长话短说
就交易量和流动性而言，外汇是全球最大的市场。经纪人、企业、政府和其他经济主体进行货币和外汇衍生性商品交易以实现国际贸易。
交易者也出于投机原因利用市场。汇率和利率存在各种套利机会，使得该市场成为大额交易或杠杆交易的热门市场。
外汇市场由法定货币对及其相对市场价格组成。这些鞋子通常是按批次买卖的。标准手数包含 100,000 单位的货币对基础货币，但也可以提供其他较小的单位，低至 100 单位。
交易者通常使用杠杆来增加他们可以用资金投资的金额。您也可以透过使用远期和掉期以未来特定价格交易货币对来抵消风险。将这两种工具与其他交易策略和产品结合，为外汇交易者创造了各种投资机会。
介绍
即使您自己不进行外汇交易，国际货币市场也常常在您的日常生活中发挥重要作用。虽然股市下跌的影响并不总是那么明显，但货币价值的变化可能会影响商品和服务的价格。如果您去过国外，您也可能需要兑换货币并支付取决于当前外汇报价和汇率的汇率。
外汇是一种不同于股票、商品和债券的独特资产类别。当我们深入研究其与众不同之处时，就很容易看出为什么有如此大的市场以及对真正的全球外汇市场的需求。
什么是外汇？
外汇或外汇交易（来自外汇）是主权货币和其他外汇产品的买卖。在银行或外币兑换处兑换货币时，我们发现的汇率直接取决于外汇市场的情况。
汇率变动综合考虑了经济状况、世界事件、利率、政治和其他因素。因此，与其他金融市场相比，外汇具有很高的流动性且交易量最大。
外汇市场包括两项主要活动：促进经济交易的交易和投机交易。对于在国际市场营运的公司和其他实体来说，买卖外币是必须的。将资金带回国内或在国外购买商品是外汇市场的关键用例。
投机者构成了外汇交易的另一面。利用货币价格非常小的波动进行短期大额交易是很常见的。外汇市场对投机者来说充满了套利机会，这在一定程度上解释了市场交易量巨大的原因。
交易者也希望透过利率波动等长期机会赚钱。随著时间的推移，经济事件和地缘政治也会导致货币市场严重波动。透过现在购买货币并持有，可以长期获利。您也可以提前几年透过期货合约就汇率达成一致，以支持或反对市场。
对于较小的用户来说，外汇交易可能具有挑战性。如果没有借款或没有大量的初始资金，套利和短期交易就会变得更加困难。这导致国际银行和金融机构提供了我们在外汇市场上看到的大部分交易量。
什么是外汇货币对？
在最基本的层面上，外汇市场包含描述两者之间相对价格的货币对。如果您已经交易过加密货币，您将对外汇市场的运作方式有所了解。货币对中显示的第一个货币是基础货币。第二种是报价货币，有时称为相对货币。我们将报价货币表示为与一个基础货币单位相关的价值。
GBP/USD 显示 1 英镑以美元报价的价格。该比率显示为数字，例如 1.3809，表明 1 英镑价值 1.3809 美元。英镑/美元是交易最频繁的货币对之一，被称为电缆。这个暱称来自 19 世纪的一条跨大西洋电缆，该电缆将在伦敦和纽约的交易所之间转播此汇率。
当涉及外汇交易时，您会发现许多流动性市场。交易量最高的一些货币对包括美元/日圆、英镑/美元、美元/瑞士法郎和欧元/美元。这些货币对被称为主要货币对，包括美元、日圆、英镑、瑞士法郎和欧元。
人们为什么进行外汇交易？
外汇市场不仅仅是投机。银行、企业和其他需要获得外币现金的各方参与外汇交易以促进国际交易。公司也提前就汇率达成协议，以固定未来货币兑换的成本，即对冲。另一个用例是政府建立储备并实现经济目标，包括货币挂钩或促进进出口。
对于个人交易者来说，外汇市场也有吸引人的特质：
杠杆甚至允许小交易者以比他们直接获得的更大的资金进行投资。
进入成本很低，因为可以购买少量货币。与以 100 美元进入外汇市场相比，在股票市场购买股票可能会花费数千美元。
您几乎可以在任何时间进行交易，使外汇适合所有时间表。
市场流动性高，买卖价差低。
选择权和期货是标准产品。对于不想只想以当前市场价格进行现货买卖的交易者来说，做空市场是可能的。
人们在哪里交易外汇？
与主要在纽约证券交易所或纳斯达克等集中交易所交易的股票不同，外汇交易发生在世界各地的中心。参与者可以透过场外交易（OTC）直接相互交易，或进入银行间市场庞大的银行和经纪商网路。
由于每种货币的规定不同，监管这种国际货币交易可能会很棘手。尽管许多司法管辖区确实设有监督国内市场交易的机构，但其国际影响力有限。虽然您可能需要获得许可证或透过认可的经纪商进行外汇交易，但这并不能阻止交易者简单地使用其他监管较少的市场进行活动。
四个主要区域占据了外汇交易量的大部分：纽约、伦敦、东京和雪梨。由于外汇市场没有中心点，您应该可以找到可以帮助您在世界各地进行外汇交易的经纪公司。
线上经纪服务有多种选择，通常都是免费的。您无需支付直接佣金，但外汇经纪商将在他们提供的价格和实际市场价格之间保持一定的价差。如果您刚开始，请选择一家可以进行微型手交易的经纪公司。我们将进一步讨论这一点，但这是迄今为止您开始外汇交易最容易的方式。
外汇交易有何独特之处？
外汇有许多不同于其他金融市场的面向：
它具有巨大的地理覆盖范围。全球有 180 种公认的外币，几乎在每个国家都为它们创造了市场。
它的流动性极高，交易量庞大。
其市场价格受到许多全球因素的影响。其中包括政治、经济状况、投机、汇款等等。
它每周 5 天、每天 24 小时左右开放交易。由于市场并非完全中心化，因此交易所或经纪公司几乎总是开放供您使用。周末市集休市，但部分平台仍可进行盘后交易。
除非交易量很大，否则其利润率可能很低。汇率的微小差异可以透过大额交易获利。
人们如何交易外汇？
个人交易者可以采取一些外汇选择。最简单的方法是在现货市场购买货币对并持有。例如，您以美元/欧元货币对购买欧元。如果相对货币升值，您可以将其出售为基础货币并赚取利润。
您也可以利用您的资金来增加您可用的资金量。在这种情况下，只要您弥补损失，就可以使用借入的资金进行交易。另一种可以考虑的可能性是外汇选择权，它允许您在特定日期以设定价格买入或卖出货币对。期货合约也很受欢迎，它要求您在未来以商定的价格进行交易。
外汇交易的一个令人兴奋的方面是可以透过利差获利。世界各地的中央银行设定不同的利率，为外汇交易者提供投资机会。透过兑换现金并将其存入外国银行，可以比将资金留在国内赚更多的钱。
然而，还有额外的费用，包括汇款费用、银行费用和不同的税收制度。您应该考虑所有可能的额外成本以使您的策略发挥作用。套利机会和收益通常很小，因此您的利润会紧张。意外的费用可能会抹去您所有的预期收益。
什么是点？
点（点的百分比）是外汇对可能产生的最小价格增量。再看看英镑兑美元：
向上或向下 0.0001 的变动将是该货币对可以变动的最小金额（1 点）。然而，并非所有货币的交易都精确到小数点后四位。由于货币没有小数化，任何以日圆为报价的货币对的标准点值为 0.01。
移液器
一些经纪商和交易所违反标准并提供扩展小数位数的货币对。例如，英镑/美元将保留小数点后五位，而不是通常的四位。美元/日圆通常是小数点后两位，但也可以到小数点后三位。这个额外的小数位称为移液管。
外汇交易中什么是手数？
在外汇交易中，货币以特定数量（称为手数）买卖。与股票市场不同，这些大量外币以设定价格进行交易。手数通常是 100,000 单位的基础货币成对，但您也可以购买较小数量的手数，包括迷你手数、微型手数和奈米手数。
当处理手数时，可以轻松地透过点的变化来计算您的收益和损失。让我们以欧元兑美元为例：
如果您购买一标准手欧元/美元，您就以 119,380 美元购买了 100,000 欧元。如果该货币对的价格上涨 1 点并且您卖出您的手数，则相当于报价货币改变 10 个单位。这种升值意味著您将以 119,390 美元的价格出售 100,000 欧元，并获得 10 美元的利润。如果价格上涨 10 点，则利润为 100 美元。
随著交易变得越来越数位化，标准手数的受欢迎程度有所下降，取而代之的是更灵活的选择。另一方面，大型银行甚至将标准手数增加至 100 万手，以适应其大量交易。
杠杆在外汇交易中如何发挥作用？
外汇市场的独特特征之一是其利润率相对较小。为了提高收益，您需要增加交易量。银行可以相当容易地做到这一点，但个人可能无法获得足够的资本，只能使用杠杆。
杠杆让您可以用相对较少的抵押品从经纪人那里借钱。经纪商将杠杆金额显示为所提供资本的倍数，例如，10 倍或 20 倍等于您资金的 10 倍或 20 倍。 10,000 美元的杠杆 10 倍将为您提供 100,000 美元的交易资金。
为了借到这笔钱，交易者需要维持一定的保证金金额，经纪人用该金额来弥补可能的损失。 10% 的保证金为 10 倍，5% 的保证金为 20 倍，1% 的保证金为 100 倍。透过杠杆，您可以根据杠杆总额体验投资的全部损失或收益。换句话说，杠杆会放大您的利润和损失。
让我们来看看欧元/美元的例子。如果您想购买一批这双鞋（100,000 欧元），以当前价格大约需要 120,000 美元。如果您是小型交易者，无法获得这些资金，您可以考虑获得 50 倍杠杆（2% 保证金）。在这种情况下，您只需提供 2,400 美元即可在货币市场获得 120,000 美元。
如果货币对下跌 240 点（2,400 美元），您的部位将被平仓，您的帐户将被清算（您损失所有资金）。使用杠杆时，价格的微小变动可能会导致您的利润或损失突然大幅变动。大多数经纪商将允许您增加帐户的保证金并根据需要充值。
外汇中的避险如何运作？
对于任何浮动货币，汇率总是有可能变动的。虽然投机者试图从波动中获利，但其他人则重视稳定性。例如，一家计划进行国际扩张的公司可能希望锁定汇率以更好地规划其支出。他们可以透过称为对冲的过程轻松做到这一点。
即使是投机者也可能希望锁定特定汇率以防范经济冲击或金融危机。您可以开始使用各种金融工具来对冲您的汇率。最常见的方法是使用期货或选择权合约。透过期货合约，投资者或交易者有义务在未来日期以特定的价格和金额进行交易。
期货合约
假设您签订一份期货合约，一年内以 0.8400 的价格买入一手美元/欧元（以 84,000 欧元买入 100,000 美元）。您可能会在欧元区进行销售，并希望在一年内将利润汇回国内。期货合约消除了美元兑欧元可能升值的风险，并帮助您更好地规划财务。在这种情况下，如果美元升值，汇回资金时每欧元购买的美元就会减少。
如果一年内美元升值且美元/欧元为 1.0000，在没有期货合约的情况下，即期汇率将为 100,000 美元兑换 100,000 欧元。然而，您可以以 0.8400（100,000 美元兑换 84,000 欧元）的价格输入之前商定的一手美元/欧元合约，而不是此汇率。在这个简单的范例中，您将节省每手 16,000 欧元的成本（不考虑任何费用）。
选项
选择权提供了类似的方法来透过避险来降低风险。但与期货不同的是，选择权让您可以选择在特定日期或之前以预定价格购买或出售资产。支付购买价格（权利金）后，选择权合约可以保护您免受货币对不必要的增值或贬值。
例如，如果一家英国公司在美国销售商品和服务，他们可以购买英镑兑美元看涨期权。该工具允许他们在未来以预定价格购买英镑/美元。如果在支付美元时英镑升值或维持其汇率，则公司仅损失为选择权合约支付的价格。如果英镑兑美元贬值，他们就已经对冲了汇率，并且可以获得比市场上提供的更好的价格。
有关期货和选择权合约的更多信息，请查看什么是远期和期货合约？以及什么是选择权合约？
涵盖利率套利
由于全球利率存在差异，外汇交易者可以利用这些差异进行套利，同时抵销汇率变动的风险。最常见的方法之一是持保利率套利。这种交易策略对冲货币对的未来价格变动以降低风险。
第一步：寻找套利机会
以汇率为 1.400 的欧元兑美元货币对为例。欧元区的存款利率为1%，美国为2%。因此，在欧元区投资 10 万欧元，一年后将为您带来 1,000 欧元的利润。然而，如果您可以将这笔钱投资在美国，如果汇率保持不变，您将为您带来 2,000 欧元的利润。但是，这个简化的范例没有考虑费用、银行费用以及您还应该考虑的其他费用。
第 2 步：对冲您的汇率
使用远期汇率为1.4100的欧元/美元一年期期货合约，您可以利用美国提高的利率并保证固定收益。远期汇率是合约中使用的约定外汇汇率。
银行或经纪商使用考虑不同利率和当前现货价格的数学公式来计算该利率。根据市场情况，远期汇率与即期汇率相比会增加溢价或折价。为了准备套利，我们签订了一份期货合约，一年内以 1.41 的价格买入一手欧元/美元。
第三步：完成套利
在这个策略中，您在现货市场上以 1.400 的价格出售一批欧元/美元，以 100,000 欧元的成本获得 140,000 美元。一旦您从现货交易中获得资金，请将其存入美国一年，利息为 2%。当这一年结束时，您总共将拥有 142,800 美元。
接下来您需要将 142,800 美元兑换回欧元。透过期货合约，您以约定的 1.4100 价格卖回 142,800 美元，大约获得 101,276.60 欧元。
第四步：比较利润
假设其他条件成立，让我们比较一下您在使用和不使用对冲利率时获得的利润。在完成美国的备兑利息套利策略后，您将获得 101,276.60 欧元。如果您不进行对冲，您将拥有 102,000 欧元，如前所述。那么，如果对冲会导致利润减少，人们为什么还要进行避险呢？
交易者主要透过避险来避免汇率波动的风险。货币对很少能在一年内保持稳定。因此，虽然利润减少了 723.40 欧元，但我们保证了至少 1,276.60 欧元。另一个因素是我们假设央行不会在一年内改变利率，但情况并非总是如此。
结束语
对于任何对国际经济、贸易和全球事务感兴趣的人来说，外汇市场提供了股票和股份的独特替代方案。对于小投资者来说，外汇交易似乎比加密货币或股票更难取得。但随著线上经纪商的兴起以及向公众提供金融服务的竞争日益激烈，外汇并不是那么遥不可及。许多外汇交易者依靠杠杆来赚取可观的利润。这些策略具有很高的清算风险，因此在冒险之前请确保您非常了解这些机制。
