的交易所支持特定的加密资产？如果有，有哪些交易对？交易量是否健康？市场上是否存在大型利益相关者？如果有，他们的交易模式有何影响？
然而，产生流动性需要时间，因为新的创新协议可能已经上线，但可能无法立即获得流动性。此类投资是有风险的。如果交易量低，且几乎没有交易对可用，那么你实际上是在押注该项目最终会形成一个健康的市场。
品牌和营销
大多数加密货币网络没有一个核心人物或公司来推动其技术的品牌推广和营销，导致品牌可能缺乏有凝聚力的计划或方向。
这并不是要贬低协议随着时间的推移而产生的品牌和营销。事实上，对核心开发者、公司、基金会和社区成员的营销努力进行比较分析，可以详细概述某些参与者如何向大众传达价值主张。
基础设施
加密货币交易的这种品质可以看作是项目技术规格的体现。无论白皮书中写了什么或在会议上介绍了什么，相关协议的实际物理表现是什么？
值得一提的是，利益相关者包括：开发者、区块验证者、商家/公司和用户。此外，了解网络管理员是谁、他们在保护网络（挖矿、验证）方面的角色以及这些利益相关者之间的权力分配也至关重要。
链上分析
鉴于所有加密货币都在基础层面上基于区块链技术运行，因此出现了一种依赖区块链数据的新型分析——链上分析。
通过观察供需趋势、交易频率、交易成本以及投资者持有和出售加密货币的速度，分析师能够对加密货币的区块链网络的强度及其在各种市场中的价格动态进行精确的定性和定量观察。
链上数据还为了解投资者心理提供了宝贵的见解，因为分析师能够将各种宏观和微观经济事件与投资者的行为联系起来，而这些行为都不可改变地记录在区块链上。
分析师寻找与市场反弹、抛售、监管事件和其他网络导向事件相关的加密货币交易信号、模式和购买、出售和持有行为的异常。这是为了预测未来潜在的价格走势和投资者对即将发生的事件（如网络升级、代币供应减半和传统金融市场发生的行动）的反应。
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