道氏理论是技术分析的基本原理，交易者用它来识别市场的整体趋势。它强调三个主要趋势：主要趋势、次要趋势和次要趋势。确认、成交量分析和 S/R 水平是道氏理论的关键组成部分，使交易者能够验证趋势并确定潜在的进入和退出点。

让我们来看看道氏理论的六大原则。

1.市场对一切都打折扣。这一原则表明，所有信息，包括过去、现在和未来的事件，都已经反映在价格中。因此，仅研究价格行为就足以洞察市场趋势和未来潜在的价格波动。

2、市场有三种走势。根据道氏理论，市场由三种主要走势组成：主要走势、中期波动和短期波动。主要走势可以持续不到一年到几年，要嘛看涨，要嘛看跌。中期波动通常持续十天到三个月，并回撤自上次中期波动或主要走势开始以来价格变化的 33% 至 66%。短期波动可能持续数小时至一个月或更长时间，通常与其他两种运动同时发生。

3.市场趋势分为三个阶段。以下原则表明，市场趋势由三个阶段组成：累积、公众参与和分配。在累积阶段，知情交易者根据当前的市场情绪买入或卖出资产。随著其他交易者的跟进，在公众参与阶段价格会发生快速变化。它持续到投机达到顶峰，导致最后阶段知情的市场参与者分配持仓。

4.趋势由成交量确认。成交量对于确认趋势的有效性至关重要。在上升趋势中，成交量增加表示购买兴趣浓厚，确认了看涨趋势。相反，价格下跌期间成交量增加表示看跌趋势。

5. 平均值必须互相印证。这项原则强调了使用多个指数或平均值来确认市场方向的重要性。例如，如果道琼工业指数（DJIA）和道琼运输平均指数（DJTA）同时创造新高或新低，则强化了当前趋势的讯号。

6. 趋势会持续下去，直到明显的逆转发生。道氏理论表明，趋势将持续存在，直到出现明确的反转讯号。

了解更多：道氏理论简介。