近期随着美联储降息预期减弱、中东局势紧张等因素,投资者纷纷转向避险资产,美国三大股指均下跌约1.5%,美元指数则一度升破106,美债收益率从周末高位回落后有所反弹,当前两年期和十年期收益率分别报4.94%和4.577%。
资料来源:SignalPlus,经济日历
地缘政治冲突也影响了加密货币市场。上周五,比特币从 6.9 万美元暴跌至 5.9 万美元,导致 48 小时内超过 10 亿美元的期货多头清算。市场将随后的反弹部分归因于香港证券及期货事务监察委员会(SFC)正式批准比特币和以太坊现货 ETF,这提振了市场信心。香港不仅在美国之前批准了以太坊现货 ETF,还允许以实物形式购买和赎回 ETF。
来源:SignalPlus 和 TradingView
此次价格下跌期间,加密货币“鲸鱼”趁低买入ETH,例如以“0xE34”开头的地址抓住机会,增持315万美元,最低买入1000个ETH,总持仓量达到8300个ETH。
来源:Twitter
期权方面,尽管价格收复了近一半的失地,但隐含波动率仍然很高,ETH 的波动率比 BTC 高出约 10%。期限结构仍然倒置,波动率倾斜度处于过去三个月的最低点(第 25 个百分位)。
在交易方面,4 月 19 日和 4 月 26 日,BTC 的多头看跌价差头寸数量可观,可能为 4 月 18 日至 20 日减半事件带来的波动提供进一步保护。另一方面,价格调整吸引了交易者逢低买入,尤其是在 5 月底,看涨期权头寸(例如买入 BTC 69000-C(850 BTC)和 ETH 3800-C(10,542 ETH))成为市场焦点。
数据来源:Deribit(截至 UTC 时间 4 月 12 日 8:00)
来源:SignalPlus,ATM 交易量继续下降
数据来源:Deribit,BTC交易分布
数据来源:Deribit、ETHTrading Distribution
来源:Deribit Block Trade
来源:Deribit Block Trade